2016年中国乳产品产量、进口量及价格走势分析

　　2016年6月份，原奶价格继续下降，国内主产区生鲜乳价格环比下滑1.16%；国际上，恒天然全脂奶粉拍卖价同比增42.44%，环比增8.95%。我们认为，国内原奶价格下跌，将利好乳品制造企业，短期内盈利能力提升可期。近期原奶价格相对稳定，7月20日主产区生鲜乳价格为3.40元/kg，6月生鲜乳均价为3.42元/kg，较5月份环比减1.16%，较去年同比增0.22%。

国内主产区生鲜乳价格（单位：元/公斤）

　　国内主要原料奶产区价格相比4月小幅下降。华中地区跌幅较大，同比下降2%，天津、上海小幅度增长，其余地区价格稳定。

　　一、中国乳产品进口量分析

　　国内原奶供给方面，5月种牛进口量同比减少82.36%。进口方面，5月工业奶粉进口4.6万吨，同比增加6.9%；婴幼儿配方奶粉进口1.68万吨，同比增长34.5%；1-5月液态奶进口26.82万吨，同比增加89.85%。2016年一季度，主要出口国原奶产量5947万吨，同比增长3.5%。饲料原料价格方面，5月份国内玉米价格环比下降0.4%；豆粕价格环比增长3.4%；苜蓿草进口量环比上升9.48%；燕麦干草进口量环比下降7.13%。

　　随着中国乳品市场的疲软，原料奶过剩，进口奶牛大幅减少，进口价格也大幅降低。根据中国海关提供的数据，2016年1-5月我国进口种牛4.57万头，同比减少28.7%，进口额8221.1万美元，同比减少57.4%，平均价格为1797.6美元/头，同比下降40.2%。其中5月进口628头，同比减82.36%，5月进口价格2020美元/头，同比减29.2%。

2015-2016年中国种牛进口情况

　　2016年1-5月我国共计进口各类乳制品90.38万吨，同比增加34.3%，进口额16.29亿美元，同比增长6.9%,其中，进口干乳制品63.56万吨，同比增加19.6%，进口额13.53亿美元，同比下降0.1%，进口液态奶26.82万吨，同比增加89.9%，进口额2.76亿美元，同比增长63.2%。

　　2016年1-5月我国共计进口各类乳制品90.38万吨，同比增加34.3%，进口额16.29亿美元，同比增长6.9%,其中，进口干乳制品63.56万吨，同比增加19.6%，进口额13.53亿美元，同比下降0.1%，进口液态奶26.82万吨，同比增加89.9%，进口额2.76亿美元，同比增长63.2%。2016年1-5月中国共进口奶粉36.57万吨，同比增加16.5%，进口额8.73亿美元，同比增长0.3%，平均价格为2388美元/吨，同比下降13.8%。5月进口奶粉4.6万吨，同比增加6.9%，进口额1.11亿美元，同比下降5.9%，平均价格为2415美元/吨，同比下降12%。

2015-2016年中国工业奶粉进口情况

2016年1-5月我国奶粉进口来源国

　　2016年1-5月我国共进口婴幼儿配方奶粉7.69万吨，同比增长27.7%，价值10.6亿美元，同比增长27.3%。5月我国共进口婴幼儿配方奶粉1.68万吨，同比增长34.5%，价值2.2亿美元，同比增长27.2%。进口价格来看，5月进口价格为1.35万美元/吨（约8.8万元/吨），同比下降5.4%；1-5月进口的平均价格为1.38万美元/吨，同比下降0.3%。

2014-2016年婴幼儿奶粉进口量及价格

2016年1-5月进口婴幼儿配方奶粉主要来源国及比重

　　1-5月我国进口液态奶26.82万吨，同比增加89.85%，进口额2.76亿美元，同比增长63.17%。其中，鲜奶进口25.97万吨，同比增加86.87%，进口额2.58亿美元，同比增长59.01%，价格993美元/吨，同比下降14.9%；酸奶进口0.85万吨，同比增加269.49%，进口额0.18亿美元，同比增加160.05%，平均价格为2124美元/吨，同比下降29.6%。

2016 年1-5 月鲜奶主要来源国及比重

2015-2016年鲜奶进口情况

　　2016年一季度，主要出口国原奶产量5947万吨，同比增长3.5%；其中新西兰产量613万吨，同比增0.6%，澳大利亚152万吨，同比减2.7%，欧盟2495万吨，同比增7.2%，美国2406万吨，同比增2.1%，阿根廷242万吨/，同比减4.1%，乌拉圭40万吨，同比减9.6%。2016年1-4月4个主要乳制品出口国（澳大利亚、新西兰、美国、欧盟，下同）共出口奶粉125.01万吨，同比减少6.4%；新西兰62.34万吨，占49.9%，同比减少6.4%；欧盟35.77万吨，占28.6%，同比减少4.6%；美国18.54万吨，占14.8%，同比减少6.7%；澳大利亚8.38万吨，占6.7%，同比减少12.5%。4月，4个乳制品出口国（地区）共出口奶粉29.85万吨，同比减少2.5%；新西兰14.15万吨，占47.4%，同比增长14.5%；欧盟8.51万吨，占28.5%，同比减少14.1%；美国5.3万吨，占17.8%，同比减少13.7%；澳大利亚1.88万吨，占6.3%，同比减少14.9%。

2012-2016年全球主要国家原奶产量及同比

2012-2016年全球主要国家奶粉出口量及同比

　　二、饲料原料价格分析

　　1、5月份全国玉米月平均价格1.97元/公斤，环比下降0.4%，同比下降19.9%。主产区东北三省玉米平均价格1.94元/公斤，环比持平；主销省广东价格为2.12元/公斤，环比下降2.0%。5月份全国豆粕月平均价格3.08元/公斤，环比增长3.4%，同比下降11.2%。

　　2、2016年1-5月中国进口苜蓿草总计55.29万吨，同比增26.77%；进口金额总计1.74亿美元，同比下降1.93%。5月中国进口苜蓿草13.16万吨，同比上升16.59%，环比上升9.48%；进口额3976.93万美元，同比下降14.21%。5月苜蓿草平均到岸价302.16美元/吨，同比下降26.42%，环比上升0.57%。

2015-2016年我国苜蓿草进口情况

　　3、2016年1~5月中国进口燕麦干草总计9.06万吨，同比增51.33%；进口金额总计3005.34万美元，同比增43.95%。5月中国进口燕麦干草总计1.79万吨，占当月干草总进口量的11.98%，同比增24.14%，环比降7.13%；进口额总计599.15万美元，同比增19.10%，环比下降6.48%。5月平均到岸价格为334.43美元/吨，同比降4.06%，环比上升0.70%。

2015-2016年我国燕麦干草进口情况

　　三、中国乳制品产量分析

　　6月，国内乳制品产量同比上升20.2%；1Q16，A股8家乳制品上市公司主营业务收入231.8亿元，同比增加2.9%；归母净利润18亿元，同比增19.6%。7月29日，酸奶零售价格14.02元/公斤，同比增1.67%；牛奶11.18元/公斤，同比增2.38%。

　　1、6月国内乳制品产量299.8万吨，同比上升20.2%，环比上升23.43%。

2010-2016年国内乳制品产量

　　2、2016年一季度，国内A股8家乳制品上市公司主营业务收入231.8亿元，同比增加2.9%；归母净利润18亿元，同比增19.6%。

2010-2016年国内乳制品企业营业收入

2010-2016年国内乳制品企业利润

　　3、2016年，主要奶产品价格相对稳定。7月29日，酸奶零售价14.02元/公斤，同比增1.67%，环比持平；牛奶11.18元/公斤，同比增2.38%，环比增0.09%。

2011-2016年主要奶产品价格