2017年中国混凝土外加剂市场前景及价格走势分析

核心提示：混凝土外加剂简称外加剂，是指在拌制混凝土拌合前或拌合过程中掺入用以改善混凝土性能的物质，混凝土外加剂的掺量一般不大于水泥质量的 5%。减水剂外加剂中的主要产品，可以减少单位用水量，改善混凝土拌合物的流动性。减水剂发展到现在，诞生了三代产

　　混凝土外加剂简称外加剂，是指在拌制混凝土拌合前或拌合过程中掺入用以改善混凝土性能的物质，混凝土外加剂的掺量一般不大于水泥质量的 5%。减水剂外加剂中的主要产品，可以减少单位用水量，改善混凝土拌合物的流动性。减水剂发展到现在，诞生了三代产品：第一代减水剂，以木质素磺酸盐类减水剂为代表，诞生于上世纪 30 年代，工艺落后，减水率低，快被市场淘汰；第二代高效减水剂以萘系减水剂为代表，诞生于 60 年代，由于生产和使用过程中污染较为严重，市场占有率逐年下降；第三代高性能减水剂，以聚羧酸减水剂为代表，性能强且环保，是现在市面上的主流产品。

三代减水剂性能对比

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　　聚羧酸减水剂除了减水率高抗压性强，在运输过程中也能减少损耗。随着技术进步和成本的下降，聚羧酸减水剂的经济效用也逐步提升。2006 年全国减水剂总消费量 179 万吨，三代减水剂消费量只有 15 万吨，2013 年全国减水剂总消费量约 700 万吨，三代减水剂消费量占比首次超过 50%。近几年聚羧酸减水剂的销量占比逐步提升，2016年达到 74%，不过和西方发达国家的 90%占有率相比，还有很大的上升空间。预计 2017 年全国聚羧酸减水剂消费量约为 634 万吨，继续保持稳定上升趋势。

2006-2016 年聚羧酸减水剂消费量占比

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　　混凝土减水剂主要运营用于混凝土的制作，所以减水剂的销售量取决于下游建筑行业和基础设施建设的增量。聚羧酸减水剂的大规模扩展得益于以高铁为代表的基建项目，随着价格降低，也开始在民用建筑中普遍使用。混凝土减水剂的需求与预拌混凝土的产量直接相关，与再下游的水泥和固定资产投资间接相关。2016 年我国预拌混凝土产量达 17.92 亿立方米，减水剂消费量 805 万吨，平均每立方混凝土消耗减水剂 4.5 千克。

2006-2016 年减水剂消费量及预拌混凝土产量

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2007-2016 年减水剂消费增速与下游产业增速比对

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　　2013 年之后，我国固定资产投资额增速开始小于 20%，15 年和 16 年分别只有 9.8%和 7.9%，受此影响，水泥产量在 2015 年首次下降，达到 5.3%,16 年小幅上升 1.86%。同样的原因也导致预拌混凝土的产量在 15 和 16 年分别下降 7.7%和 2.3%。供给侧结构性改革针对下游水泥的影响也传导至上游的减水剂行业，亏损企业逐步退出市场，产能过剩的问题有所缓解，行业洗牌之后，优秀的企业有望通过提高市场占有率获得未来的发展。

2017 年交通运输固定资产投资情况

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　　2017 年上半年固定资产投资增速稳定，同比增长 8.6%，基础设施投资累计同比增长 21.1%；水泥方面上半年产量 11.1 亿吨，同比小幅上涨 0.4%，环保督察和错峰生产有效推进水泥行业完成去产能的目标，未来水泥有望保持稳定的增长态势。混凝土需求依旧旺盛，2017 年新开工铁路、公路、水路、轨道交通的固定资产投资额计划达到 3.75 万亿元，“十三五” 期间我国交通运输总投资额将会达到 15 万亿元。需求端复苏以及 2017 年上半年下游数据的抬头，未来减水剂市场尤其是三代聚羧酸减水剂的上升空间很大。

　　减水剂行业的产业链比较长，二代减水剂的上游是生产工业萘的化工企业，三代减水剂的上游是生产环氧乙烷和聚醚的石化企业，中游是减水剂合成企业和复配企业，下游主要是混凝土企业。减水剂浓缩液合成工序的附加值较低，生产商较少，而物理复配的附加值很高，通常要对客户进行定制化服务，要按要求比例和其他缓凝剂等综合搅拌在一起，因此复配企业数量众多，集中度不高。

减水剂行业产业链

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　　2016 年全国混凝土减水剂总销量约 805 万吨，CR10 为 18.06%，第三代高性能聚羧酸减水剂总销量 594 万吨，CR10 为 17.43%，集中度都比较低。其中江苏苏博特和建研集团旗下品牌科之杰的市场占比最高，16 年减水剂市场占有率分别为 4.73%和 3.95%，第三代减水剂市场占有率分别为 4.36%和 2.97%。

2016 年度中国混凝土外加剂企业十强