2017年中国蛋氨酸市场需求及对外依存度走势分析

　　一、蛋氨酸市场需求分析

　　蛋氨酸对于人体和动物至关重要，且在动物体内无法合成，必须通过食物获取。因此，蛋氨酸在饲料、食品、医药等领域具有突出作用。其中，95%以上都用作饲料添加剂，用来补动物体内的必需氨基酸，提高饲料营养效率。其中，必需氨基酸按照需求程度和重要性又可划分为第一、第二限制氨基酸。蛋氨酸对于禽类、中高产奶牛和鱼类来说是第一限制氨基酸。对于猪，蛋氨酸一般是第二限制性氨基酸。

　　目前全球蛋氨酸生产主要采用化学法，分别是海因法工艺和氰醇法工艺。化学法工艺主要有两种，一种是海因法工艺，其产品为固体DL-蛋氨酸，另一种是氰醇法工艺，其产品为DL-蛋氨酸羟基类似物或固体DL-蛋氨酸羟基类似物钙盐。

　　蛋氨酸市场是典型的寡头垄断市场，行业集中度高。蛋氨酸行业具有规模化和一体化的特点，属于资金和技术密集型产业，固定资产投资大、项目建设周期较长，另一方面，蛋氨酸生产工艺的复杂性，目前为止只有少数寡头真正全面掌握了成熟技术，较高的资金壁垒和技术壁垒阻碍其他企业的进入，蛋氨酸行业成为巨人之间的游戏。蛋氨酸主要有赢创、安迪苏、诺伟司、住友、紫光、希杰、伏尔加、新和成八家生产商。2016 年，全球蛋氨酸产能为164.2 万吨，前四大公司拥有超过世界90%以上的产能，对于全球供需格局有重要影响，具有很强的定价权。

2016 年世界主要蛋氨酸企业产能（万吨）

资料来源：公开资料整理

2016 年世界主要蛋氨酸企业（万吨）

　　前蛋氨酸生产基地分布在欧洲、北美洲和亚洲。其中欧洲占42.5 万吨，亚洲（包含中国）66.3 万吨。按照公开资料推算，到2020 年底，全球蛋氨酸产能预计将达到231.2万吨。从竞争格局来看，新产能的进入会打破现有行业格局，加剧行业竞争，市场集中度暂时趋于分散，直至新进入者的淘汰或确定优势，新垄断格局的诞生。

2020 年前世界主要蛋氨酸新投产能计划（万吨）

资料来源：公开资料整理

2020 年前世界主要蛋氨酸新投产计划（万吨）

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蛋氨酸全球产能集中度

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　　目前，蛋氨酸开工率维持在70%左右，并且仍然保持下降趋势。总体来说是因为产能扩张速度大于需求量增速，从2007 年到2016 年，全球蛋氨酸产能年均增速为7%，而需求量年均增速不到6%。

世界蛋氨酸生产情况（万吨）

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世界蛋氨酸需求量变化（万吨）

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　　国内禽类、奶牛和水产品养殖对于蛋氨酸需求巨大。1）鸡肉是禽类中产量最高的品种，全球鸡肉从2008 年8025.3 万吨增长至2016 年9843 万吨，2017 年有望达到1 亿吨。鸡肉市场消费量巨大带动养殖业对蛋氨酸的需求，近期虽有禽流感影响鸡肉消费量，但随着饮食结构的改变，发展中国家对于鸡肉的需求将逐渐增加，鸡肉消费量有望持续增长。2）发展中国家是奶制品的巨大潜在市场，中国是重要的消费市场。发展中国家人均奶制品消费量较低，增长空间较大，未来对于奶制品需求量的上升空间主要在发展中国家。随着对于奶制品需求逐步提高，奶牛养殖业继续保持稳定增长。3）淡水鱼养殖占水产品养殖产量最大。淡水产品产量从2000 年的1758 万吨增长至2014 年4261 万吨，涨幅超过250%。鱼粉在水产养殖中是重要的饲料，但是随着全球渔业的枯竭，鱼粉的使用开始逐渐被限制，蛋氨酸是良好的可替代品，未来随着鱼粉的使用减少，蛋氨酸有望在水产养殖中占据重要地位。

全球鸡肉消费总量（万吨）

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全球人均奶制品消费量（万吨）

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全球淡水产品产量（万吨）

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　　二、蛋氨酸市场对外依存度

　　我国蛋氨酸进口依赖度强。2010 年之前，国内基本不具备蛋氨酸生产能力，需求几乎全部通过进口满足，虽然重庆紫光（宁夏紫光前身）、安迪苏等企业陆续有项目建成，但仍主要依赖进口。2016 年蛋氨酸进口量达到16.75 万吨，对外界依存度保持在70%左右，国外产商对于蛋氨酸定价权较强，2016 年至今，产品价格持续下跌，也是寡头企业对于新企业的一种价格打压，未来蛋氨酸价格仍将承受一定的压力。

蛋氨酸价格走势（元/吨）

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蛋氨酸年进口量（吨）

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我国蛋氨酸产量逐渐增加（万吨）

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中国蛋氨酸需求量（万吨）

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