供需动向

　　中国经济与一次能源

　　随着中国经济的快速发展，一次能源消费量有所增加，2009年开始超过美国，成为全球第一大能源消费国。但是，如下表所示，目前现状是一次能源需求大多依靠煤炭，为了解决环境问题以及追求能源结构的最佳组合，需要降低对煤炭的依赖度。目前正在不断推进天然气与可再生能源的引进工作，其占比呈增加趋势。

　　虽然此前中国的能源消费量取得了显著增长，但是随着经济增速放缓，能源消费量的增速亦随之趋缓。据中国国家统计局预计，2015年中国能源标准煤消费量为43亿吨，增速将停留在较低水平，同比仅上升0.9％。自2012年开始，能源消费量的增速逐年下降，2015年减速愈加明显。

中国的一次能源构成

资料来源：中国国家统计局

　　略显疲软的煤炭需求与供给过剩

　　在能源消费量增长放缓的背景下，特别是煤炭消费量，在2013年迎来高峰后，2014年及2015年的煤炭需求呈下降趋势，受煤炭需求下降的影响，中国的煤炭进口量也有所减少。

中国的煤炭供需变化（单位：亿吨）

资料来源：中国煤炭运销协会

　　在中国经济增速放缓的大环境下，电力需求亦增长乏力。虽然电力需求量本身有所增加，但火力发电的增长却趋于停滞。特别是占火力发电9成以上的燃煤发电，城市地区开始禁止或限制新建发电厂、逐步淘汰小型发电厂及环保不达标的燃煤火力发电厂等。由于煤炭消费中发电所占比例较大，因此上述举措直接导致了煤炭需求不振及煤炭价格低迷。2015年燃煤发电量停滞不前的状态依然持续。

中国各类电源的发电量变化（单位：亿kWh）

资料来源：中国国家统计局

　　未来展望

　　淘汰衰老及中小型煤矿

　　国家能源局宣布，2016年将淘汰衰老煤矿及中小型煤矿1,000余个，合计产能6,000万吨。为解决煤炭生产过剩以及严重的环境污染，合理淘汰中小型煤矿对于中国煤炭行业的稳定发展具有不可或缺的作用。

　　进口煤的动向

　　2015年12月20日，中国与澳大利亚之间的自由贸易试验区（FTA）生效，开始实施关税下调。来自澳大利亚的动力煤关税由6％降至4％，且两年后有望实现零关税。而从澳大利亚进口的炼焦煤，其关税已从3％下调到零。中国进口的炼焦煤和动力煤中，分别约有5成和3成来自澳大利亚，澳大利亚对中国进口煤市场有很大影响。

　　增加出口量的可能性

　　中国的煤炭产量及消费量均傲居世界第一，直至2005年仍是全球位居前列的煤炭出口国（煤炭出口峰值为2003年的约9,400万吨）。

　　随着中国国内能源消费量的增长，从保护本国能源资源的角度出发，2006年11月对炼焦煤设定了5％的出口税。之后，在2008年8月对所有煤炭征收10％的出口税。自此，中国煤炭在国际市场上的竞争力减弱，成为导致出口量大幅下滑的主要原因之一。

　　之后，中国国内煤炭消费量大幅增加，但从2014年开始回落，供给过剩压力显著。自2015年1月开始，出口税率下调至3％。但即使有7％的减税助力，相对于全球市场行情，中国煤炭的竞争力仍然不高。另一方面，对于远东的煤炭买家来说，由于距离近、供给来源多样等原因，我们预测中国煤炭仍具有一定的需求量。为了进一步提高竞争力，希望实现废除出口税，并再次实施增值税退税制度。