2017年中国H5 游戏行业市场竞争格局分析

　　我们判断H5 游戏将在2018 年实现快速发展 ：1、引擎的发展能够支撑游戏呈现更加多样化的玩法；2、原生APP手游竞争格局基本稳定，产品壁垒抬高，各厂商寻找新机会，开发者和渠道对H5游戏的投入不断增加；3、大厂开始正视H5游戏市场，开放H5游戏平台或推出H5移植产品，扩大H5游戏用户群和玩游戏时间，同时承接页游流失的用户，这批用户是原本有玩页游需求的玩家；4、H5游戏打法发生变化，产品品质大幅提升同时产品形式以三端互通H5游戏呈现，推广方面从原本依赖社交APP或渠道传播到跨端买量模式，研发商和发行商自主权提升。在11月9日召开的2017腾讯全球合作伙伴大会中，QQ空间游戏运营总监罗辛辛表示，2017年H5游戏数量达近万款，用户规模预估超3.5亿，游戏数量和用户规模不断攀升。

H5游戏数量和用户规模不断攀升

数据来源：公开资料整理

　　至今，腾讯针对H5 游戏已经开通不少固定入口，包括微信小游戏、 手Q 秒玩游戏专区 、 厘米游戏平台 、QQ 空间玩吧 等一众平台，大平台对H5 游戏逐渐开放，说明大厂正视H5 游戏市场，这将吸引产业链各方（尤其是研发商）积极参与，产生更多高品质内容，进而吸引更多H5 游戏玩家。

　　腾讯等大厂开放H5 游戏入口，将为游戏市场带来新用户增量。微信月活9.8亿，单日登陆突破9亿（2017年9月TGPC上微信公布的数据），用户量和日活都很高，目前手游用户有5.5亿，微信小游戏以轻量互动特点预计仍能转化一部分新游戏玩家或承接流失的玩家。

　　微信小游戏：首批上线轻度休闲兼具社交属性的游戏，如跳一跳、欢乐斗地主、欢乐坦克大战、拳皇命运KO不服等16款小游戏，主要由腾讯内部自研或代理。小游戏是小程序的类目之一，与小程序一样，不需下载安装，体验轻便，小游戏可以全面兼容和支持H5游戏，未来小游戏可能与APP内游戏结合，形成互补。目前微信小游戏正在进行安卓端的道具内购测试，iOS端暂不支持虚拟支付。

　　另外，小游戏和小程序战略定位相通，小程序定位是打通线上线下，抢占用户时间和场景，将低频低时的应用场景以小程序呈现，小游戏帮助培养用户使用小程序的习惯，助力构建小程序生态，完善微信大生态圈。

腾讯针对H5 游戏已开通不少固定入口

数据来源：公开资料整理

　　在2017年11月9日召开的2017腾讯全球合作伙伴大会中，QQ空间游戏运营总监罗辛辛表示，QQ空间小游戏月活跃突破2亿，每天给游戏带来的分发量超过300万，并且预估收入能够在年底突破5,000万的门槛。以《猪来了》为例，导入量超过7,000万，日活跃突破200万，月收入近500万。

　　国内其他游戏大厂陆续布局 H5 游戏，《大天使之剑H5》的高流水已验证H5游戏“三端互通+买量”模式走得通，后续还储备传奇类、仙侠类H5游戏将于2018年上线；恺英网络、游族网络等公司均有H5游戏储备。

《大天使之剑H5 》上线后流水增长迅速 ，打破H5游戏瓶颈

数据来源：公开资料整理

　　从目前 H5 游戏发展态势，及腾讯对 H5 游戏战略定位，我们认为参考页游市场和手游市场，H5 游戏市场将分为腾讯市场和非腾讯市场 。 腾讯市场预计以自研或精品独代为主，非腾讯市场以买量方式，推出微端 H5 ，实现跨端跨平台运营。流量决定用户，渠道的格局直接影响游戏市场格局，腾讯一旦发力预计最终将占据半壁江山，而非腾讯渠道仍具有强竞争力，非腾讯市场预计形成几家大公司和众多中小公司，主要竞争者集中为行业已有的龙头企业。