一、手机产业链进入结构化行情

　　1、手机市场集中度提高

　　伴随着手机销量增速不断下滑，手机市场各品牌出货量的占有率发生了很大的变化。三星出货量占比最高，但是近年来有下降的趋势，已经从2013年的30%市占率下降到2017年的20%；苹果出货量占比相对比较稳定，基本维持在15%左右；所有品牌中中国手机品牌如华为、OPPO、VIVO、小米等保持了较快的增长，市占率持续上升，2017年华为的占有率已经提升到了10%。

全球智能手机市场各品牌历年占有率

数据来源：公开资料整理

全球智能手机市场各品牌季度占有率

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　　随着竞争加剧，现在手机市场已经进入结构化行情，二三线以下品牌生存空间不断被挤压，市场集中度不断提高。从全球来看，三星、苹果、 HOV、小米六大品牌的市占率持续上升， 2017年全年高达64%， 2018年第一季度继续上升达到68%。从国内市场来看，市场集中的现象更加明显。根据中国信息通信研究院发布的报告， TOP5合计份额达到71.3%，较2016年的56.2%提高了15.1个百分点，进一步扩大与二、三线手机品牌的领先优势。第二梯队（6-10位）的厂商份额受挤压的情况最为明显， 2016年TOP6-TOP10厂商出货量合计份额为14.2%， 2017年则下降至9.3%。

全球智能手机市场集中度逐渐提高

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国内手机市场集中度逐渐提高

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　　二、多摄像头：三摄开始出现

　　数据显示，2018Q1中国手机市场上，搭载两个摄像头的机型数量多达759款，占比超七成，三摄像头机型数量虽然不足200款，但从用户关注度来看，三摄机型用户关注度却已经高达48.5%，反超双摄像头机型近5个百分点。四摄像头机型2018Q1也获得了长足的发展，在售机型数量已经达到17款，获得7.3%的用户关注比例。

2018Q1我国手机市场各摄像头机型数量及关注比例分布（总摄像头）

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　　在双摄手机越来越受关注的情况下，各手机厂商正积极布局，希望各价格带的手机都能具备双镜头，这也将加速双摄功能由高阶手机向中阶手机渗透。根据预测，未来几年双摄规模都将维持50%以上的增速。预计到2020年全球智能手机出货量接近20亿部，双摄像头手机渗透率将超过60%，手机双摄像头市场规模将达到750亿元。

全球智能手机出货量及双摄像头渗透率预测

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全球手机镜头销量（亿件）

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手机双摄像头市场规模预测

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