2017年中国煤炭机械行业固定资产投资情况及市场前景预测

　　2016 年，全国全年完成煤炭去产能 2.9 亿吨，超额完成 2.5 亿吨的年度任务，同时约 1500 处 30 万吨以下小煤矿关闭退出，产业结构进一步优化。煤炭产量方面，我国煤炭 产量在 2014 年达到 39 亿吨峰值后，近年一路下滑，2016 年下降到 33.40 亿吨，同比 减少 9.4%，相比 2014 年下降 15%。2017 年始，原煤产量先降后升，全国 1-4 月份， 原煤产量 11.1 亿吨，同比增长 2.5%，其中 4 月份，原煤产量 2.9 亿吨，同比增长 9.9%， 日均生产 982 万吨，比 3 月份增加 15 万吨。

　　过去 5 年来，由于经济增速逐步放缓，煤 炭及下游的电力等行业产能过剩，煤价不断走低，煤价已经从高峰的850元/吨降到 2016 年初的 370 元/吨。2016 年下半年，我国煤炭价格持续走高。2016 年 12 月，秦皇岛 5500 大卡动力煤价格已经突破 590 元/吨的水平，同比大幅提升 61%。进入 2017 年， 煤炭价格在经历小幅微跌后重拾上涨趋势，3 月份动力煤价高点为 650 元/吨。供暖期 过后，煤价仅小幅下降，缓解了市场对于供暖期后煤价走势的担忧。截至 2017 年 5 月 27 日，秦皇岛 5500 大卡动力煤价格为 580 元/吨，比 16 年初上涨 57%。

原煤产量情况

数据来源：公开资料整理

动力煤（Q5500，秦皇岛）价格（单位：元/吨）

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　　2016 年 9 月以来，煤炭开采和洗选业主营业务收入持续同比正增长，12 月份单月实现营业 收入 2579.8 亿，同比增长 16.89%，9-12 月累计实现营业收入 9299.30 亿元，同比增 长 9.68%。进入 2017 年，煤企营收增长加速，前四个月累计营业收入 8747.90 亿元， 同比增长 41.90%。营业利润方面，2016 年 5 月开始实现正增长，全年实现利润总额 1090.90 亿元，同比增长 147.48%，2017 年前四个月利润总额达到 988.20 亿元，同比 增长 41.90%，煤炭企业销售利润率从 2016 年 4 月的 0.15%增长到 2017 年 4 月的 11.30%，煤企盈利能力显著恢复。

煤炭开采和洗选业主营业务收入情况

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煤炭开采和洗选业利润总额情况

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　　根据国家统计局数据，2016 年国内煤炭行 业固定资产投资 3038 亿元，同比下降 24%。2017 年 1-2 月、3 月、4 月煤炭开采及洗 选行业固定资产投资完成额分别为 80.98 亿元、172.99 亿元、204.55 亿元，同比增长 -20.97%、-13.21%、-0.01%，逐步改善。随着煤企经营情况的逐步改善，煤炭行业固 定资产投资也会逐步增加。2011 年-2013 年是煤炭机械投资高峰，一般煤机寿命在 5-8年，因此 2016-2018 年将迎来设备更新需求高峰。2015、2016 年行业处于盈利低谷， 部分更新需求被抑制。伴随煤炭行业盈利回暖，煤机更新需求将得到支撑，预期 2017 年开始煤机更新需求逐步释放。

煤炭行业固定资产投资完成额逐步改善

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　　我国煤炭开采与洗选行业固定资产投资一般由三部分组成：建设安装工程、设备工器具 购臵和其他费用。煤炭企业的固定资产投资涉及范围比较广、构成复杂，煤机设备投资 可能只是其中的一小部分，历史数据表明煤炭企业设备投资占固定资产总投资比重基本 可以维持在一个稳定范围之间，设备投资一般占固定资产投资的 30%~35%。其中煤炭 机械设备一般占到固定投资中设备购臵项目的 50%，其中以“三机一架”为核心的综 合采掘机械设备占到煤炭机械设备总投资 70%左右。在一个工作面中，一般需要一台采煤机、一台掘进机、一台刮板输送机和百余台液压支架，所以在“三机一架”中，液 压支架占比较大，一般超过 45%，采煤机和掘进机技术含量较高，占比分别达到 13% 和 12%，刮板输送机等输送设备较便宜，一般占到 10%的比重，其他各种设备一般占 比在 20%左右。

煤机行业固定资产投资情况

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煤机行业固定资产投资比例

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　　截至 2015 年底，我国在建煤矿产能达到 15 亿吨， 其中违法违规产能 8 亿多吨，实际已建成投产的达到 2 亿吨，其中未经核准擅自开工的 建成投产煤矿有 1.3 亿吨。而在建煤矿大多是规模大、效率高、成本低的煤矿，因此这 部分产能大概率转换为减量臵换产能。因此 2018-2020 年产能建设将放缓，预测 2016-2020 年新增产能分别为 1.2 亿吨、1 亿吨、0.8 亿吨、0.8 亿吨、0.8 亿吨。

煤炭综采设备2017-2020年市场规模预测

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2016-2020 煤机设备市场规模测算

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