2017年我国PCB行业竞争格局分析

　　根据国家统计局数据：受行业生产商区域布局的影响，2015年我国华东地区PCB电路板生产商销售收入占行业收入总额的48.3%；华南地区电路板生产商销售收入占比为44.7%；华北地区占比为3.3%。

2015年我国各区域PCB电路板生产商销售收入占比

资料来源：公开资料整理

　　从我国PCB行业下游应用市场需求集中度来看，市场需求主要集中于通信、消费电子、汽车电子以及计算机这个领域。

2015年中国PCB行业应用市场需求集中度

资料来源：公开资料整理

　　相对于PCB产业链中的上下游产业，PCB行业特征决定其产业集中度并不高；在激烈市场竞争环境中，只有那些市场定位好和运营效率高的企业才具有长期竞争力，一条普通的PCB生产线需要2千多万人民币，多层板需投入5千万，HDI需投入2亿人民币以上。由于产业巨大，分工很细，有专门从事钻孔等的单站工序外包，低档产品供过于求。HDI等高端PCB行业属于资金、劳动力密集的行业，对管理和技术的要求也比较高，往往成为产能扩充的瓶颈。

　　就生产商而言，2015年PCB电路板行业主要上市生产商有沪电股份、超声电子、依顿电子、兴森科技、超华科技、天津普林、中京电子等。当中沪电股份PCB电路板销售收入为33.77亿元，占2015年行业销售总金额的0.92%；依顿电子PCB电路板销售收入为29.28亿元，占2015年行业销售总金额的0.80%；兴森科技PCB电路板销售收入为21.20亿元，占2015年行业销售总金额的0.58%。

2015年我国主要PCB生产商销售金额占比（亿元，%）

资料来源：公司年报

　　PCB行业内的企业分高、中、低三个层面，中高端有外资、港资，台资、少数国有企业主导，国内企业处于资金和技术劣势。低端指运作不规范的小厂，由于设备、环保方面投资少，反而形成成本优势。中端层面形成厂家密集态势，两头夹击，竞争更加激烈，2006年以来一些厂家改扩建，市场难以很快消化，价格战越演越烈。一个行业的行业集中度可以反映行业的竞争激烈程度。目前国内印制电路板行业企业众多，市场集中度低，反映出来的情况是：生产规模难以扩大，受原材料供应制约等等。

　　不过全球及中国大陆电解铜箔产能过去两年并无扩张，2015年下半年开始，新能源汽车超预期发展打破了铜箔行业的旧生态，锂电铜箔紧缺，铜箔大厂纷纷计划转产锂电铜箔，分流部分标准铜箔产能，导致用于PCB 与覆铜板生产的标准铜箔供不应求，持续涨价。铜箔涨价效应已依次传导至覆铜板与PCB 环节，成本转嫁通畅，铜箔涨价及下游市场需求回暖引起的PCB 产业供需关系改善。PCB 行业竞争格局相对分散，在此过程中，议价能力不足、资源获取能力薄弱的PCB 企业将面临倒闭情形，PCB 产业集中度将不断提升。