2016年中国中央空调行业现状分析及发展趋势预测

　　一、房地产高位回暖，商用空调增长略有回升

　　商业地产是中央空调商用空调行业的重要下游市场，商业地产的景气程度与中央空调商用空调的需求有明显的相关关系。2015 年，房地产市场整体增长，商业地产业有一定程度的调整,2016 年有所回暖。2015 年我国商业地产增速下降幅度较大，商业营业用房和办公楼新开工面积同比下滑10%和12.12%，2015 年国内中央空调市场行业增速持续回落，2015 上半年市场规模同比下滑8%。根据国家统计局的最新数据，2016 年1-6 月份，全国房地产开发投资46631 亿元，同比名义增长6.1%（扣除价格因素实际增长8.0%），增速比1-5 月份回落0.9 个百分点。2016 年商业地产有明显回暖，第一季度增速明显，第二季度有所回落，截止至6 月，商业营业用房和办公楼新开工面积同比增长6%和16.5%。

2011-2016年全国商业营业用房新开工面积累计及增速

2011-2016年全国办公楼新开工面积累计及增速

　　北上广深主要商用地产空置率开始下降。北上广深作为我国经济发达的主要城市，商用地产的使用对商用中央空调具有指标性的意义。2015 年至2016 年第1 季度，四地主要商用地产空置率有不同程度的下降，其中北京和广州地区主要商用地产的空置率整体水平相对较高，大致在6%-12%之间，上海、深圳回暖的速度更为明显，整体维持在6%-8%之间。

　　商业地产的回暖及发达城市主要商用地产空置率的下降，对中央商用空调都是积极的信号。鉴于整体宏观经济发展正处于改革调控期，商用空调近期将回到正常的平稳状态，不会有明显的增速。

北京主要商业地产空置率%（季度）

上海主要商业地产空置率%（季度）

广州主要商业地产空置率%（季度）

深圳主要商业地产空置率%（季度）

　　二、轨道站台空调绝对优势增长空间巨大

　　2015 年新开通地铁车站259 站，地铁车站累计达2257 座。根据中国轨道交通网统计，截止2014 年12 月31 日，共22 个城市建成投运城轨线路101 条，运营车站2027 座；截止2015 年12 月31 日，中国共有25 座城市开通运营轨道交通线路112 条，车站2257座。新开通线路11 条、新增运营334.68 公里、车站259 座，其中青岛、南昌、淮安为首条线路开通运营。

　　2016 年发改委密集批复轨交项目，批复站台数912 座，同比增长3.2 倍，大幅超出市场预期增速。2014 年发改委仅批复10 条建设项目，站台216 个，批复金额1983.25亿元。然而，2015 年发改委批复14 个城市轨交建设规划（五年），共涉及规划条数72 条，与2014 年同比增长6.4 倍；批复站台数912 座，同比增长3.2 倍。

2013-2015 发改委批复轨交项目（站台数）

2013-2015 发改委批复轨交项目（条数）

　　政策频出，支持力度前所未有。自3 月以来，交通部及发改委相关言论频频支持轨道交通的发展，表现出国家在未来三年对轨交的倾斜。根据5 月出台的《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》（以下简称《三年行动计划》），2016-2018 年拟重点推进铁路、公路、水路、机场、城市轨交等交通基建领域共303 个项目，涉及项目总投资约4.7 万亿元。根据计划，2016-2018 年将重点推进103 个城市轨道交通项目，新建城市轨道交通2385 公里，投资金额16579 亿，分年推进新建路线分别为55、33、19 条，新建里程目标1274、695、416 公里，投资金额9198、4805 和2576 亿元。

　　《三年行动计划》对城轨的大力支持将加快地铁线路的铺设，地铁站台数量也将增长到新的级别。根据我们邀请的发改委政策专家程世东对城轨的专题报告演讲，基本上按“十三五”的规划，城轨建设速度会继续加快，大概每年平均600 公里，大体框算“十三五”加总3000 公里。但这个目标偏保守，目前在建4000 多公里，如果投资与进度匹配，则2020 年可以达8000 公里运营里程。但这两年的投资比前几年比较弱，可能进度会比“十二五”稍晚。

　　“十三五”地铁站台数预计将翻倍。2015 年城轨运营里程总数3618 公里，站台总数2257座，平均每公里匹配站台数0.62 座；2015 年建成投入运营城轨里程为335 公里，站台数259 座，平均每公里匹配站台数0.77 座；2015 年发改委全年批复城轨里程1418 公里，站台数912 座，平均每公里匹配站台数0.64 座。新开通城市轨道平均配比站台数有明显增加的趋势，保守估计2020 年城轨运营里程与站台配比数仅为0.6 座/公里，则2020 年地铁站台的累计量将达4800 座，则“十三五”新增地铁站台数合计2543 座，比2015 年存量2257 座翻倍。

“十三五”期间地铁新建站台测算（亿）

　　“十三五”地铁站台数预计将翻倍，保守估计2020年地铁站台的累计量将达4800 座，则“十三五”新增地铁站台数合计2543 座，比2015年存量2257 座翻倍。