2017年中国惯性导航行业产业链及发展空间分析

　　一、惯性导航是军民两用高科技产品，市场潜力巨大

　　惯性导航技术通过惯性器件（陀螺仪、加速度计）获得运载体的角速度和加速度并进一步通过导航解算软件确定载体的速度、位臵及姿态等信息。惯性导航技术是一种自主式推算导航技术，不依赖于外部信息、也不向外部辐射能量，因此具有隐蔽性好、不受外界电磁干扰影响等独特优势。

三种导航技术的特征对比

数据来源：公开资料整理

　　惯性导航产品的主要上游包括陀螺仪、加速度计等惯性传感器及光学器件、电子元器件等，产品主要面向国防装备、航空航天、航海陆运、科研教学及仪器制造等领域。

惯性导航产业链

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　　惯性导航技术是决定载体运行品质、运行安全、运行控制的核心关键技术，最初主要应用于精确制导等特殊领域，是战斗机、巡航导弹、洲际导弹、核潜艇、水面舰艇、陆地战车等武器及卫星、飞船、航天飞机、运载火箭等航天器等国防军事领域的必备导航设备， 在国防科技中占有重要地位，是衡量一个国家科学技术和军事实力的重要标志之一。

　　受益于我国军费投入持续增长及军费结构有望不断优化，惯性导航军用市场规模潜力巨大。2017 年我国军费预算增幅为7%左右，首次突破 1 万亿元，在当前宏观经济发展放缓的形势下仍然保持相对较高的增速。从军费结构来看，各国国防经费投入结构一般为：人员费 25%-30%，装备费40%-45%，活动维持费30%左右，未来发展趋势是压缩人员费，增加装备购臵费和科学研究费。

　　2013 年起我国军费分配重心已经转到建设高新武器装备阶段，当前我国军费结构中装备费约占 1/3，未来仍存在较大的持续优化空间。惯性导航产品作为国防信息化建设的基础，也是大多数中高端武器装备的必备部件，军用市场规模潜力巨大。2010-2015 年我国用于研发及国防装备的惯性产品市场规模将以年均 25%左右的速度快速增长，2015 年该市场容量将达到 293 亿元，未来仍有望保持高于行业平均增速的良好发展趋势。

我国军费投入持续增长

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我国国防领域惯性产品 市场规模保持高增长

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　　随着惯性技术的不断发展及市场需求的驱动，惯性导航产品功能日益完善，在民用航空、无人机、信息安防、医疗设备、工业设备、汽车电子、消费类电子等需要感知运动和方位的场合也具有广泛需求。

　　以目前全球正在大力发展的光纤陀螺为例，因具备质量轻、体积小、成本低、精度高、可靠性高等优势，现已成为现代航空、航海、航天等工业应用中广泛使用的一种惯性导航产品。根据市场研究机构统计预测，2017 年全球光纤传感器市场规模有望达 39.7 亿美元。

　　在精度要求较低的汽车和消费电子等民用消费类市场，具有成本低及微型化特点的MEMS 传感器逐渐得到广泛运用。根据市场研究机构统计预测，2017 年全球 MEMS 组件市场规模将达 210 亿美元，其中加速度计、陀螺仪、磁力计及组合式传感器组件约占 25%左右，即 52.5 亿美元。

全球光纤传感器市场规模统计及预测

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全球 MEMS传感器市场规模统计及预测

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　　二、全产业链布局+ 技术领先+ 资质齐全，逐步打开军用市场

　　惯性导航技术作为现代武器装备的一项核心支撑技术，具有重要的军事价值，欧美国家在惯性导航产品方面研究起步较早，技术及产品优势明显，但欧美一些国家就此类产品对中国实施严格的技术封锁及禁运措施。出于国防建设的需要，国内主要由国有性质的科研院所或国企占据主导地位，这类企业单位受益于国家长期的资金投入及多年的研发积累，研发能力较强，技术水平相对先进，产品线比较齐全。

　　三、卫星导航：专注高附加值上游基础领域，加码布局值得期待

　　GNSS 板卡是卫星导航终端的核心部件，其主要功能是接收卫星信号并进行解扩调解后实现不同精度的位臵、速度等信息输出，主要用于终端产品制造商研制生产测绘测量、GIS 数据采集、航空、航海、遥感、农林业等导航定位终端产品；

　　导航解算软件主要用于对解码得到的 GNSS 数据进行筛选、滤波、差分等数据处理，进而得到最终的定位结果。

卫星导航产业链

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　　我国卫星导航产业正值快速发展期，到2020 年我国卫星导航产业上游产值有望达400亿元。统计数据显示，2016 年我国卫星导航与位臵服务产业产值规模达 2118 亿元，同比增长 22.06%。相较于2006 年的127亿元产值规模，我国卫星导航产业规模十年间增长了接近16 倍，对应年均复合增速高达 32.5%。到 2020 年我国卫星导航产业规模超过4000 亿元，对应未来四年复合增速将为 17.2%，仍将保持高速增长。从目前产业链产值分布趋势来看，到 2020 年，上游芯片、模块、数据类产值占比将达整个产业链产值的10%左右，即400 亿元左右。

近十年我国卫星导航产业链产值及分布情况

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　　GNSS 芯片及板卡是我国卫星导航产业链的薄弱环节，经过近年来国家的重点投入支持，芯片研发方面已取得阶段性成果，但总体而言，我国卫星导航企业规模较小、整体实力偏弱，尤其是芯片、GNSS 板卡、天线、导航算法软件等的技术水平与国外企业差距明显，国内市场对高精度 GNSS 板卡/OEM 基板的需求主要依赖于进口。