5月互联网行业并购呈井喷式飙升 金融行业表现抢眼

　　2015年5月，互联网行业在整个并购市场表现抢眼，自李克强总理提出“互联网+”概念以来，互联网行业一直是并购市场的宠儿，互联网行业并购呈井喷式飙升。由此可见，各大传统行业通过并购互联网企业调整企业的产业结构，突破传统的企业发展观念，积极寻求转型，实现与“互联网+”的融合。

　　根据清科集团旗下私募通数据统计，2015年5月中国并购市场共完成153起并购交易，其中披露金额的有131起，交易总金额约为46.75亿美元，平均每起案例资金规模约3926.00万美元。与上月相比，2015年5月中国市场并购交易案例数下降14.5%，总金额下降36.6%。

　　具体来看，2015年5月中国并购市场共完成153起并购交易，其中国内并购141起，占并购案例总数的92.2%，披露金额的案例121起，披露金额是41.04亿美元，占比87.8%；海外并购11起，个数占比7.2%，披露金额的案例9起，披露金额是5.70亿美元，占比12.2%；外资并购1起，占并购案例总数的0.6%，披露金额是103.00万美元，占比0.1%。携程计算机技术（上海）有限公司（下称“携程旅行网”）收购艺龙网信息技术（北京）有限公司（下称“艺龙旅行网（e龙）”）37.6%股权，交易金额是4.00亿美元，占4月披露总金额的6.9%，是本月金额比较大的案子。

　　携程旅行网是中国领先的在线旅行服务公司，2000年10月，携程并购了当时国内较早的酒店分销商——北京现代运通商务旅游服务有限公司。2002年1月，携程再次并购了华北的机票代理公司北京海岸公司，并将机票预订业务整合到上海统一处理，成为除民航系统外全国最大的机票中央预订系统。2003年12月携程在美国NASDAQ上市，是目前国内第一家在美国上市的旅游公司，也是上海第一家在美国上市的公司。e龙旅行网依靠www.elong.com和www.elong.net两个网站和呼叫中心为会员提供旅游资讯及预订等一站式服务。e龙总部设在北京，2004年10月e龙在美国NASDAQ上市，目前全球最大的在线旅行服务公司Expedia拥有e龙52%的股权。目前，e龙已经成为Expedia亚洲地区的核心部分，与其在英国、加拿大、德国、法国等国家的公司，共同致力于为消费者提供旅行体验。通过此次交易，携程将搭建起庞大旅游生态闭环链，打造出一个独立于BAT之外的、以自身为中心的旅游业闭环，此次加大市场份额优势，无疑加大了BAT进入携程的难度。

　　5月互联网行业与金融行业表现抢眼

　　从披露的行业数量上来看，2015年5月完成的并购案例主要分布在互联网、金融、清洁技术、IT、生物技术/医疗健康、房地产、电子及光电设备、电信及增值业务、机械制造、建筑/工程等19个一级行业。从并购案例数量上看，互联网位居第一，完成26起案例，各占案例总数的16.9%；金融行业并列第二，完成17起案例，占案例总数的11.0%，清洁技术行业位居第三，完成15起案例，占案例总数9.7%。自从李克强总理提出“互联网+”以来，互联网行业成为投资的香饽饽，各大传统行业积极寻求转型，通过并购互联网企业是传统行业达成与“互联网+”战略融合的最直接最有效的方式。

　　从披露的并购案例总金额来看，金融行业披露总金额位居第一，披露金额的案例有17起，交易总金额为13.22亿美元，占披露案例总金额的25.5%。不得不提的是中国工商银行股份有限公司（下简称“工商银行”）收购TekstilBank75.5%股权，交易金额是3.16亿美元，工商银行是一家国家专业银行，承担了中国人民银行的所有商业银行职能，工行成立以来，曾经历几个阶段，期间由国家专业银行转型为国有商业银行，之后再整体改制为股份制商业银行。作为最近的我国银行业重组的一部分，汇金公司于2005年4月向工行注资150亿美元，财政部则保留了原中国工商银行资本金1,240亿元，本行于2005年10月28日由国有商业银行整体改制为股份有限公司。Tekstilbank于1986年成立，在伊斯坦布尔证券交易所上市，旗下拥有44家分行，主要从事公司银行业务，并同时从事中小企业银行及零售银行等其他业务。此次收购行为显示了工商银行欲将其触角伸向土耳其，这和工行积极进行海外扩张的国际化战略相一致。

　　位居第二的是电子及光电设备行业，披露金额案例有8起，披露金额是6.00亿美元，占披露案例总金额的11.6%。江苏东源电器集团股份有限公司（下称“东源电器”）收购合肥国轩高科动力能源股份公司（下称“国轩高科”）100.0%股权，交易金额是33.26亿元人民币（约5.44亿美元）。东源电器由通州市十总集体资产投资中心、南通苏源实业有限责任公司等共同出资设立，是华东地区成套高低压开关设备生产基地，全国电器开关行业重点骨干企业。与ABB、西门子等国际知名品牌公司共同合作，联合制造了ArTu配电控制柜、126KV系列超高压电器、ZFC—12～40.5智能封闭充气式开关柜等系列高科技产品。国轩高科专业从事新型锂离子电池及其材料的研发、生产和经营，拥有核心技术知识产权，主要产品为磷酸铁锂材料、电芯、动力电池组、BMS系统及储能型电池组。截止2014年12月，累计申请专利440项，其中发明专利216项；专利成果覆盖到正极材料的制备、电池的制备技术、电池的原辅材料设计、电池的成组技术、电池的筛选技术、电池的PACK技术、电池管理系统等电池制备到应用的全过程。通过此次交易，东源电器实现主营业务的多元化发展，从根本上改善经营状况，增强持续盈利能力和发展潜力，提升公司价值和股东回报。

　　位居第三的是互联网行业，披露金额案例有17起，披露金额是5.91亿美元。互联网行业值得关注的是BAT扩张市场份额，5月阿里巴巴集团控股有限公司（下简称“阿里巴巴”）收购Zulily9.0%股权，交易金额是5600.00万美元。阿里巴巴经营多元化的互联网业务，致力为全球所有人创造便捷的交易渠道。阿里巴巴是主要从事电子商务，是网上交易市场和商务交流社区，融合了B2B、C2C、搜索引擎和门户。Zulily是美国一家母婴用品团购网站，Zulily服务对象就是母亲，它销售女性及婴幼儿服装、玩具等商品。Zulily就稳扎母婴这个细分市场，现已有1千万会员用户。它还推出了移动客户端，移动端的交易占比为30%。此次并购，阿里巴巴在美国发展的计划再次引起外界的关注。