险企韧性样本：北京人寿的战略升维实践

市场普遍面临的增长瓶颈，再加上长期利率趋势性的下跌以及LPR的进一步下降，意味着复杂的人身险经营环境，延续到了2025年。

这无疑给行业中的众多参与者，特别是那些成立时间较短、根基尚在夯实阶段的公司，带来了巨大的经营考验。如何在这样的“逆风局”中保持航向，稳住阵脚，寻找到向上突破的路径，成为摆在这些公司面前最现实的几个问题。

2018年成立的北京人寿，正是这批险企中的一员。

“走稳、走好、走远”，是北京人寿一向以来的发展理念，今年一季度的业绩也印证了这一发展三部曲的稳健性。

一季度偿付能力报告摘要显示，公司实现保险业务收入21.44亿元，同比大增40.35%，增速远超行业整体以及地方性公司整体(-11.14%);实现净利润1.04亿元，同时公司已实现2023、2024连续两年盈利;总资产、净资产规模持续提升，分别达295.71亿元和17.86亿元，偿付能力充足率远超监管要求。

由此，我们关注的焦点自然转向北京人寿“走稳、走好、走远”的背后，其是如何在普遍的行业挑战中打下“稳”的基本盘的?是如何在稳健的基础上追求“好”的业务质量与结构优化的?又是如何在提升当前经营质量的同时，为长“远”的发展进行前瞻性的布局与投入的?

这不仅是对一家公司自身发展轨迹的解码，或许也能为身处转型期的同业探索带来些许有益的思考。

中小公司必须先要站稳

难模式下开局，底盘更得硬

不管什么样的发展思路，“稳”都是定盘星，是大前提。

就好比赛车之前，总得有辆经过精心调校、性能可靠的赛车，否则再高超的驾驶技艺也难以施展。

对于经营风险尤其是经营长期风险的人身险公司而言，没有啥是比“厚实”“靠谱”更重要的了，更不要说当前人身险行业内有自身发展方式的转型需求，外有长期利率持续下行的压力。

这意味着在2025年这个节骨眼上，各人身险公司必须要有相对稳定的内部经营环境，才能把口头上的“以不变应万变”变成现实。

对于头部公司来说，过去30多年的发展让其有足够大的体量来面对如今的挑战，但对于众多后起之秀而言，准备的时间显然没有那么多。

那些90年代就成立了的大公司和一些00年代成立的合资公司、中大型保险集团公司，几乎都赶上了产品、渠道从无到有的质变阶段，具备极强的先发优势。

而2010年乃至2015年后成立的公司，一上来就面对的是“资产驱动负债”的诱惑、人力狂奔的陷阱、行业发展的切换，以及利率的下行阶段…

要在这样一个开局即高难度的模式下实现稳健经营，难度相对而言确实大了不少，但站在2025年回过头看，这恰恰凸显了“稳健经营”对于新生险企的极端重要性与现实考验。

正是基于对行业挑战、新兴险企发展环境的洞察，以及“稳健”之于一家保险公司的重要性，北京人寿从一开始就把“走稳”作为头号发展理念。

不仅是今年一季度的亮眼表现，北京人寿在2023年成功实现盈利，并在2024年保持盈利增长，加之充足的偿付能力，已显示出较强的经营韧性和风险抵御能力。

2024年年报数据显示，公司当年实现净利润1.03亿元，连续两年实现盈利，较2023年盈利水平大幅提升。

最新披露的偿付能力报告摘要信息显示，公司总资产、净资产双双稳步提升，总资产已近300亿元量级，净资产近20亿元水平;近三年平均投资收益率达4.33%，近三年平均综合投资收益率达3.76%，尤其2024年，公司综合投资收益率达7.13%，显示出良好的投资管理能力。

同时，公司偿付能力保持稳健，核心偿付能力充足率达103.44%，综合偿付能力充足率达188.25%，均远高于监管要求。

此外，稳健还体现在公司治理上。相对分散的股权结构为北京人寿打下了良好的公司治理基础，这有助于提升公司决策的科学性与民主性，成为公司实现高效运转和稳健发展的根本保障。

在一系列稳健经营的基础上，去年末保险行业协会发布的《2023年度保险公司法人机构经营评价结果》显示，公司获评A类评级。

还要做精做强

不只求规模，关键得有真功夫

老话说，逆水行舟，不进则退。

一方面，仅仅“稳”住阵脚是远远不够的，在今天的人身险市场上，真正的挑战在于如何实现有质量、可持续的发展。另一方面，对于保险公司来说，根基稳固之后，追求“好”的增长也是一件顺理成章的事儿。

从保费规模与增长来看，北京人寿自成立以来，保费规模持续扩张，并在近年呈现加速态势。

2021年，成立3年的北京人寿即实现原保险保费收入45.47亿元;2022年达46.62亿元，2023年达57.44亿元，2024年持续增长至68.71亿元，已初具规模。

尽管在“高质量发展”的共识下，保费早已不作为唯一的考核指标，但对于人身险这样一个靠着“大数法则”经营生意的行当来说，一定的保费规模依旧是非常必要的。尤其在这样一个关键阶段，对成立时间不长的公司而言，更需要有一定的规模，才能有发展、转型的空间。

再说了，保费也从来不是一个单一的维度，而是产品、渠道、机构等要素共同作用的经营成果。

产品方面，北京人寿致力于打造满足客户多样化需求的全面解决方案，目前已形成四大产品系列，即侧重养老与传承的“京福”系列、聚焦财富管理的“京富”年金产品系列、提供意外伤害保障的“京安”系列，以及关注健康风险的“京康”系列。

四大系列外，公司还践行普惠发展理念，为每一个人都提供保险保障，针对特定群体提供极具针对性的产品，比如针对残障家庭推出“京富守护星”年金保险，设置有两大保障计划，无民事行为能力人也可以按需投保，在广覆盖的基础上持续满足细分市场需求。

和产品系列的完善相比，渠道的建设和机构的布局，对于中小公司来说难度大了不少。

一方面，许多新兴险企，不仅错过了过去个险、银保两大渠道的发展红利，还错过了2000年后那段机构布局的大好时光。

另一方面，随着我国人均收入突破1万美元，差异化、多元化的保障需求开始出现，再加之“以客户为中心”的发展信条的确立，客户需求成为供给的风向标，这意味着差异化、多元化的需求也推动保险公司进行多元化的前端布局，才能及时响应客户需求。

是故，北京人寿一开始就确立了多元化的渠道发展战略，目前公司已形成个险、银保、经代、团险、互联网等多渠道齐头并进的局面，其中，2024年公司个险渠道新单保费突破6.4亿元，同比增长68%;月均绩优人力397人，同比增长42%。

机构布局方面，北京人寿从最初深耕京津冀战略要地起步，逐步将人口密集、经济发达地区作为核心支撑。随着2025年初重庆分公司的开业，目前北京人寿已实现京津冀、长三角、大湾区、西部地区“大菱形”的机构格局，覆盖全国GDP的40%、人口的1/3。

这样一来，完备成熟的产品体系，加上多元的渠道发展，以及全国性机构架构初现，为公司下一步跻身中型寿险公司打下了坚实的基础。

更要提前布好局

路才走得宽，走得远

走稳，走好，更要走远。

就像前面说的那样，走稳并不意味着自然而然就走好了，走好了同样也不意味着自然而然就走远了。

无论是哪一个行业，一家企业要走远，都必须要具备前瞻的视野和长远的布局，要看到未来的趋势是什么。

回到人身险行业，宏观上的趋势很清晰，就是人口老龄化进程带来的巨大的全民养老需求。这一点从微观上看，就是服务对于人身险行业而言是越来越重要了，业务范式已经从过去的“负债端-投资端”演变为“负债端-服务端-投资端”的新模式。

北京人寿始终坚持“保险+康养”战略路径，通过保险产品与康养服务的深度融合，推出康养服务品牌“首善人家”，构建“医、康、养、保”一体四翼的综合康养服务体系。

机构养老方面，打造“首善人家•北京人寿康养中心”，已服务客户超万人，带动规模保费超4亿元。同时，公司还积极扩大“康养朋友圈”，截止2024年底“首善人家”已合作挂牌45家康养机构。

居家养老方面，北京人寿还构建了覆盖政府、企业、街道和社区的GBCC首善康养模式，打通线上和线下，提供平台化的智慧养老服务，为居家养老的长者提供就医、慢病管理、康复护理等养老服务。

旅居康养方面，北京人寿康养科技公司推出“首善旅居卡”，为客户提供50条精品线路和旅居基地。同时，积极与民政部门、产业协会和同业机构开展协同，为首都老年人持续升级旅居体验。

服务端的内涵远不止康养这一环。

作为连续五年参与“北京普惠健康保”、加入北京普惠健康保共保体三年的北京人寿，不仅提供了普惠的产品，还组建了“北京人寿保险惠民志愿服务队”开展长期志愿服务项目，通过进社区宣传、远程讲座、信息推送等多种形式，将消费者保护这一系统工程服务化、日常化、普惠化。

在普惠客群的基础上，北京人寿还基于对家庭生命周期的深刻洞察，打造“御·家保顾团队”，为高净值客户提供有针对性的保险保障和财富传承服务。

更要知道的是，为客户提供的“丝滑”服务，对于一家企业而言，既要又好又快，还要靠谱可靠，更要成本是可接受的，这就离不开科技的赋能。

“保险+科技”是北京人寿另一个重点战略，近年来公司积极布局AI等前沿技术，优化内部作业流程、提升整体管理效能、加速推进数据中台、业务中台及智能运营等项目落地。比如，正是科技的支撑，才有了智慧康养平台，前面提到的“GBCC四级养老”才能落地。

走稳才能走好，走好才能走远

从夯实财务根基、确保家底殷实的“稳”，到优化业务结构、提升发展质量的“好”，再到前瞻布局康养服务、拥抱科技创新的“远”…北京人寿的战略选择与实践，映照出对行业规律的尊重和对未来趋势的洞察，也是当前寿险业转型期的一个缩影。

面对利率下行、科技冲击、需求变迁与老龄化挑战，北京人寿这样一个以“稳”固本、以“好”提质、以“远”布局康养科技的实践，为转型中的中小险企摸索了一条穿越周期、实现高质量发展的可行路径。

“走稳、走好、走远”的发展理念也意味着，无论环境如何变化，回归保障本源、深耕客户需求、坚持价值创造，始终是行业行稳致远的基石。

其“稳”，不仅是财务数据的稳健，更是面对外部不确定性时战略定力的体现;其“好”，则呼应了行业从粗放增长到精耕细作的必然趋势;其“远”，尤其体现在对“保险+康养”“保险+科技”等前瞻性领域的战略投入。

由此观之，北京人寿的“走稳、走好、走远”并非孤立的企业战略，它所内含的审慎、专注、创新与长期主义精神，对于在转型浪潮中寻求突破与持续发展的众多市场主体，尤其是中小保险公司而言，无疑提供了一个可供借鉴的发展思路与实践样本。

如此，“走稳、走好、走远”不止于一家公司的发展哲学，更应成为在当前复杂多变的市场环境下，每一个对社会负责、对客户尽心、对未来有追求的保险公司所共同秉持的战略信念与行动自觉。

这不仅关乎个体企业的兴衰，更关系到整个行业的健康生态与社会价值的最终实现。

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