2016年中国锆行业市场现状及发展前景预测

锆元素符号为 Zr，是一种银白色过渡金属，其提取较难，工艺复杂，在 地壳中的含量约为 0.025%。从全球分布来看，目前锆矿集中分布地主要在 澳大利亚南部、西部和东南部，例如著名的 Eucla 盆地、Murray 盆地和 Perth 盆地，另外南非 Richards Bay 矿床，美国、印尼、越南和印度也有一定数 量的锆矿资源。 根据美国地质调查局的统计数据，2015 年全球锆矿产量和储量为 141 万吨和 7800 万吨(储量以 ZrO2计)，澳大利亚和南非的锆矿合计产量及储量 分别在全球占比 62%和 84%。其中，2015 年澳大利亚锆矿产量和储量分别 为 50 万吨和 5100 万吨，占比分别 35.46%和 65.38%，南非产量和储量分 别为 38 万吨和 1400 万吨，占比分别 26.95%和 17.95%。另外，近几年印 度的产量有所上升，2015 年产量 11 万吨，全球占比 8%。总的来看，澳大 利亚和南非是当之无愧的锆资源大国。

2015 年全球锆资源产量分布

2015 年全球锆资源储量分布

2015 年中国锆矿产量为 14 万吨，储量仅 50 万吨，全球占比分别仅 9% 和 0.64%。中国锆矿主要分布在内蒙古和海南，资源储量全国占比分别为 70%和 19%，此外，广东、广西、山东、云南等地也有部分资源。虽然内蒙 古锆矿储量远远大于海南，但是从可利用的角度来看，海南省是目前中国锆 矿主要产地，占国内锆矿产量的 94%。内蒙古锆矿储量大而开采量小的主要 原因是内蒙古锆矿主要以岩矿形式存在，开采困难，例如内蒙孔鲁特矿(碱性 花岗岩型)。而海南省多锆英砂矿床，例如海南文昌滨海砂矿，开采容易。

国内锆矿分布

我国锆矿进口主要来自澳大利亚和南非地区，2015 年 从澳大利亚进口锆矿砂及精矿约 50 万吨，进口额近 4.18 亿美元，进口南非 锆矿砂及精矿约 23 万吨，进口额近 2.14 亿美元。合计进口澳大利亚和南非 锆矿砂及精矿比重占全国进口的 73%，其中澳大利亚 51%，南非 22%。

我国锆矿砂及精矿主要进口来源国家（单位：万吨，亿美元）

锆目前下游需求主要来自陶瓷、铸造、耐火材料等领域，根据《我国锆 英砂市场及现状展望》数据整理，锆英砂下游需求结构中，陶瓷行业消耗占 比 45%，化学锆占比 19%，耐火材料 14%，精密制造 12%以及电熔锆 10%， 可以看出下游陶瓷行业是否景气会直接影响上游锆行业。我国是陶瓷产业大 国，是世界建筑陶瓷生产大国和消费大国，产品份额占据全球市场的 2/3 之 多。但是近几年随着中国经济调整，房地产行业黄金发展期的结束，陶瓷产 业增速开始下滑，并且陶瓷行业不断出现新的问题，如国外出口对象国家反 倾销，国内相关环保法律约束收紧等，陶瓷行业进入转型升级阵痛期。

房地产投资历年变动

陶瓷产量及变动

根据统计，2016 年 6 月硅酸锆、氯 氧化锆、氧化锆、国内锆英砂和 ILUKA 锆英砂价格分别为 9400 元/吨、8350 元/吨、31000 元/吨、6750 元/吨以及 950 美元/吨，通过比较 2011 年和 2012 年均价水平，如今价格缩水超过 50%，尽显行业低迷态势。

2010 年~2016 年 6 月锆系品种均价（元/吨，进口锆英砂美元/吨）

硅酸锆、氯氧化锆、氧化锆价格走势

国内外锆英砂价格走势

由于锆资源上游供应集中，下游需求分散，上下游的不平衡导致资源定 价权主要掌握在巨头厂商手中。目前，ILUKA、TRONOX 和 RBM 三家掌握 全球锆供给的 80%，掌握锆矿定价权。

锆矿行业集中度高

2012 年 ILUKA 锆英砂价格在 2080 美元/吨，2015 年下滑至 986 美元/ 吨。而 2016 年 4 月份公告，ILUKA 下调 2 季度锆产品价格至 950 美元/吨， 公告中给出的锆、金红石和钛铁综合生产成本在 600 美元/吨左右，如果再考虑各项费用支出，950 元/吨的锆英砂售价对应的 ILUKA 盈利空间已经不 多，价格下行严重影响经营；此外，ILUKA 库存高企，锆、金红石和人造金 红石合计(Z/R/SR)库存量自 2011 年开始逐年大幅上升，从 2.5 亿美元至 8 亿美元，而通过估算，公司锆英砂库存近三年维持在 50 万吨左右的较 高水平。

ILUKA 产品价格及库存金额详细数据

2016 年 2 月 16 日，ILUKA 宣布其 Jacinth-Ambrosia 项目将于 4 月 16 日停产，停产期在 18~24 个月，具体时间视市场情况而定。根据公告，该项 目可能将影响全球 20%~30%的锆矿资源供给。

Iluka 产能规划

ILUKA 停产对中国锆市场影响较大，2013 年~2015 年国内锆英砂消耗 量分别为 61 万吨，60 万吨以及 58 万吨。我国 2013~2015 年各年份进口锆 矿砂及精矿分别为 85 万吨、82 万吨、105 万吨，按照 0.7 的转化系数，各 年进口分别为 60 万吨、57 万吨、73 万吨锆英砂，根据 USGS 统计，2013 年~2015 年我国锆矿产量为 15 万吨、15 万吨、14 万吨，按照 0.7 估算成锆 英砂为 10.5 万吨、10.5 万吨、9.8 万吨。总的来看，我国锆资源资源对外依 存度较高，超过 90%。

国内锆英砂需求(单位：万吨)

全球锆原料供需状况