2016年中国洗衣机离合器行业发展情况分析

　　离合器是全自动波轮洗衣机及搅拌式洗衣机的核心零部件，主要作用是实现洗涤和漂洗时的低速旋转和脱水时的高速旋转，并执行脱水结束时的刹车制动的动作。洗衣机离合器的性能对于波轮、搅拌式洗衣机整机的品质、安全和寿命起着重要的作用，特别是在欧美市场中应用广泛的搅拌式洗衣机由于容量普遍较大，对离合器质量稳定性等要求更高，因此其设计水平和制造工艺的不断提升推动着相应洗衣机产品的升级换代。

　　一、 洗衣机离合器行业发展分析

　　随着洗衣机市场需求的稳步提升，我国洗衣机离合器产品发展也较快。目前国内主要有洗衣机离合器整机组装商和洗衣机离合器零部件生产企业两类。整机组装商中，有一部分为洗衣机整机生产商下属企业，其采购零部件后组装离合器主要用于自行配套；其余为专业洗衣机离合器制造商。相比于专业的洗衣机离合器制造商，整机厂离合器生产企业的产品类型比较单一，也很难通过配套竞争对手的洗衣机来拓展市场，增加外部盈利。洗衣机离合器零部件主要包括轴承、轴类件、钣金件等。由于轴承既可用于波轮式、搅拌式洗衣机离合器的组装，又可以直接应用于滚筒洗衣机，因此以轴承生产企业与洗衣机整机生产商的合作关系为密切。当前，洗衣机整机厂商为简化洗衣机整机的装配程序，提高装配效率，降低整机厂人工成本，其对零部件模块化的需求越来越强，作为洗衣机整机必备零部件的轴承产品，其生产企业也自然成为了零部件模块化生产的重点目标供应商，因此也在洗衣机轴承零部件企业中涌现出了新的洗衣机离合器模块的专业制造商。

　　下游洗衣机产品市场的不断变化也对洗衣机离合器产品的需求产生着重要影响。内销需求方面，随着我国经济持续快速发展，居民收入水平也在不断提高，使得国内消费者对家用电器的购买力大幅提升，对各类洗衣机产品的销量均有刺激作用，也带动了波轮洗衣机离合器产品的需求。海外方面，良好的社会福利助推居民可支配收入的增长使得消费者对中、高端洗衣机的需求量增大，欧美等发达国家对于大容量洗衣机也愈发青睐，特别是洗涤力相对较强的大容量搅拌式洗衣机市场需求持续旺盛，也给相应离合器生产企业带来了更多商机。

　　“十二五”期间轴承行业下游主要终端产业产量平稳，其中洗衣机产业产量稳步上升，近几年平均增长率维持在 2%左右；汽车产业产量增长较快，近几年平均增长率超过 9%。机床产业受到宏观经济影响，产量一直未见起色。

2012-2014年中国洗衣机、机床和汽车产量

　　根据机电商会家电分会数据显示，2014 年世界洗衣机主要产品销售品牌排名分别为海尔、LG、三星、惠而浦和美的系产品。目前国内市场洗衣机行业高度集中，形成几大寡头品牌垄断市场的局面。

2014年中国洗衣机市场品牌关注度比例

　　国民收入的不断提高使得消费者越发青睐中、高端洗衣机产品，其广阔的市场空间及潜力是主流品牌积极加速研发新技术的主要原因之一。国内中、高端洗衣机产品的销量呈现明显的增长趋势，高端洗衣机产品的占比逐年提高。另外，为了更好地适应消费者对于洗衣机的容量需求，大容量洗衣机产品的占比在城市市场显现出极为突出的市场特征，7-8kg 级以上大容量洗衣机关注度整体呈上升趋势。根据中怡康统计数据，2016 年 1-4 月，7.5 公斤以上大容量洗衣机零售量占比为 51.8%，较 2015 年同期增加 18.0%。随着消费者购买能力的逐步提升，洗衣机行业消费升级的趋势有望进一步延续。

　　如前所述，洗衣机行业近年来稳步发展，特别是消费者对大容量、中高端洗衣机的需求日益增大，为相应的零部件生产企业带来了新的市场空间。尽管洗衣机整机及零部件行业总体竞争激烈，但发行人通过长期为洗衣机行业内的知名企业进行配套，在保持产品质量稳定的同时仍在不断进行技术革新，特别是作为首批介入下游的大容量洗衣机市场的企业，已积累了多年的技术、制造、人才和渠道经验，因此发行人在洗衣机市场仍具有较大的发展潜力。

　　机床行业是装备工业的基础。整体上说，我国已成为世界机床生产大国、消费大国和进口大国。受益于我国经济发展和固定资产投资的增长，我国国内机床需求虽近两年有所下降，但总体仍维持在高位。与机床制造强国相比较，我国机床工业在结构、水平、研发和服务能力等方面仍存在的差距，特别高档数控机床的自主化问题，扼住了中国先进制造业的喉咙。2014 年，国内高档系统的自给率不到 10%，约 90%依赖进口，主要原因是发展中高档数控机床所需的数控系统和功能部件主要来自境外。因此，为促进我国机床行业持续向数控化、高端化发展，亟需关键零部件的国产化，未来对高档数控机床主轴轴承等精密轴承产品的需求也将持续旺盛。

　　二、洗衣机离合器细分行业的市场竞争

　　洗衣机离合器行业尽管目前生产厂家较多，低端市场竞争激烈，但行业集中度在不断提高，中高端产品市场也形成了较高的进入门槛。低端洗衣机减速离合器生产工艺成熟，进入门槛低，市场竞争激烈，产品价格及毛利率水平相对较低。

　　而大容量、中高端等洗衣机减速离合器市场因客户对产品质量要求更高，进入门槛也相对较高。少数行业领先企业通过提高技术研发能力、发挥规模优势，开发配套中高端洗衣机，可以获取较高的市场份额及毛利率水平。

　　从洗衣机减速离合器细分行业来看，由于洗衣机行业已经进入寡头竞争阶段，下游洗衣机行业的高度集中导致了关键零部件市场的相应变化。洗衣机整机厂选择关键零部件供应商条件苛刻，但一旦进入整机厂合格供应商目录并批量供货，则会形成相对稳定的配套供应关系。目前，洗衣机减速离合器行业已基本形成少数产品质量有保障、性价比较高、供货及时、具备新品开发能力的企业与整机厂配套的格局，行业集中度相对较高。