2017年中国大健康行业发展趋势及市场前景预测

　　2012年我国发布的《“健康中国2020”战略研究报告》提出，要履行政府职责，加大健康投入，到2020年，卫生总费用占GDP的比重达到6.5%-7%；2013年《国务院关于促进健康服务业发展的若干意见》指出，到2020年，健康服务业总规模达到8万亿元以上，成为推动经济社会持续发展的重要力量。

　　目前，大健康产业已经成为全球的第一大产业。以健康产业总占比最大的医疗卫生产业为例，美国2014年医疗卫生支出占GDP的比例达17.1%，法国、德国、瑞典等国家这一数字也超过了10%，但在我国，医疗卫生支出占GDP比重近年来虽略有上涨，但2014年该比例仅有5.6%。随着人口老龄化、人民健康意识的提高、精准医疗等技术的不断成熟，我国的大健康产业迎来了黄金发展时期。

发达国家医疗卫生支出占GDP 比重远高于中国

　　根据财政部数据，2016年1-9月我国财政医疗卫生支出（含计划生育）约1.02亿元，同比增长21.14%，同期公共财政支出约13.60亿元，同比增长12.67%，医疗卫生支出增速高出整体公共财政支出5.79PCTs。2010年至2016年9月，我国医疗卫生支出的公共财政占比已由5.30%提升至7.48%，提升了2.18PCTs，医疗健康产业的财政支持力度不断加大。

2010年至今财政医疗卫生支出（亿元）及占比稳步提升

2010年至今财政医疗卫生支出（亿元）及增速

　　政策实施一年以来，偏远农村地区绩效优秀的全科医生年收入接近17万元。深圳市罗湖医院集团更是通过对于医疗资源的整合和利用效率的提升，大幅上调全科医生薪酬，使其收入可以达到30/35/40万元以上等几个档次，高于全市医生的平均收入。

　　职业路径改革打开成长空间。2015年、2016年国家发布的《关于进一步改革完善基层卫生专业技术人员职称评审工作的指导意见》与《关于印发推进家庭医生签约服务指导意见的通知》中指出，要合理设置基层医疗卫生机构全科医生高、中级岗位的比例，扩大职称晋升空间，重点向签约服务考核优秀的人员倾斜，将签约服务评价考核结果作为相关人员职称晋升的重要因素。我们判断国家和各省市未来将会出台一系列配套措施，进一步细化和完善全科医生的职业发展路径，随着成长空间的打开，全科医生的职业吸引力料将不断增强。

　　数据显示2015年我国每万人全科医生数目为1.38人，较2012年的0.81人增加约70%，占医生群体的比例也从2012年的4.2%上升至2015年的6.2%，虽然与政策提出的2020年达到每万名居民有2-3名合格的全科医生目标（按照2020年我国人口14亿人估算，我国需要约28-42万名全科医生）相比，还有9-23万人的差距。但考虑到“5+3”培养模式提出至今仅有5年，而全科医生的培养周期较长，因此很多全科医学专业的医学院学生尚未走出校门（调查结果显示目前仅有35%的全科医生经历了全科医师规范化培训，其他主要由内科等科室转岗而来）。我们认为随着“5+3”培养模式效果的逐步体现，全科医生的人数有望稳步提升。

我国全科医生人数逐年增长

全科医生占医生群体比例逐年提升

　　认为随着全科医生的崛起，我国的基层医疗服务市场将面临着巨大的发展机遇。现阶段我国基层卫生服务能力较低，学历水平普遍不高，其中社区卫生服务中心、卫生院中学历在大学及大学以上的人员占比仅26%、9.6%。全科医生作为基层医疗服务最核心的供给方，未来几年其数量和质量的不断提升有望大幅增强我国基层医疗机构的服务能力，提升居民对于基层医疗的信任程度，促使医疗市场向基层转移。

我国2014 年社区卫生服务中心门急诊科室构成

2015年我国基层卫生服务机构人员的学 历水平

　　2015 年我国基层医疗卫生机构诊疗人次43.4 亿次，占总诊疗人次比例为56.4%。按照《国务院办公厅关于推进分级诊疗制度建设的指导意见》的政策目标，2017 年基层医疗卫生机构诊疗量占总诊疗量比例要达到65%以上，具有显著的提升空间。

　　同时，广东省等地区提出要逐步降低大型医院门诊比例，鼓励大型医院逐步取消门诊。我们认为随着这一方案在全国范围内的逐步推进和分级诊疗体系的日趋完善，就诊需求将进一步向基层医疗机构转移，预计2020 年这一比例可达70%，（2015 年我国医疗机构总就诊量为77.0 亿人次，假设保持2%的增长速度），对应2020 年我国基层医疗卫生机构的就诊量达59.5 亿人次，并假设人均医药费为115 元，则2020 年我国基层医疗市场规模约为6,830亿元，较2014 年（3,830 亿元）新增约3,000 亿元，发展潜力巨大。

我国医疗机构总就诊量（亿人次）

2014年我国公立医院医疗收入占比

　　从民营基层医疗机构的发展模式来讲，我们认为面向城市社区的全科连锁诊所最具发展潜力：1）由于城市居民享有更多的医疗资源和就医选择，其基层首诊率显著低于乡镇居民，因此我们认为城市社区将是未来分级诊疗改革的重点区域。同时，城市居民也更愿意为更优质的医疗服务支付一定的溢价，因此我们认为城市社区孕育着更多的发展机遇；2）诊所的连锁化将有助与统一诊疗流程和收费标准，建立品牌效应，提升诊疗水平，解决民众对于传统诊所信任感较低的问题。并通过规模化、互联网等方式降低运营成本。此外，基层诊所80%以上的民营化率也为连锁化的提升奠定了巨大的整合空间。

我国城市社区和乡村两级医疗机构诊疗人次

2014年我国基层医疗机构的民营化率

　　目前，民营诊所行业呈现规模小、连锁化率低、医疗水平参差不齐的局面，尚未出现具有一定市场地位的全国性连锁诊所龙头，竞争格局良好。上市公司中尚未出现以全科为主营业务、全科医生为主要执业医师的连锁诊所企业。但在中医或专科行业，相关公司借助自身在相关领域的资源与优势，通过自建、并购等方式布局各自细分领域基层诊所，如同仁堂、浙江震元、红日药业、通策医疗等。其中坐堂医凭借天然的全科属性，有望受益于基层医疗市场的扩容迎来繁荣发展的机遇期。同时，部分连锁药店公司，如益丰药房等，正积极拓展社区门诊业务，未来有望成为全科医生的重要执业场所、承接更多的社区诊疗任务，在基层医疗市场占据一定市场份额。

　　随着全科医生的崛起，基层医疗机构的服务能力料将大幅提升，患者的就医流向也向基层转移。但基层医疗机构规模较小，医疗设备缺乏是其首要难题，加上专业诊断技术和人才的缺乏，因此检验外包动力较强（2015年迪安诊断65%的客户来自二级以下医疗机构）。独立医学检验机构有望凭借专业和成本优势，承接不断扩容的基层医院检验市场，为全科医生提供重要的诊断技术支持。同时，迅速发展的民营医疗机构具有天然的逐利和成本控制诉求，也受限于医院规模，在检验设施、技术和人才等方面无法同大型公立医院相比，将检测业务外包成为其最佳的选择。

全科医生临床工作难处调查

不同类型机构的医疗设备缺乏情况调查

　　与发达国家相比，我国的医学实验室起步较晚，但发展较快。2008-2014年CAGR高达44%，参与者数目近两年也呈现爆发式的增长趋势。据统计，2014年我国医疗机构检查收入约为2100亿元左右（假设医学检验市场规模保持10%左右的增长速度），而2015年我国第三方医学检验市场规模预计仅80亿元，行业渗透率预计不足4%，相对于发达国家30%以上的渗透率（2013年美国ICL市场占整体医学检验市场的比例为35%，欧洲和日本的这一比例甚至达到50%和67%），我国ICL市场的渗透率较低，未来的发展潜力巨大。

　　随着未来几年分级诊疗、医保控费等政策不断推进，我们判断2020年ICL行业渗透率将达到8%左右，据此测算出我国ICL行业2020年规模超过280亿元，相对于2015年增量市场规模超过200亿元，2015-2020年CAGR接近30%。

　　我国的ICL行业集中度相对较高，金域、迪安、艾迪康、达安基因的等ICL企业市场占有率达70%以上。目前，我国ICL机构在省会城市和重要的二线城市都基本已有布局，向地级、县级市下沉料将是未来的发展趋势。长期看，ICL企业依托其专业的检测技术和人才，以诊断服务为核心支点，通过拓展健康管理业务（2B延伸到2C）或与CRO企业联手打造中心实验室等打造“诊断+”生态圈，将享有更高的发展天花板，或将成为ICL企业的重要发展方向。

我国主要独立医学检验机构

　　从产业链角度来看，中医诊疗行业位于中药产业链最下游。在人口老龄化、慢性病等发病率提高、居民健康意识增强的背景下，中医诊疗行业近几年快速发展。从供给端角度看，我国中医医疗资源稳步增长，2014年底，我国中医类医疗机构数目达43,635个，其中中医类诊所38,386个，占所有中医类医疗机构的比例达到88%；中医类医院3,732个，占所有中医类医疗机构的比例达到8.6%。2014年中医类医疗机构床位数达87.72万张，2010-2014复合增长率（CAGR）达12.4%，占全国医疗机构总病床数从11.5%增长到13.3%。

　　从需求端角度看，2014年我国中医类医疗机构的就诊量达8.74亿人次，2010-2014年CAGR达9.3%，占总就诊量的比例从2010年的14.7%提高到15.6%；2014年中医类医疗机构出院人数达2,537万人，2010-2014年CAGR达15.1%，占总出院人数的比例从10.3%提高到了12.5%。中医诊疗量占总就诊量和总出院人数的比例上升，体现了中医诊疗的需求旺盛、在医疗服务领域的地位不断提升。

我国中医类医疗机构诊疗量及其占比

我国中医类医疗机构出院人数及其占比

　　认为中医“未病先防”、“已病防变”和“瘥后防复”的“治未病”理念，在常见病、慢性病的预防、调养和康复方面具有显著的优势，顺应了医学从疾病医学向健康医学转变，在人口老龄化背景下拥有广泛的群众基础，未来将迎来历史性发展机遇。