2017年中国建筑防水行业发展趋势及市场集中度分析

　　国外专家评论，过去30多年间，在建筑领域里，没有什么工业能像屋面工业那样，在新产品、施工技术和对机理的认识方面发生如此急剧的变化。世界范围内的建筑防水技术和材料，可以说发生了一场革命。

　　从世界建筑防水技术的发展历程来看，经历了从刚性防水、柔性防水到复合式防水的多个发展阶段。

　　从施工面积来看，日本防水市场处于稳定发展的阶段。而翻修市场兴起，带动聚氨酯涂料的份额提升。

　　施工面积为加入日本防水材料联合会的5个工业会的数据，2016年防水施工面积共计6209万平方米，比2009年同比增长16.3%。从2016年份额来看，沥青基防水卷材占比22%，高分子防水卷材占比30%，聚氨酯涂料占比33%。

　　防水施工面积整体保持稳定，但结构在发生变化。

　　聚氨酯涂料施工面积的市场占比不断提升，原因在于翻修市场的扩大。从统计数据来看，聚氨酯涂料的产品和工法，18%用于新建市场，而88%用于翻修市场。沥青防水卷材则相反，78%用于新建市场，而22%用于翻修市场。因此近10年来呈现出此消彼长的趋势。

　　从材料来看，假冒伪劣产品不少。随着行业快速发展，行业集中度低、低水平重复建设严重、假冒伪劣产品泛滥等问题也浮出水面。调查显示，目前国内防水行业拥有生产许可证的正规企业产能利用率不足60%，而生产工艺落后、节能环保不达标的中小企业数量众多，个别地区还存在无证生产和制假售假的窝点。
从设计施工来看，几乎没有专业防水工人存在。数据显示，进行防水施工的工人，专业工种多为瓦工和水电工，在施工方面缺乏规范。

　　欧洲和日本的防水市场监管施工更加规范化。

　　在欧洲和日本，防水施工是一个专业的工种，培训和考核都非常严格。

　　例如在德国，所有的桥梁，无论荷载多少，其防水要求都一样。在施工现场，需要检测粘结性能，工程验收也有严格的现场程序。为了更好地保证工程质量，德国已尝试推行卷材施工必须实行机械铺设的要求等。

　　在日本，企业对质量和信誉特别重视。日本是率先实行防水10年保质期的国家，对待工程精益求精,，各工种严格按照要求认真施工，通常不会出现渗漏现象。一旦出现渗漏，由防水施工企业进行免费修补。如果完工的防水工程经常渗漏，该企业将很难生存下去。

　　质量监管和环保要求趋严，促进淘汰落后产能。

　　质检总局对建筑防水卷材产品生产许可获证企业展开专项监督检查行动，并进行产品抽查。而各项政策的发布也推动行业规范发展，提高行业进入门槛，利好优胜劣汰。

　　此外，国家和地方不断提升和严格环保及排放的标准法规，并加强监管，行业内以落后生产方式为主的企业将面临巨大压力。防水企业唯有加大环保投入、提升环保装备水平、减少污染物排放，才能在日趋严格的环保监管下平稳发展。

政策推动行业规范发展，有利于集中度提升

资料来源：公开资料整理

　　集中度提升初见效果，资本市场逐渐形成防水板块，龙头企业盈利能力显著高于行业平均水平。

　　“十二五”期间，行业主营业务收入持续增长，年均增长率13.87%，企业盈利能力明显增加。行业中涌现出年销售收入超过50 亿元的企业，年销售收入超过10 亿元的企业达到8 家；行业前50位企业的市场占有率超过35%，行业集中度显著提高。

　　“十三五”期间，行业将培育20家大型防水企业集团，年销售收入超过20亿元的企业达到20家以上，行业前50位的企业市场占有率达到50%。

建筑防水行业主要企业的情况

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　　资本市场已形成建筑防水板块。相关企业有中小板上市的东方雨虹，创业板上市的硅宝科技，新三板挂牌的德生防水、天人节能、豫王建能、赛力克、爱尔家佳、仁众实业、鼎新高科、科能股份、威旗科技、建工华创等。

　　从收入规模来看，东方雨虹和科顺防水，在业内处于领先地位。科顺防水2015年的收入达到12亿元，而东方雨虹2016年的收入预计达到70亿元。

登陆资本市场的其它防水企业收入情况（亿元、2015）

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　　龙头企业东方雨虹的市占率持续提升，预计已达到7%。龙头企业盈利能力显著高于行业平均水平，东方雨虹和科顺防水的毛利率都达到40%以上。

龙头企业毛利率显著高于行业平均水平

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　　龙头企业的收入和净利润规模快速增长，一方面反映了行业的高景气度，一方面也反映了龙头企业的优势越来越明显。

东方雨虹营业收入快速增长

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东方雨虹净利润快速增长

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科顺防水营业收入快速增长

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科顺防水净利润快速增长

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