2016年中国BOPET薄膜行业下游需求分析

　　(一) 下游包装业稳定发展，为 BOPET薄膜提供刚性需求

　　包装业一直是 BOPET 薄膜的最重要的下游需求行业，包装薄膜消费占 BOPET产量的 60%左右。当前，我国已是世界第二包装大国，成为中国制造体系的重要组成部分。中国包装联合会数据显示，中国包装行业总产值 2015 年 16900 亿元，2008-2015 年复合增长率约为 10.1%，其中塑料包装行业占比三成以上。全球来看，2009-2014 年包装行业总产值复合增长率约为 3.6%。

2008-2015年中国包装行业总产值

数据来源：公开资料整理

2009-2014 年世界包装行业产值

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　　塑料包装中的软包装行业是各类塑料薄膜的消费集中领域。软包装行业的下游包括食品包装、医疗药物包装、日用品包装等，软包装由于其便捷、易于印刷展示等特点，将长期受到市场欢迎。2015 年全球软包装消费市场价值估计值将达到 917亿美元。根据最新市场调查报告显示，全球软包装市场将会以每年3.5%的幅度保持连续增长，到 2018 年达到 1140 亿美元。预计 2015 年此领域市场吨位数将达到 2620 万吨，预计在 2015-2020 年期间将以 3.8%的比例增长达到 3170万吨。

　　据估计，2015 年-2020 年，亚洲软包装消费量将以年均 6.6%的速度增长，其中印度与中国的软包装消费量增速最快，预计两国年均增长率将达 9.4%与 6.9%。目前中国塑料软包装材料年生产量已达 1000 万吨左右，是世界上塑料软包装材料生产应用最多的国家。同时，作为软包装消费量最大的国家，2015 年中国的市场消费量达到了 607 万吨。认为作为聚酯薄膜最重要的下游需求行业，包装工业的持续蓬勃发展将会为聚酯薄膜提供刚性需求。

　　( 二)BOPET薄膜性价比高， 相比其他塑料薄膜具备替代优势

　　BOPP 是目前用量最大的包装薄膜，但 BOPET 在多项性能指标上具有良好表现，是目前应用领域最广泛的薄膜。相比于 BOPP，BOPET 更耐高温，属于极性高分子材料，适合镀铝，BOPET 熔点为 260℃，在-70-220℃的范围内仍具有良好的坚牢度和韧性，而BOPP的使用温度范围仅为-50-120℃，不适合镀铝。相比于BOPA，BOPET薄膜的气密性和阻隔性更好，印刷表现也优于 BOPA。

BOPP/BOPET/BOPA薄膜性能对比

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　　三种薄膜中，BOPA 的原材料是 PA6，近 6 年均价在 16000 元/吨左右；BOPP的原材料是 PP，近 6 年来均价在 11000 元/吨左右。比较而言，切片法制备 BOPET的原材料 PET 切片均价只有 8000 元/吨，直融法则成本更低。因此，BOPET 更具有成本优势。从近 6 年来的价格走势图不难看出，BOPA 价格最高，自 2014 年来价格始终在 20000 元/吨以上，BOPP 的价格同样高于 BOPET。

2012-2016 年三种薄膜的原材料价格对比

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2011-2016 年 年 BOPET 、BOPP 、BOPA 价格对比

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　　从产量来看，2015 年，BOPP 和 BOPET 的产量分别为 339 万吨和 205 万吨，相比 BOPP，BOPET 的体量仍然尚小，具备可替代空间。

2009-2015 年 BOPET 、BOPP 、BOPA 产量

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　　BOPET 薄膜较市场上其他的塑料薄膜更具有性价比，BOPET 可对BOPP 和 BOPA 进行替代和市场占领，未来 BOPET 薄膜在塑料包装领域的市场份额占比将会扩大。

　　(三) 国内高端功能性薄膜供给存在缺口，替代进口空间巨大

　　目前，高端功能性薄膜存在一定的供给缺口。从进出口数据看，国内BOPET薄膜仍存在一定量的进口，主要是高端的特种薄膜。但这一状况近年来也逐渐发生变化，自2014年起，BOPET的进口量开始下降，伴随着出口量的上升，2015年开始，从净进口转变为净出口，2016年这一趋势更加明显。一方面，即使在高端薄膜领域，行业内的进口替代持续进行；另一方面，受益于人民币贬值和国产BOPET薄膜质量提升，出口量亦能保持持续增长。

BOPET薄膜进出口情况

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