2016年中国AMOLED市场现状分析及发展前景预测

　　将OLED像素淀积或集成在TFT阵列上，通过TFT阵列来控制流入每个OLED像素的电流的大小，从而决定每个像素点的亮度，不同亮度层次的红、绿、蓝组合起来，即可形成不同的色彩点，显示彩色画面。

AMOLED显示原理

　　一、智能手机带来AMOLED 替代性应用空间

　　目前来看，AMOLED屏幕市场表现良好，我们从三组数据中可以看出智能手机市场对AMOLED的热情较高。

　　1）三星表示，市场对公司旗舰产品Galaxy S6/S6 Edge的需求远超出市场预期，公司现预计这两款智能手机总销量将突破7000万台，较市场此前预期的5500万台高出将近30%。

　　2）三星显示今年第一季度出货规模超过8000万片，全球排名第一，同比增长超过50%。预计今年全年出货量最多的将是三星的AMOLED面板，而去年是京东方的TFT-LCD面板。

　　3）在第一季度发布的50多款智能手机新机中，接近1/3采用了AMOLED屏幕。

　　此外，从第三方的统计数据来看。随着三星手机的热卖，以及三星改变策略开始外卖AMOLED显示屏后，AMOLED出货量一路飙升，趋势向好，已经快接近于LTPS TFT-LCD的出货量。

2015-2016年中国智能手机面板分技术类别出货量（百万片）

　　更重要的是，苹果决定最快于2017年采用AMOLED显示屏，将进一步催化AMOLED加速渗透。就智能手机用AMOLED来看，2015年出货量在2.55亿片左右，我们预估2019年将飙增至7.5亿片，将近为2015年出货量的3倍，年复合成长率达32%；相应地，市场规模将从2015年的93亿美元增加至2019年的293亿美元，年复合成长率达33%。而液晶面板出货量，预估将从2015年的11.7亿片下滑至2019年的8.7亿片；而市场规模则将从2015年的188亿美元萎缩至2019年的124亿美元。

2015-2019年智能手机AMOLED面板出货量预测

2015-2019年智能手机用AMOLED市场规模测算

2015-2019手机用AMOLED快速渗透（百万片）

2015-2019手机用AMOLED市场规模（百万美元）

二、可穿戴设备和VR 带来AMOLED 成长性应用空间

如果说AMOLED于智能手机市场是一种替代性的应用机会，那么于可穿戴设备和VR则是成长性的应用机会。由于可穿戴设备和VR还处于行业的发展初期，近几年的市场弹性没有智能手机高，2015-2019年市场规模合计在45亿美元左右；但VR和可穿戴设备有望成为继智能手机之后的计算平台，我们看好AMOLED在新产业趋势下的长期成长机会。

2015-2019年可穿戴和VR用AMOLED市场规模测算

2015-2019可穿戴和VR用AMOLED市场规模（百万美元）

三、中大尺寸用AMOLED 市场仍待发酵

AMOLED在平板、PC以及更大尺寸的电视领域的应用仍待发酵，主要受制于技术成熟度。一是背板技术的挑战：目前LTPS在大尺寸应用上存在困难，IGZO虽然可以应用于大尺寸，但量产技术尚不成熟；二是OLED发光材料蒸镀技术，OLED发光方式分为RGB三基色法和OLED白光+彩色滤光片法，RGB三基色法的三组发光材料逐一蒸镀时需要借助掩膜板，大尺寸的掩膜板热胀冷缩明显，会造成偏移；OLED白光+彩色滤光片法中的彩色滤光片会阻挡光通过，不能充分发挥AMOLED主动式发光的优势。

　　四、AMOLED市场空间预测

　　1、AMOLED较为确定的应用市场是智能手机、VR和可穿戴设备；在PC以及更大尺寸的电视领域的应用仍待发酵。从第三方数据来看，若将PC/电视等中大尺寸的应用考虑在内，AMOLED市场空间在700亿左右。我们出于谨慎原则，仅对确定性高的市场应用空间进行统计，认为AMOLED市场规模将从2015年的97亿增长至2019年的307亿，2015-2019年市场规模合计将近千亿，其中智能手机应用是主力，占到90%以上。

2015-2019年AMOLED总体市场规模测算（百万美元）

2015-2019年AMOLED总体市场规模（百万美元）

　　2、AMOLED产业链分为上游的设备厂商、材料厂商和零组件厂商，中游是面板厂商，下游应用包括智能手机、可穿戴设备、VR/AR、电视、PC、平板等各类终端。产业崛起上游最先开始受益，但上游技术门槛较高，大陆在上游这一环节最弱。大陆投资主要集中在中游面板环节，与较为封闭的上游不相匹配。参考韩国的经验，中游面板先行，面板国产化的需求将刺激上游的发展。

AMOLED产业链结构分析

　　3、2016年全球中小尺寸AMOLED面板产能可望达到590万平方米，同比增长约15.7%。预期在各面板厂积极扩充产能下，2019年中小尺寸AMOLED面板产能面积将达到1440万平方米。其中，16年苹果宣布将采用AMOLED屏幕，主要厂商相继开始扩产，扩产的产能集中在2018年释放，2018年产能同比增幅高达45.9%。2015-2019年产能的年复合增长率高达30%。

　　2016年全球中小尺寸AMOLED面板产能中，韩系面板厂的占比仍独占鳌头，达93%。在此波面板升级中，中国大陆走在前列，超过日本和台湾。相比LCD时代，大陆切入LCD市场时，其产业链已经较为成熟。AMOLED此波技术升级中，大陆仅次于韩国，面临着更大的机遇。第三方数据预估2019年韩系面板厂产能的全球占比将下滑至71%，而中国面板厂则有机会攀升至19%。

2015-2019年AMOLED产能面积测算（百万平方米）

AMOLED分地区产能占比测算