2016年中国锌行业供需情况分析及全球锌存储量分布

　　一、锌资源供应现状

　　1、全球锌资源分布集中，中国储量全球第二

　　全球保有储量超过2亿吨，国内占比19%。根绝美国地质调查局（USGS）数据显示，截止到2015年底，全球已查明的锌资源总量超过19亿吨，保有锌储量超过2亿吨，锌储量较多的国家有中国、澳大利亚、美国、秘鲁和墨西哥等。其中，澳大利亚、中国、秘鲁、墨西哥四国的矿石储量占世界锌储量的70.5%。中国锌资源保有储量为3800万吨，占全球总保有量的19%，位居全球第二。

2015年全球锌资源储量分布（万吨）

2015年全球锌资源储量占比结构

　　中国锌资源主要与铅锌伴生矿为主，大于100万吨的大型铅锌矿有35个，云南、内蒙、甘肃、广东、湖南、广西六省分布最多，截止2013年底，六地合计的铅、锌储量分别占全国总储量的69%和75%。其中有四个大于500万吨以上的世界级超大型矿床，分别是云南金顶砂砾岩型铅锌矿、广东凡口密西西比河谷型（MVT）铅锌矿、甘肃厂坝-李家沟喷流沉积型（Sedex）铅锌矿、广西大厂热液型铅锌矿。

2014年国内锌资源储量

　　2、中国锌精矿、精锌产量全球第一

　　锌精矿：2015年全球产量略微上升，总量1346.5万吨，中国产量490万吨。USGS数据显示，2015年全球锌精矿产量为1346.5万吨，与2014年相比略微上涨10万吨。其中中国、澳大利亚、秘鲁，产量分别为490万吨，158万吨，137万吨。中国锌精矿产量占全球总产量的36.6%，2015年累计锌精矿产量同比增长5%。全国锌产量排名前5位的省区有湖南、云南、陕西、广西和内蒙古，5省产量占全国总产量的69.1％，锌产业的相对集中度较铅低。

　　2016年1季度全球锌精矿产量下调，锌矿供应持续紧缩。国际铅锌研究小组（ILZSG）下调1-2月份的锌矿产量，1季度全球锌矿供应量为298万吨，同比下滑10.3%。同时需要注意的是，国内三月的锌矿产量环比上涨18%，至43万吨，超出市场预期，需要持续关注后续复产情况对精锌市场的供需缺口影响。

　　精炼锌：2015年全球产量1390.5万吨。国内精炼锌产量615万吨，同比下滑10%。2015年全球精炼锌产量1390万吨，同比上涨3.7%，中国产量占比43.9%。国内锌减产正在进行时，2015年，国内生产精炼锌615万吨，同比减少10%。2016年4月，国内精炼锌产量50.4万吨，同比下降2.5%。2016年1-4月份累计生产195.1万吨，同比下降1.1%。

2015年全球锌精矿产量（万吨）

2015年全球主要精锌产地（万吨）

国内锌精矿产量同比下滑（万吨）

图表13：国内精锌产量及同比增速下滑

　　二、锌需求现状分析

　　1、中国是锌消费主力

　　2015年，全球锌消费量达到1379.1万吨，同比增长1.24%。鉴于全球经济增速下滑影响，2015年全球锌消费量增速继续下滑，同比增速1.24%，比2014年下滑4.6个百分点。全球的主要锌消费地区包括中国、欧洲、日本、美国、印度和韩国，消费量占全球总量的83%以上。

中国是全球主要的精锌消费国

2015年全球精锌主要消费国（万吨）

　　2015年中国精锌消费649万吨，居全球首位，同比增速1.04%。国内锌消费增速下滑速度高于全球，同比2014年增长1.04%，同比增速比2014年下滑6.1个百分点。精锌的主要下游需求，按照产品结构来分，主要有镀锌板、青铜和黄铜、锌合金、化工材料，其中镀锌板占比最大（50%）；按照终端行业领域来分，主要的应用领域有建筑行业、汽车、家电行业以及包装行业，其中占比较大的是建筑行业，需求达到总量的55%。2015年国内经济增速下滑，建筑及房地产行业表现低迷，是造成下游需求增速下滑的主要原因。

镀锌是国内锌下游主要需求

精锌主要的终端需求结构

全球锌锭消费量及其同比（千吨）

图表19：中国锌锭消费量及其同比（千吨）