一、今年消费电子龙头主要受益于苹果 iPhone8 的增量创新

　　从苹果手机销量上来看，一季度苹果手机销售 5080 万部，二季度预计销售 4150 万部，相较上年同期基本持平。而下半年伴随新机型发布，将拉动全年苹果手机销量大幅提升。

　　以一条曝光机的产能来计算设备投资，前段大约占60% 左右，中端 30%，后端10% 。前段大部分 LCD 的设备可以直接用于 OLED，中后端大部分设备需要改造之后在进行使用。

面板前中后段设备投资占比

数据来源：公开资料整理

　　国内企业在Array 端工艺和 Cell 端工艺虽然整体上国内设备与海外设备差距较大，但是国内多家企业已经在细分领域开始突破。比如在激光退火及镭射剥离环节，国内激光龙头人工智能带来声学大空间大族激光凭借在激光设备领域传统优势，逐渐开始切入，近期有望取得突破。而模组端上，AMOLED 模组段和 LCM 模组段相似，但由于 LCD 需要与背光源进行组装，且 LCD 需要贴合彩色滤光片而AMOLED不需要等，总体来看在模组段的工序上 AMOLED 要比 LCM简单。