2020年铁矿石市场供应或将明显改善

在不久前举行的"第十五届环渤海钢铁市场论坛暨兰格钢铁网2019年会"上，中国冶金矿山企业协会总工程师雷平喜出席论坛并就"2020铁矿石市场趋势分析"发表了主题演讲。

　　雷平喜指出，2019年铁矿石市场主要受巴西淡水河谷尾矿库溃坝事故、澳洲飓风和国内钢铁产量增加等因素影响，价格整体上扬、宽幅波动。铁矿石主要在85美元/吨~120 美元/吨之间波动，预计全年均价92美元/吨左右。

　　预计2020年铁矿石市场供应将明显改善，铁矿石价格将整体回落，62%铁矿石主要在70美元/吨~90美元/吨之间波动，预计全年均价80美元/吨左右，较2019年整体下降10%~15%。

　　钢铁需求中长期维持高水平，全球钢铁产量继续保持增长，铁矿石贸易量不断扩大，铁矿石价格难以长期维持在70美元以下，也不大可能长期高于100美元。

　　（一）

　　回顾2019年铁矿石市场的运行，雷平喜指出，首先，今年以来铁矿石市场价格整体抬高。具体来看，1~10月份，普氏指数平均94.48美元/吨，同比上涨36.5%；1~10月进口铁矿石平均到岸价格96.05美元/吨，同比上涨36.3%；1~10月份，钢厂采购国内矿价格768元/吨，同比增长29.2%。大幅上涨、剧烈波动的铁矿石价格，成为全球关注的焦点，也为我国钢铁工业带来巨大挑战和风险，进一步暴露出钢铁产业链治理能力弱的短板。

　　其次，市场运行阶段性特点明显。第一阶段：1~2月上旬，1月25日前春节前补库存，导致铁矿石价格小幅上扬，1月25日巴西溃坝事故导致快速大幅拉涨，2月8日涨到阶段性高点；第二阶段：2月中旬~3月初，下游需求未启动，VALE发货未明显下降，市场情绪缓，价格震荡转弱；第三阶段：3月份，受澳洲强飓风的影响，Rio Tinto和BHP下调铁矿石产量目标，巴西北部洪水，叠加国内需求高位，港口库存持续下降，价格再度走强，7月3日铁矿石价格涨到近4年新高，达到126美元左右；第四阶段：7月初，VALE宣布逐渐恢2000万~4000万吨产能，唐山地区限产趋严，相关部门喊话整治市场乱象，抑制高矿价，导致矿价高位盘整；第五阶段：8月份，环保影响扩大，钢铁产量增幅下降，矿石供应增加，汇率贬值，导致市场预期回落，价格高位跳水；第六阶段：矿价超跌，叠加国庆前补库存，价格出现反弹；第七阶段，进入四季度，秋冬季限产，市场需求下降，钢铁生产出现负增长，进口矿达到正常水平，港口库存回升，铁矿石价格震荡下行。

　　第三，各品种间价差不断变化。2019年以来，PB粉和超特粉价差不断缩小，主要钢厂利润不断压缩，为了降低原料成本，钢厂增加超特粉的用量，造成超特粉的价格涨幅相对较大，PB粉与超特粉价差快速收敛，两者价差在8月中旬创下年内最低值85元。价差缩小后，钢厂重新选择性价比更高的资源，主流的PB粉仍是钢厂主要采购资源，港口库存一度紧张，近期与超特粉价差有所拉大。下半年巴西粉矿供给增加，PB份与卡粉、BRBF间的价差有所缩小，钢厂对巴西资源的采购量有所增加。另外，受球团矿、块矿进口量的增加，以及钢厂利润下滑的影响，球团矿和块矿的溢价持续回落，四季度，部分钢厂适当增加采购球团矿和块矿，导致溢价略有回升。

　　此外，铁矿石进口恢复高水平，来自非主流矿山的增量明显，球团、铁精粉进口量大幅增长，国内矿山生产保持稳定，增产集中在资源大省中小矿山，港口钢厂矿山库存低水平。

　　（二）

　　展望2020年铁矿石供需，雷平喜预计，首先，VALE产量将逐渐恢复。VALE正在积极推动恢复生产。上半年重启2000万吨产能，年底前再恢复2000万吨产能，最后3000万~5000万吨产能可能要到2020年底、2021年才能恢复。预计2019年恢复产量1000万吨，2020年基本恢复2500万~3000万吨产量。

　　前三季度，VALE产量2.24亿吨，同比减产6000万吨，下降21.2%；销量（含球团）2.24亿吨，同比减少4547万吨，下降20.3%。

　　S11D项目正在考虑产能提升计划，最终规模将达到1.5亿吨/年，预计S11D项目2019年产量7500万吨，2020年产量9000万吨。

　　其次，澳洲矿山供应恢复正常。BHP效率明显提升。前三季度，BHP产量2.04亿吨，同比减产450万吨，下降2.2%；销量2.04亿吨，同比减少500万吨，下降2.4%。

　　预计BHP2019年发货量26700万吨，同比减少740万吨，下降2.7%；2020年发货量28700万吨，增加发货2000万吨。

　　第三，澳洲矿山供应恢复正常。Rio Tinto将继续增产。前三季度，Rio Tinto产量2.57亿吨，同比减产500万吨，下降1.9%；销量2.53亿吨，同比减少720万吨，下降2.7%。

　　预计Rio Tinto 2019年发货量32500万吨，2020年发货33500万吨，增加发货1000万吨。

　　此外，他还预计，澳洲矿山供应将恢复正常，非主流矿山增产有限，接替和新建矿山进展顺利。

　　2020年，淡水河谷恢复产能和S11D达产，增加发货量4500万吨；澳大利亚四大矿山BHP、RIO、FMG、Riy Hill将增加发货量4000万吨，非主流矿山2020年增产有限，印度产量存在大幅下降的风险，扣除各类不确定因素，预计2020年全球铁矿石供应将比2019年增加6000万吨以上，供应呈宽松态势。

　　世界钢铁协会预测，2020年全球钢铁需求将继续增长1.7%，达到18.057亿吨。中国的钢铁需求预计增长1.0%，世界其他地区的钢铁需求预计增长2.5%。其中新兴和发展中经济体（中国除外）需求预计增长4.1%。在钢铁需求增长的拉动下，全球生铁产量将保持小幅增长，预计增加生铁产量2500万吨，增长2%左右，增加铁矿石需要4100万吨，铁矿石供需平衡偏松。2020年中国铁矿石需求将略有减少，2020年铁矿石价格将整体回落。

　　雷平喜总结，宏观经济中长期处在缓慢下行通道。我国经济从高速增长转向高质量发展，从要素驱动转向创新驱动，经济步入增速放缓、结构优化、动力转换的发展阶段，传统制造业、建筑业、房地产业增速继续调整，中速增长平台尚未稳下来，发展又面临新的风险挑战，GDP增速有可能在2020年跌破6%，2022年跌破5%，中长周期会跌破4%甚至跌破3%。钢铁需求中长期维持高水平，全球钢铁产量继续保持增长，废钢资源保持快速增长，国内铁矿石产量增长有限，全球铁矿石市场逐渐步入供需平衡通道。

　　(三)

　　与此同时，我国钢铁行业还面临着一些问题和挑战。

　　1.战略问题突出。今年巴西尾矿坝事故和极端天气，引起全球铁矿石市场巨变，再一次验证了铁矿石资源安全保障的重要性。

　　从国内看，我国铁矿资源生产、消费、贸易大国的地位中长期难以改变，高度依赖进口的局面长期存在。从国际看，全球铁矿垄断格局已经形成并不断加剧，投资银行、证券公司、交易所、 矿业公司联手从生产、销售、运输、定价、金融衍生品等方面对中国铁矿进口实现通吃局面。2003年~2017年，钢铁工业多支付铁矿石原料成本达到3200多亿美元。

　　2.钢铁产业链严重失衡。钢铁产能明显过剩，自有资源严重不足，对外依存度不断提高。我国铁矿石进口量连续三年在10亿吨以上，对外依存度80%以上，严重威胁钢铁产业的经济安全，遥远的南美一个小尾矿库溃坝，就能通过"蝴蝶效应"给我们带来数百亿美元的损失，基本抵消了钢铁去产能的成果。近十年来，钢铁产业链上游铁矿企业的利润是钢铁生产企业利润的十倍以上，利润分配极不合理。

　　3.国内矿的作用没有得到充分发挥。我国铁矿资源丰富，探明资源储量850亿吨以上，遗憾的是没有得到及时有效开发。客观上讲，有资源禀赋差，矿石品位低，生产成本高，环境影响大等问题。主观上讲，有政策错配，资源"贵"，办证"难"，投资"大"，税费负担"重"，经营环境"差"等突出问题，缺乏激励性政策。反映在开发建设上，存在投资者信心和决心严重不足，投资大幅下降，科技创新能力不足，开发利用滞后，产业集中度低，主体地位不明确，缺乏中坚力量支撑引领等难题。

　　4.境外优质铁矿控制力明显不足。我国海外权益铁矿产能约8000多万吨，占年铁矿石进口量的8%左右。日本、欧洲等贫铁矿资源国家，拥有境外权益矿比重均超过50%。

　　5.对铁矿石价格谈判和期货金融衍生品寄予厚望。我们曾设想建立一个平台，通过平台来维护大客户的合理利益和诉求，但效果并不理想。实践证明，寄希望大企业代表中国钢铁业或者代表国家和矿业巨头们谈判的想法不现实；在当前经济形势、政策环境和产业条件下，寄希望期货和金融衍生品来增加话语权，更是不现实、也不可能。

　　对此，雷平喜提出如下对策和建议：

　　当前，世界政治经济贸易格局正在发生着深刻变化和调整，钢铁产业面临上游资源保障体系缺失和下游钢铁产能过剩的双重挑战，资源保障问题越来越突出、越来越紧迫。

　　核心是促进钢铁产业链均衡发展，重点是如何促进国内铁矿产业发展，增加国内有效供给，这是解决好铁矿石问题的基础和关键。

　　一是解决好国内矿的产业定位问题，从长远和全局来看，国内矿的地位和作用无可替代，这是个重大战略问题，必须加强顶层设计，进行统筹规划，制定产业政策和配套措施，稳定市场和投资预期。

　　二是解决好国内矿山开发建设的资金引导问题， 通过建立铁矿建设专项基金，实行贷款贴息和新增产能奖补，发行专项建设债券，作为项目资本金投入，鼓励企业实行股权多元化，调动市场主体投资的积极性，发挥好投资的关键作用。

　　三是解决好企业税费负担过重的问题，允许铁矿资源出让收益转为国家资本金或者修改现行矿产资源出让收益管理办法，降低铁矿资源税税率，增加增值税抵扣项，对绿色、智能化改造资金投入实行加计扣除等，切实减轻企业负担、降低成本。

　　四是解决好简政放权、规范执法的问题，切实改善矿山经营环境，降低制度性成本，稳定市场信心，释放市场活力。

　　五是做好结构布局调整优化和培育龙头企业等重点工作，加快淘汰落后的、不符合安全环保要求的产能，保护存量有效产能，扩大优质增量供给。努力培育1~2家能够对市场起"定海神针"作用的区域性、综合性铁矿企业集团，使之成为铁矿资源勘探开发的主体、参与国内外并购重组的主体、全球化经营的主体，资本运营能力、科技创新能力、综合管理能力、风险控制能力、市场竞争能力显著提升，在铁矿产业发展和国家资源保障方面发挥更大的作用。

　　六是突出科技创新的引领和支撑作用。要看到我们在成本水平、装备水平、智能化水平、绿色安全发展水平等方面的巨大差距，不断研发新型采选技术，突破深部开采、智能采矿、绿色开发成套关键技术，创新复杂难选矿高效选矿工艺和选矿设备大型化、智能化，研发地下采选一体化工艺技术，实施信息化、自动化、智能化改造升级，开展资源综合利用。构建以绿色制造和智能制造为引领的产业发展新模式，提升国内矿的市场竞争。

　　2020年，行业正处在"十四五"规划的重要时间窗口，如何适应高质量发展要求，加快动能转换，实现转型升级，提升质量效益，将是冶金矿山"十四五"面临的重大任务。

　　雷平喜表示，我们要在做好应对各种风险挑战的同时，紧紧抓住加快发展面临的新机遇：

　　一是抓住产业结构优化升级的新机遇，构建起推动行业高质量发展的产业生态圈，打好产业基础高级化、产业链现代化攻坚战。

　　二是抓住提升科技创新能力的新机遇，促进技术、装备、工艺、材料突破升级，突出交叉融合发展，推动矿山数字化、网络化、智能化、少人化，打好科技创新攻坚战。

　　三是抓住企业治理能力现代化的新机遇，突出体制机制、经营模式和企业管理变革，建立现代企业制度，坚定实施低成本战略，打好质量、效益、效率攻坚战。

　　四是抓住加强生态文明建设的新机遇，坚持生态优先保护优先，加大环境治理、综合利用、生态修复和节能减排力度，使生态绿色成为主流形态，打好绿色矿山建设攻坚战。

　　五是抓住全面释放市场活力的新机遇，积极推进矿业领域法律法规、规范标准和制度建设，不断优化营商环境，支持国内矿山企业健康发展，促进市场繁荣有序，打好简政放权攻坚战。

　　六是抓住深化改革开放的新机遇，积极推进国际化经营，参与全球矿业合作，构建多元化的全球矿产资源保障供应体系，打好"走出去"攻坚战。

　　最后，雷平喜坦言，国际铁矿石市场的寡头垄断性，造成供需双方对铁矿石市场的影响严重失衡，需方的影响力越来越有限，国内钢铁和矿山只有做好自己，才会有更好的未来。

　　转自：中国矿业报