2016年中国农药-草甘膦市场需求、生产企业集中度、价格走势

　　一、景气度情况分析

　　2014年以来，草甘膦价格持续下跌，从最高4.5万元/吨跌至2016年年中最低1.69万 元/吨，基本全行业亏损，龙头企业也仅盈亏平衡。草甘膦的国内产能由2009年的最高100余万吨降低至目前的90万吨左右，且据了解，目前在正常生产的企业十余家，行业供给格局明显改善。

　　草甘膦全球需求将为平稳，伴随海外企业逐步恢复正常采购，加之国内企业开工 受制于环保、资金、人员等方面的压力，供给端可望进一步有序，产品价格有望 逐步企稳回升。

2016年以来国内草甘膦需求走势

数据来源：公开数据整理

国内草甘膦生产企业集中度提升（按产能）

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　　二、影响草甘膦价格的重要因

　　2016年8月以来，受G20峰会、中央环保督察组大范围进行环保督察、原材料价格 上涨等因素影响，加之四季度为草甘膦传统旺季，国内草甘膦原药价格自底部上 涨约4100元/吨至目前2.2万元/吨。

　　特别是近期针对近期出现的重污染天气情况，环保部对京津冀及周边企业实施大 规模的限产。甘氨酸生厂商由于受环保因素影响开工受限，产品价格持续上涨， 据我们统计9月以来甘氨酸市场价已上涨超过50%至1.08万元/吨

草甘膦主要原料价格走势

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草甘膦价格及价差走势

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　　三、我国草甘膦产能分布

　　我国草甘膦生产工艺主要分为IDA法和甘氨酸法，据我们统计，目前国内甘氨酸 路线草甘膦产能占比约在66%左右；全国甘氨酸产能约62万吨，其中超过60%的 产能集中在河北、山东地区。后续若环保持续趋严，或造成甘氨酸供给紧张，推 动其价格进一步上涨，草甘膦价格也有望继续上涨。

　　此外，第二批中央环保督察入驻湖北等草甘膦生产大省，或对草甘膦供应产生一 定影响。 相关龙头公司扬农化工、新安股份、兴发集团、江山股份、和邦生物有望受益

我国两种草甘膦生产工艺

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我国甘氨酸产能分布

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