“电商+冷链宅配”迅速扩张 冷藏运输需求空间广阔

　　一、冷链运输业务模式特点及盈利能力

　　冷链运输是指在运输过程中，无论是装却搬运，变更运输方式，还是更换包装设备等环节，都使所运输货物始终保持一定温度的运输。冷链运输方式可以是公路运输、水路运输、铁路运输、航空运输，也可以是多种运输方式组成的综合运输方式，是冷链物流的一个重要环节。冷链运输总体是物流的一个细分行业，与普通物流运输大同小异，最大的不同是增加了温控设备，这导致一是增加移动制冷和保温箱的成本，二是冷链运输的时效性会包含管理上更多的不确定性，如回程无货源放空的风险、匹配货源时间等待的风险等。

　　根据冷链运输的业务特点，其行业盈利模式主要有4种:省际干线冷链运输、省内中短途冷链运输、城市冷链配送、冷链宅配。具体各业务模式特点及盈利能力见下表。

　　图表：冷链运输业务模式特点及盈利能力

　　资料来源：中商产业研究院整理

　　2014年我国冷链需求市场规模进一步增长，达到11200万吨左右，较2013年增长了近22%，冷链物流市场需求依然集中在中东部经济发达地区，如北京、天津、大连、山东、广东等。2014年我国冷库总量达到3320万吨，折合8300万立方米，与2013年2411万吨相比增长了36.9%。2014年，在“21世纪海上丝绸之路”等重大国家战略的推动下，西南地区的成都、云南等省市冷链设备市场需求明显增加，全年吸引了近60亿元的资金投入。

　　二、“电商+冷链宅配”迅速扩张

　　从2012年开始，大量的电商企业纷纷加入生鲜领域，被业内喻为“生鲜电商元年”。加之冷链物流市场的整体发展，消费者消费能力的提升，客户购买频次的增多，以及生鲜产品尤其是海鲜产品高达50%的毛利率的吸引，使得当前电商企业纷纷推出专业的生鲜产品品类，或是加大对生鲜产品品类的拓展。目前涉及生鲜类农产品网购的企业有两大类:一是淘宝、天猫、京东商城、1号店等国内大型网购平台，二是专门从事食品网络零售的垂直网站，主要包括中粮我买网、顺丰优选、优菜网、优果网、易果网等。各大电商企业的加入，主要是基于生鲜农产品巨大的网购市场潜力，探索与推动生鲜农产品网购模式。

　　冷链宅配实质是冷链物流从“B2B”升级为“B2C"。电子商务冷链物流的客户群体可分为B2B和B2C两个市场。目前，冷链物流企业普遍运营B2B业务，在供货商与销售网点之间进行物流配送，客户是数量有限的门店。而冷链宅配是对冷链末端的覆盖范围的升级，属于B2C，配送对象是规模庞大的网购人群。

　　中商产业研究院发布的《2016-2020年中国市场前景及投融资策略研究报告》指出，在生鲜电商高速增长和冷链宅配占比提升的双重拉动下，预计未来几年冷链宅配将持续爆发。2014年中国生鲜电商交易规模达290亿元，较2013年增长122.6%，而目前中国生鲜市场规模接近1万亿元，而电商的渗透率不到3%，生鲜电商市场上升空间巨大。

　　图表：2014-2020年中国生鲜电商交易规模及预测趋势图

　　数据来源：中商产业研究院整理

　　随着电商、食品加工巨头等多方产业资本大鳄的进入，冷链宅配未来也将持续大幅增长，预计2020年生鲜电商市场将达2400亿元，以冷链宅配成本占销售额的10%计算，仅生鲜冷链宅配市场规模将达240亿元。乐观估计我国未来生鲜市场有2万亿的市场潜力，按照生鲜农产品网络零售额10%的市场渗透率来计算，市场空间将进一步翻番。

　　三、冷链宅配冷藏运输优势明显，果蔬运输占据主流

　　在冷藏运输方面，公路冷藏运输在网络、货源等方面具有明显优势，公路网要比铁路、航空等网络更发达，同样相比于其他运输方式组织货源也更容易。与航空冷链、水陆冷链相比，公路运输的成本低是毋庸置疑的；与铁路冷链相比，研究发现运送里程在800公里以内的，公路运输最为经济；而运送历程超出800公里的则铁路更具成本优势。因此总体来说，就短途来看，公路冷链运输成本比较低。

　　在冷藏车辆方面，公路保温冷藏车产销量稳定增长。2014年我国保温冷藏车产量达到11713辆，其中保温车产量2920辆，冷藏车产量8793辆；保温冷藏车销量达到11694辆，其中保温车销量2898辆，冷藏车销量8796辆。2010-2015年，我国公路冷藏及保温车保有量由2.56万辆增长至8.14万辆，年均复合年均增长17%。

　　图表：2012-2015年中国保温冷藏车产销情况统计

　　数据来源：中商产业研究院整理

　　图表：2010-2015年中国公路冷藏车及保温车保有量增长趋势图

　　数据来源：中商产业研究院整理

　　我国的生鲜、农产品等产地的分散性和区域性，使得冷藏运输主要以公路运输为主。目前南方冷链物流市场几乎全部由公路运输垄断，许多长距离、高附加值的水果、蔬菜公路运输量也很大。果品、蔬菜等易腐货物运输约3/4被公路挤占，短途运输几乎全部被公路包揽。

　　冷藏保温车占货运汽车比例较低，人均水平低，未来发展空间较大。近年来，我国冷藏及保温车保有量虽稳步提升，但其占公路货运汽车比例仍很低，未来几年，按照复合年均增长5%计算，2020年我国冷藏车保有量将达20万辆，与美国现有水平持平。以每辆车20万元计算，冷藏车市场总规模240亿元。若需达到保有量平均1000人一辆的水平，其市场空间将更加巨大。