2017年中国童装人均消费及行业集中度分析

　　童装行业处景气发展阶段，增速较高。根据数据，2016年中国童装市场规模约1450亿元；预计 2016-2021年童装行业复合增速约6.3%，快于整体服装市场4.6%的复合增速，判断童装仍处于景气度较高阶段，行业长期向上趋势不改。

　　小童装增速快于整体童装市场。2016年，小童装（0-3岁）和大童装（4-14岁）的行业规模分别为273亿元、1177亿元（占比81.16%）。从增速来看，2013年二胎政策放开，新生儿数量逐渐增加，导致小童装增速出现拐点式上升，2016年小童装服饰零售额同增12%， 高于大童装增速（5%）。随着新生婴儿成长，未来有望传导至大童装。

童装行业规模和同比增速（%）

数据来源：公开资料整理

2016年各国童装人均消费（单位：元）

资料来源：公开资料整理

小童装和大童装增速变化

数据来源：公开资料整理

　　（1）长期看，相较其他服装细分行业，童装对于产品的质量和功能性要求更加严格，这一消费特点决定了优秀的童装企业有望实现品牌沉淀，获得持续的领先优势，行业集中度望逐步提升。

　　从海外数据可以印证这一结论，德国、法国、美国的童装市占率在其各个服装细分品类中处于较高水平，英国、日本的童装市占率虽未高于鞋/男装/女装，但也远远高于中国童装市占率水平。相比于国外成熟童装市场，我国童装行业起步较晚，产业化和品牌化的趋势刚刚兴起，龙头的市场份额还有较大提升空间。

　　（2）短期看，目前仍有很多参与者正在积极进入童装市场，在未来几年时间里，行业竞争将会更加激烈，因此短期看龙头市占率提升速度可能相对较慢。列出的所有29家童装龙头品牌市占率之和（CR29）， 2007-2011年CR29提升 9.3PCTs，2012-2016年CR29 提升 3.2PCTs。

世界各国童装前十名市占率对比

资料来源：公开资料整理

我国童装CR29主要参与者集中度提升前快后慢

数据来源：公开资料整理