挖掘机内外需共振 工程机械景气周期渐近

　　中国工程机械行业正在持续回暖。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业最新统计，2025年4月销售各类挖掘机22142台，同比增长17.6%。其中，国内销量12547台，同比增长16.4%；出口量9595台，同比增长19.3%。1-4月，共销售挖掘机83514台，同比增长21.4%。其中，国内销量49109台，同比增长31.9%；出口34405台，同比增长9.02%。

　　作为工程机械行业的“晴雨表”，挖掘机国内外市场的双向增长，既体现了国内基建投资与设备更新需求的持续释放，也反映出中国工程机械企业全球化布局成效显著，行业复苏态势进一步巩固。

　　中国工程机械工业协会会长苏子孟表示，随着宏观调控力度的加大，政策效应叠加发力，支撑行业稳定运行和高质量发展的有利因素会继续集聚增多，中国工程机械行业的发展环境将稳步向好。综合判断，预计2025年中国工程机械行业将继续呈现平稳运行、稳中有进的发展态势，主要经济指标将稳定增长，对外贸易保持基本稳定。

　　工程机械市场全面回暖

　　从企业个体增长到行业整体跃升，回暖态势呈现全面性与持续性。

　　行业持续回暖的背景下，头部企业以差异化优势抢占市场先机，勾勒出行业向上的清晰脉络。

　　国内工程机械龙头企业三一重工在2025年一季度表现优异，营业收入达210.49亿元，同比增长19.18%；净利润为24.71亿元，同比增长幅度高达56.40%。

　　徐工机械一季度实现营业收入268.15亿元，同比增长10.92%；净利润为20.22亿元，同比增长26.37%，呈现出稳健增长的态势。

　　中联重科一季度实现营业收入121.17亿元，归母净利润14.10亿元，同比增长53.98%，业绩增长同样十分显著。一季报数据显示，2025年1-3月，公司营业总收入91.49亿元，同比增长15.24%。

　　从企业个体增长到行业整体跃升，回暖态势呈现全面性与持续性。苏子孟指出，一季度全行业主要产品销售和企业经济效益延续增长态势。据统计，协会重点联系企业集团营业收入同比增长16.7%，利润总额同比增长32.8%。尽管市场波动犹存，但通过长短结合、标本兼治、综合施策，在市场销售出现较大波动情况下，目前企业总体经营质量和经济效益保持稳定增长，行业企业预期进一步提高，发展信心继续增强。

　　对于行业中长期走势，徐工集团工程机械股份有限公司党委副书记、总裁陆川认为，工程机械市场总体将止跌回稳进入上行周期，未来两至三年，市场将保持稳中有升的发展趋势。与上一轮景气周期不同的是，上一轮受到房地产拉动明显，本轮景气周期房地产拉动因素短期缺位，将以新能源智能化装备渗透提升、设备更新替代需求为主要特征，由此判断行业上行周期的持续性将更持久。

　　三一重工、三一集团董事长向文波判断，国内工程机械市场持续向好，基建投资、新型城镇化、矿山、水利工程等需求将进一步复苏，叠加超长期特别国债等政策的持续落地，市场有望加速回暖。此外，新能源产品渗透率提升带来的更新替代需求将进一步推动行业增长，海外市场方面，基建、矿用市场将维持高景气度。

　　研发投入持续加码

　　徐工机械作为行业排头兵，始终将研发创新视为企业发展的第一推动力。

　　在工程机械行业竞争日趋激烈的当下，头部企业纷纷以技术创新作为企业的突破口，其中徐工机械、三一重工、柳工、中联重科等领军企业研发投入持续加码，不断巩固市场地位，引领行业发展方向。

　　徐工机械作为行业排头兵，始终将研发创新视为企业发展的第一推动力。财报显示，2024年徐工机械研发投入近56亿元（接近归母净利润），同比增长11.10%，研发投入占营业收入6.11%，较上年增加0.68个百分点。2024年末，公司研发人员达到7619人，比上年增长12.13%，研发人员数量占比提升到了27.42%，一年时间增加了3.22个百分点。2024全年，公司新增授权专利超1600项，其中新增发明专利超750项。这些投入主要聚焦全球化研发布局、数智化技术及低碳化产品领域，助力公司在专利发明、试验试制、研发数智化等方面取得丰硕成果。

　　与徐工机械类似，其他头部企业也在研发赛道上持续发力。柳工近四年研发投入呈现稳步增长态势，2021-2024年研发费用分别为6.42亿元、7.47亿元、9.07亿元、11.41亿元，占营业收入比例从2.24%逐步提升至3.80%。截至2024年末，柳工研发人员数量达2169人，同比增加10.72%，占员工总数的12.75%，同比提升0.99个百分点，彰显出对技术创新人才的重视与投入。

　　三一重工始终将 “研发创新是公司发展的第一推动力，投研发就是投未来”作为核心理念，通过加速全球化智造布局持续强化竞争力。根据公司年报，2024年，公司研发费用投入53.81亿元，主要投向全球化研发布局、数智化技术及低碳化产品，在专利发明、试验试制、研发数智化等方面取得诸多成果，实现新能源产品收入40.25亿元，同比增长23%。截至2024年末，三一重工已有37座灯塔工厂建成达产，其印尼二期灯塔工厂完成扩产。

　　中联重科同样凭借高强度研发投入实现技术突破。2018-2024年，中联重科研发投入累计达215.44亿元。2024年，公司研发人员突破1万人，占员工总数的33.74%。在重大项目上，中联重科牵头承担了“百米级轻量化智能臂架设计制造技术及装备”国家重点研发计划。在尖端产品领域，中联重科推出三大突破性产品：全球最大额定起重力矩23800吨米塔机已应用于广州万龙大桥建设。全球最大吨位4000吨全地面起重机解决了风电工程吊装难题。载重120吨电传动自卸车打破关键件进口依赖，提升了产业自主可控能力。

　　国际化进程稳步推进

　　陆川指出，海外市场是重要增量，企业需践行“一带一路”倡议，加速从产品出海向品牌全球化跃升，以夯实中国工程机械品牌的全球竞争力。

　　工程机械企业在海外市场延续强劲发展态势，从企业发布的财报数据来看，海外市场已成为企业营收增长的核心支撑与行业持续发展的关键驱动力。

　　中联重科2025年一季度境外收入达65.68亿元，占总营收54.2%，同比增长15.17%，海外市场贡献显著。中联重科副总裁郭学红称，中联重科积极搭建全球市场网络，聚焦欧美成熟市场、东南亚新兴经济体、中东能源枢纽及非洲发展中国家，在40余个重点国家设立业务“航空港”，构建超400个海外服务网点，强化市场覆盖。同时，利用数字化平台实现端对端的市场销售服务，实时监测市场动态，精准匹配需求。国际市场覆盖率持续提升，推动海外业绩持续高速增长。2024年，公司境外收入233.80亿元，同比增长30.58%，境外收入占比超51%。

　　徐工机械2024年境外收入416.87亿元，同比增长12%，境外收入占比从2022年的29.67%跃升至2024年的45.48%，全球化布局成效显著。陆川指出，海外市场是重要增量，企业需践行“一带一路”倡议，加速从产品出海向品牌全球化跃升，以夯实中国工程机械品牌的全球竞争力。

　　三一重工2024年海外主营业务收入485.13亿元，同比增长12.15%，海外收入占比达63.98%，创历史新高。三一集团以“全球化”为首要战略，建立覆盖400多家海外子公司、合资公司及代理商的渠道体系，海外人员本地化率近70%，并在全球布局15个制造工厂（含美国、德国升级工厂及印尼、南非、土耳其新建基地）。据三一集团高级副总裁向儒安介绍，其产品已在122个国家和地区实现至少一类市场份额领先，2024年海外业务贡献近半营收与超半利润，成为企业高质量发展的“压舱石”，其“总部在中国、研发制造在中国、市场辐射全球”的路径为行业全球化提供了范本。

　　当前，行业全球化发展正站在新起点。在陆川看来，近年来，中国工程机械企业顺势而为，实现了从贸易出口到技术、资本、品牌和人才的出海，形成了产品出口、海外建厂、跨国并购和全球协同研发“四位一体”的国际化发展模式，出口金额连续增长。海外市场不仅消化了我国工程机械大部分产能，更为重要的是有效对冲了国内市场下行周期的风险。

　　东海证券研报也提到，海外方面，国内企业正在布局海外售前售后网络，建立海外当地产能，进入全球化加速期，市场渗透率逐步提升，全年工程机械行业有望持续复苏。

　　但挑战亦不容忽视。临工机械集团有限公司总裁、临工重机股份有限公司董事长于孟生提醒，中国工程机械出口的快速增长，本质是产业升级的映射。中国工程机械龙头企业海外市场表现亮眼，但中国企业在国际竞争中仍需从“价格战”转向“价值战”，通过技术可靠性、服务标准化提升品牌附加值。同时，行业必须未雨绸缪，筑牢出海安全屏障。（记者 马艳）

　　 转自：中国工业报