从两会建议提案答复看资本市场监管动向

　　证监会近日公布了对2022年全国两会建议提案的受理工作完成情况。2022年，证监会共承办全国人大代表议案、建议191件，全国政协委员提案179件。证监会官网公开了部分对2022年全国两会代表委员建议提案的答复，这些建议提案涉及了诸多资本市场改革发展的热点问题。答复函日期落款显示，这些复文形成于2022年5月到8月以及12月。

　　严打利用风水学说预测股市违规行为

　　在对《关于严厉打击风水盲测股市动向的建议》的答复中，证监会表示，证监会一贯重视对发布证券研究报告行为的监管，建立了基本完善的制度规则和监管机制，并持续强化日常监管执法，着力提升证券研究报告业务质量和合规水平。

　　“监管实践中，发现部分证券分析师、证券投资顾问利用天干地支、阴阳五行等理论对证券及证券市场走势进行分析、预测或提供投资建议服务，背离了发布证券研究报告独立、客观、公平、审慎的基本原则，违反了法律规定和相关执业规范。”证监会在答复中称。

　　据介绍，证监会依法对违规证券公司及相关责任人员采取了行政监管措施，指导证券业协会对相关责任人员采取了自律监管措施，并督促相关证券公司内部严肃追责。在从严打击违法违规行为的同时，加强现场检查，向行业通报利用风水学说分析、预测股市的违规案例，重申、强调法规和监管要求，加强警示教育，净化行业生态。

　　复文称，下一步，证监会将持续加强发布证券研究报告监管执法和自律管理，严厉打击利用天干地支、阴阳五行风水学说预测股市等违规行为，维护市场秩序和投资者合法权益。此外，证监会将加强与相关部门的沟通协调，发现利用发布研究报告业务编造、传播证券交易虚假信息、利益输送、操纵市场等违法行为的，区分不同情形，采取行政惩戒、依法移送司法机关追究刑事责任等方式，严厉打击证券违法犯罪活动。

　　精准打击“伪市值管理”

　　打击“伪市值管理”也是监管重点。证监会在对《关于强化证券精准监管保障上市公司高质量发展的建议》的答复中表示，“伪市值管理”的本质是借市值管理之名，行操纵市场之实。

　　市值管理是在境外成熟资本市场价值管理理论的基础上，结合我国资本市场实际情况发展衍生出的概念。在监管实践中，部分上市公司大股东与相关机构及个人相互勾结进行“伪市值管理”，滥用持股、资金、信息等优势操纵股价，目的主要为追求股价短期上涨、配合大股东减持、缓解大股东质押平仓风险等。

　　为规范市值管理，证监会和交易所、上市公司协会多次督促各市场主体市值管理严格遵循“三条红线”和“三项原则”，对“伪市值管理”从严监管，精准打击。与此同时，针对“伪市值管理”类操纵案件，证监会一方面坚持稳字当头，在打击违法违规行为的同时，稳妥处理案件查办与公司经营、风险处置等关系，谨慎把握调查工作节奏、时间节点等，严把证据关、法律适用关，密切上下游执法协作，精准施策，避免“误打误伤”；另一方面，坚持全覆盖全方位追责，对参与配合“伪市值管理”违法违规行为的上中下游全面调查，严肃惩处相关违规证券基金经营机构、私募机构及从业人员、配资中介、专业操盘手等。

　　证监会称，下一步，将注意区分上市公司责任、股东责任与董监高等个人责任，对涉案证券公司、证券服务机构等中介机构及从业人员一并查处，不断提高监管执法精准性。

　　继续优化资产评估机构备案系统

　　备案制实施以来，从事证券服务业务的资产评估机构数量增长较快，为证券评估监管带来较大挑战。在《关于加强证券业资产评估机构分类监管的提案》答复中，证监会表示，加快证券资产评估机构分层管理有利于聚焦评估监管重点，提升监管效能，确需认真研究。

　　证监会表示，其持续加强对新备案资产评估机构的监管，开发建设资产评估机构备案系统，做到对首次备案、重大事项备案、年度备案及业务报送全覆盖。备案监管方面，证监会在收到资产评估机构的备案申请后，及时核验基本信息、执业许可等，并对关注到的证券服务业务真实性存疑等异常情形开展问询，要求资产评估机构补充说明合同签订情况、工作开展情况、专业人员配备情况及拟实施的风险应对和质量控制措施、拟提升投资者保护能力的措施等。业务报送监管方面，证监会每年通过约谈、培训、下发通知、现场督导等方式向资产评估机构强调业务报送要求，持续督促其按要求做好业务完成情况报送。

　　证监会表示，下一步，将继续优化资产评估机构备案系统，增加评估报告、评估说明上传功能，提升备案监管、业务报送监管的效率，夯实证券评估分层监管基础，推进证券业资产评估机构分层管理相关要求落实落细。

　　完善全链条投保制度体系

　　针对“关于加强金融证券领域公益诉讼检察工作”的建议，证监会表示，围绕投资者保护基础制度建设开展大量工作，持续推进全链条的投保制度体系完善，推动在新证券法、期货和衍生品法中增设了“投资者保护”“期货交易者”专章，推动出台刑法修正案（十一）、《关于依法从严打击证券违法活动的意见》等，将投资者保护理念嵌入发行上市、市场交易、机构监管、稽查执法等资本市场各环节制度安排中。此外，证监会推动首单证券纠纷特别代表人诉讼成功落地，支持投资者保护机构依法接受投资者的委托，代表投资者参加特别代表人诉讼，为投资者争取最大权益。接下来，在总结首单工作经验的基础上，将进一步完善证券纠纷特别代表人诉讼常态化机制，充分发挥代表人诉讼的“制度利刃”作用。

　　为优化执法机制，加强对行政权力的监督与制约，一方面，证监会制定《证券期货违法行为行政处罚办法》，修订《证券市场禁入规定》，积极推动完善证券执法程序规范，坚持严格规范公正文明高效执法；另一方面，严格落实《中国证监会工作人员回避规定》，加强党风廉政建设，常态化开展警示教育。

　　答复函称，证监会下一步将继续坚决贯彻中央关于依法从严打击证券违法活动的总体要求，持续加强资本市场基础制度建设，认真履行监管职责，加强执法沟通，严厉打击各类证券违法行为，持续塑造市场良好生态，全力保障资本市场健康发展。

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