2016年中国动物疫苗行业现状分析及发展趋势预测

　　截止2016 年6 月30 日，全国生猪均价约20 元/公斤，同比上涨超60%。根据农业部公布，4 月份能繁母猪存栏量环比提升0.6%，5 月份能繁母猪环比减少0.3%。在养殖高盈利背景下，规模化养殖户加速补栏，从农业部公布150 个万头商品规模猪场数据看，4 月份能繁母猪存栏同比增长6.7%，连续6 个月环比增加。5 月份仔猪价格同比增长约100%，母猪价格同比增长约30%。规模化养殖户，因其养殖密度大导致病源传染率升高，疫病爆发频率越发频繁，动物死亡率提高，生产性能下降，会给养殖户带来巨大的经济损失，因此规模化企业对高品质疫苗需求更大。另一方面，在养殖高盈利背景下，养殖户也倾向于用高品质产品 ，提高保护率，减少损失。

2009-2016年中国能繁母猪存栏量

2015-2016年中国生猪存栏量

　　养殖规模化加速促驱动行业快速增长。我国是畜牧业大国，但动物防疫薄弱是制约我国养殖业发展的重要障碍。动物防疫支出占养殖总成本比例较小，但疫苗效果在很大程度上决定了养殖企业的效益。养殖周期波动、环保等因素正驱动养殖规模化加速，而随着养殖规模越来越大，养殖密度加大导致病源传染率升高，疫病爆发频率越发频繁，动物死亡率提高，生产性能下降，给养殖户带来巨大的经济损失，因此规模化企业对高品质疫苗需求更大。

　　另一方面，随着规模化养殖比例的逐步扩大，养殖从业者的专业素质不断提升，市场对兽药质量和品牌的认可度亦越来越高，一大批无自主创新能力、只依靠简单模仿的小企业将会被市场淘汰，行业将进入整合阶段，产业集中度会进一步提高。因此，养殖规模化、标准化趋势推动着疫苗行业发展和革新，养殖户对防疫的需求越来越大。

生猪养殖规模化不断提高

大规模养殖疫苗占总成本比例大于散养

　　2007 年，全国万头猪场的场户数仅有1852 家，而2013 年已经增长至4769 家，增长了157%；出栏5 万头以上的猪场在2007 年仅有50 家，到2013 年增长至202 家，4年增长了300%。而年出栏头数在100 头以下的散养户比例大幅减少，他们的年出栏头数从2007 年占比的64.51%下降至2013 年不超过50%。

　　我国生猪规模化养殖占比增加

　　测算中国动物疫苗行业市场空间约260 亿元，增长空间巨大！根据2014 年中国农业年鉴，我国动物疫苗市场以猪用疫苗和禽类疫苗为主。2014 年，我国生猪出栏量超过7.1 亿头，假设免疫覆盖率约为40%，平均每头的疫苗成本为50 元；禽类出栏量约120亿只，免疫覆盖率为90%，平均每只的疫苗成本为0.8 元；加上其他牛羊类动物，我国动物疫苗市场空间约260 亿元。据2015 年农业部统计，目前动物疫苗市场规模约100亿，预计行业仍有较大的增长空间。

　　受益于下游养殖行业规模化提速、食品安全意识提高以及政府招标体制变革等驱动因素，我们认为我国动保产业将迎来5-10 年黄金发展期。一方面，需求主体变革导致市场苗高速增长；另一方面，产业升级令行业面临并购整合机会。

　　我国现行的疫苗销售体系分为国家强制免疫计划所需疫病疫苗（强免疫苗）和非国家强制免疫计划用疫病疫苗（非强免疫苗）。强免疫苗大部分由政府统一采购，免费发放给农户，我们称之为招采苗，一部分由养殖户直接向动物疫苗企业购买，我们称之为市场苗；非强免疫苗全部通过市场渠道销售，全部为市场苗。

　　目前我国主要的强制免疫招标的疫苗有四种：口蹄疫，禽流感，猪蓝耳病和猪瘟。2015 年动物疫苗市场规模约100 亿，其中强免疫苗占57 亿，非强免疫苗占43 亿。其中猪用疫苗为54 亿元，禽用的为35 亿元，牛羊用的为8 亿元，宠物等其他2 亿。猪疫苗中强免疫苗占到了整个猪用疫苗的67%，禽用强免苗占据了禽用市场的40%。

2015年动物疫苗行业市场结构（亿）

2015年动物疫苗渠道结构（亿）