2015年上半年沿海水运形势分析及下半年展望

　　上半年回顾

　　全国水路完成货运量29.2亿吨，同比增长3.3%，增速同比下降2.7个百分点；完成货物周转量44309亿吨公里，同比增长6.6%，增速同比下降11.1个百分点。港口方面，沿海规模以上港口完成货物吞吐量43.2亿吨，同比增长2.4%，增速同比下降3.3个百分点。

　　沿海散货运输市场行情呈先抑后扬的波动走势，于4月10日创下中国沿海（散货）综合运价指数2001年发布以来新低，为807.94点（见图1），上半年平均为858.25点，同比下跌19.0%。

　　煤炭

　　产需双双疲软

　　经济增速放缓、能源需求下降，全国煤炭产量17.9亿吨，同比下降5.8%。煤炭需求继续放缓，全社会用电量低速增长，水电发力，火电发电量同比下降3.2％，钢铁、建材产品生产未见明显好转，粗钢和生铁产量同比分别下跌1.3％和2.3％。

　　发运量下降

　　受需求低迷、资源分流影响，大秦线累计完成煤炭运输量20827.4万吨，同比减少1900.9万吨，同比下降8.5%。

　　全国规模以上港口内贸煤炭发运量为3.3亿吨，同比下降3.0%，其中沿海港口内贸煤炭发运量3.1亿吨，同比下降4.1%。受5月份煤炭需求转好带动，二季度港口发运情况整体较一季度有所好转。北方四港上半年内贸煤炭发运累计完成2.9亿吨，同比下跌4.4%，占沿海内贸煤炭发运总量的92%。其中，秦皇岛港发运量同比下跌3.8%；黄骅港和唐山港发运量跌幅较大，同比分别下跌15.9%和9.3%；天津港受汽运增量及神华集团货源调整拉动，发运量同比增长25.0%。

　　主要内贸煤炭接卸港中，受市场需求整体低迷影响，上海港、宁波港内贸煤炭进港量同比分别下跌14.6%和8.4%；广州港因煤炭进口量萎缩，缺口由内贸煤炭大量补充，内贸煤炭进港量同比增长7.8%。

　　煤价持续走低

　　虽然煤炭进口大幅下降，但由于需求疲软，且下游用户持续去库存，市场供需形势没有得到根本性改善，煤价整体不断走低。上半年，环渤海5500大卡动力煤价格平均为463元/吨，同比下跌0.2%。

　　运价低位震荡

　　沿海散货运输市场运价经历了先抑后扬、冲高回落的低位震荡行情。6月30日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭综合运价指数为539.05点，上半年平均为525.45点，同比下跌22.6%（见图2）。

　　进口煤大幅减少，但并未使中国市场出现明显好转。一季度，市场运价一路阴跌。4月份，沿海地区水电增发，挤压火电份额，造成煤炭需求低迷，运价保持低位。5月中旬开始，北方港口煤炭出运量走高，运力供给出现阶段性紧缺，运价快速冲高。之后因货源需求较前期骤然减少，运价又立即回落。6月下旬，受远洋市场收益情况转好影响，部分内外贸兼营船舶流入外贸市场，加上部分煤企和港口为完成上半年运输计划，鼓励下游拉运，货盘增多，运价低位企稳并显小幅回升态势。上半年，秦皇岛至广州（5万～6万DWT）和秦皇岛至上海（4万～5万DWT）两条航线市场平均运价分别为27.9元/吨和20.6元/吨，同比分别下跌25.2%和25.8%（见图3）。