国企改革“十项改革试点”落地 钢铁两大利好因素驱动反弹

　　随着全面改革的不断深化，央企改革再次到了整合的关键时期。日前，国资委、国家发改委、人力资源和社会保障部联合召开发布会对外披露了国企改革“十项改革试点”落实计划。分析人士认为，此次选择在全国“两会”之前公布国企改革十项试点方案，可以看出国企改革的重要性与迫切性。央企重组整合将在2016年有一个跨越式的发展，钢铁、煤炭、航运、建筑建材、电力、铁路等行业由于产能过剩较为严重，有望率先推动行业内央企重组整合。《证券日报》市场研究中心特以专题报道的形式，对上述央企重组整合的六大重点行业进行仔细梳理，挖掘相关龙头股的投资价值，供广大投资者布局参考。

　　钢铁

　　两大利好因素驱动反弹

　　据市场研究中心统计显示，本周钢铁板块表现强劲，板块内有18只个股期间股价实现上涨，其中，凌钢股份累计涨幅居首达到15.92%，华菱钢铁、首钢股份、新钢股份等个股本周累计涨幅也均在10%以上，分别达到14.45%、13.7%、11.7%，期间累计涨幅超过5%的个股还有西宁特钢、沙钢股份、金岭矿业、攀钢钒钛、河钢股份、新兴铸管和宏达矿业。

　　资金流向方面，本周板块内共有14只个股实现大单资金净流入，累计吸金6.19亿元。分别为河钢股份、攀钢钒钛、凌钢股份、宝钢股份、金岭矿业、武钢股份、新钢股份、鞍钢股份、三钢闽光、华联矿业、宏达矿业、马钢股份、首钢股份和杭钢股份。

　　对此，分析人士指出，本周钢铁板块表现强势，主要是由于受到诸多利好影响。

　　首先，2月25日，国资委、国家发改委、人力资源和社会保障部联合召开发布会对外披露了国企改革“十项改革试点”落实计划。十项改革试点包括落实董事会职权试点;市场化选聘经营管理者试点;推行职业经理人制度试点;企业薪酬分配差异化改革试点;国有资本投资、运营公司试点;中央企业兼并重组试点;部分重要领域混合所有制改革试点;混合所有制企业员工持股试点;国有企业信息公开工作试点;剥离企业办社会职能和解决历史遗留问题试点。

　　第二，日前国务院发布《国务院关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》。此次“发展意见”在具体政策描绘方面较为清晰，包括对不符合环保要求的钢铁产能实施按日连续处罚，其他对标能耗要求、技术要求等均有具体标准参考;省政府成立领导小组，省政府、国资委分别对地区国企、央企化解钢铁过剩产能工作负总责;要求地方政府、国资委提出产能退出总规模、分企业退出规模及时间表、制定实施方案及配套政策并上报等。

　　基本面上，据中国钢铁工业协会统计数据显示，2015年全国重点钢铁企业实现销售收入2.89万亿元，同比下降19.05%;亏损645.34亿元，半数企业出现亏损，亏损企业产量占会员企业钢产量的46.91%。从上市公司的角度看，钢企亏损的“悲壮”景象更为明显。统计显示，截至2月26日，共有44家上市钢企发布2015年业绩预告，其中23家预亏，仅10家预喜。

　　投资策略方面，分析人士指出，钢铁板块再次迎来表现机会。本轮钢铁股行情有两大驱动因素：钢价上涨、政策利好。首先钢价总体表现已超预期，判断整个3月份钢价预期均偏积极;第二，后续两大政策利好：一是“两会”期间钢铁供给侧改革方面有望出台配套政策，如前期税收、不良处理、地方措施等，二是房地产去库存，类似房地产交易税调整等。当前A股热点缺乏，在钢铁行业供给侧改革的中长期正面预期下，叠加需求端改善，钢铁板块有望再次获得超额收益。建议关注河钢股份、攀钢钒钛、凌钢股份、宝钢股份、金岭矿业、武钢股份等。