2018年中国化纤及炼能行业发展概况分析

　　化纤的完整产业链是石油——原料油、石脑油——芳烃——PTA——PET——聚酯切片——长丝——纺织业。自我国加入 WTO后，纺织行业迎来高速发展期，带动我国化纤产业同步高速发展。目前我国是全球最大的化纤生产国，2015 年我国化纤产量占全球比例高达76%左右；2016 年我国PTA产能占全球比例高达 68%左右，PTA表观消费量占全球比例为 53%左右；相应的我国 2016年 PX 表观消费量占全球比例约为55%，但是我国PX产能却仅占全球的不到 29%，PX长期高度依赖进口，2016年我国PX进口依赖度高达57%，进口国主要是临近的日韩等。因此多年来，我国化纤产业的重要中间原材料PX一直受限，国内化纤企业主动权较低，PX到PTA这个环节的丰厚利润也一直无法囊括。

化纤完整产业链

数据来源：公开资料整理

2015年我国化纤产量占全球比例高达76%左右

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我国PTA产能及消费量占全球比例过半

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我国PX消费量占全球比例过半，但产能占比却严重不匹配

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2016年我国PX进口依赖度高达57%左右

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　　几大民营炼化项目未来产品结构中占比最高的还是成品油，而我国成品油自 2011 年以来一直处于过剩的状态，需要将部分进行出口。2016年我国成品油产量约为 34,834 万吨，而表观消费量约为 31,479万吨；从产能方面来看，似乎“过剩”的更加严重，2016年我国原油炼能为75,500万吨，而表观消费量约为 57,776 万吨。从总的数字上来看我国炼能较为过剩，但市场忽略的是我国炼能的结构性问题。

2011年后我国成品油市场面临过剩

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从总数来看我国目前炼能处于过剩中

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　　我国自地炼发展起来后，炼油市场的主要参与者便由此前的“三桶油”变更为“三桶油”+“地炼”，2016 年地炼炼能占全国比例为 25.3%左右，“三桶油”炼能占全国比例约为66.4%。2016 年全球炼厂平均规模为 627 万吨/年，我国平均规模仅约 528 万吨，低于世界平均水平的炼能占比约 38.0%，同时我国炼能平均规模也低于美国、日本、新加坡等国家。

2016年我国地炼炼能占全国比例约为25.3%

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2016年世界炼厂平均规模为627万吨/年

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2016年我国低于全球炼厂平均水平的炼能占比达38%

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