2015年我国PVC行业发展概况分析

　　2015年是我国经济转型的关键时期，“一带一路”的伟大战略使得中国的伟大复兴之梦愈加清晰。但国内产能过剩的镇痛及房地产市场困局非一日之寒，地方债务风险也不容忽视，国内经济下行压力未改。供大于求的矛盾下，2015年我国PVC行业升级、转型加速，企业继续创新升级，产能、产量得到有效遏制，成本下滑的同时PVC价格再创新低。

　　原料价格大幅回落 PVC成本明显下降

　　2015年由于全球经济增速乏力，整体需求不足，传统行业产能过剩矛盾严重等因素影响，以原油为代表的大宗商品价格大幅回落。数据显示2015年WTI结算价均价为49.36美元/桶，较2014年回落43.42%。

　　国际原油作为化工品的龙头产品，其价格大幅回落，对全球大宗商品形成巨大的冲击。受此影响，国际乙烯价格也跟随大幅回落，2015年CFR东北亚乙烯均价1095美元/吨，较2014年均价跌23.1%。同时2015年CFR远东EDC均价281.1美元/吨，较2014年均价跌35.7%，2015年CFR远东VCM年均价688.5美元/吨，较2014年均价跌21.7%。由此可见，从原油到PVC的一系列原料价格均出现明显的下滑，所以对PVC市场走势形成较为明显的冲击。

　　除了乙烯法工艺路线以外，电石法工艺路线是我国PVC行业更为重要的一个分支。在电石法工艺路线上，主要原料同样出现明显的下跌，尤其是电石价格的下跌，对PVC市场走势影响尤为重要。据统计，2015年内蒙地区电石送到价均价为2341元/吨，较2014年下跌13%。

　　2015年聚氯乙烯反倾销工作取得新的进展

　　2014年9月28日，应中国大陆聚氯乙烯产业申请，调查机关发布公告，决定对原产于美国、韩国、日本、俄罗斯和台湾地区的进口聚氯乙烯所适用的反倾销措施进行期终复审调查。

　　调查机关裁定，如果终止反倾销措施，原产于美国、韩国、日本和台湾地区的进口聚氯乙烯对中国大陆的倾销可能继续发生，原产于俄罗斯的进口聚氯乙烯对中国大陆的倾销可能不会继续或再度发生。

　　商务部公告，自2015年9月28日起，进口经营者在进口原产于美国、韩国、日本和台湾地区的进口聚氯乙烯时，应向中华人民共和国海关缴纳相应的反倾销税。反倾销税以海关审定的完税价格从价计征，计算公式为：反倾销税额=海关完税价格×反倾销税税率。进口环节增值税以海关审定的完税价格加上关税和反倾销税作为计税价格从价计征。

　　该政策的实施对中国聚氯乙烯行业的转型升级赢得了时间，对促进后期PVC行业健康发展短期内是一个有效的利好。

　　2010年以后我国PVC产能增速开始大幅放缓，数据统计，2010年-2014年我国PVC产能平均增速在4.54%，产量平均增速在9.58%。而2015年1-10月份我国PVC新增产能仅20万吨，有效产能2295万吨，同比出现较明显下滑，1-10月份PVC产量1340.5万吨，同比下滑1.5%。造成这种现状的原因是一方面是市场选择的结果；另一方面是国家政策及行业政策的引导所致，导致近几年新增产能大幅减少，而落后产能开始闲置或者淘汰。

　　PVC开工率稳步提升

2008-2015年PVC企业开工率走势图

资料来源：中经先略数据中心整理

　　受产业门槛不断提高以及市场化调整的影响，近年来我国PVC产能增速大幅放缓，而落后产能逐步被淘汰。在这种大浪淘沙的过程中，最终生存下来的企业目前开工率都比较高，所有这几年整个行业的PVC开工率呈现提高趋势。2008年-2012年我国PVC行业开工率仅维持55%-60%之间，而从2013年开始，我国PVC开工率开始稳步提升。尽管需求疲软影响，2015年我国PVC产量同比出现下降，但产能下降更为明显，PVC行业开工率继续提升。卓创预计2015年我国PVC行业开工率将提升至69%左右。

　　PVC价格再创新低

2014-2015年国内主流PVC市场SG-5均价走势图

资料来源：中经先略数据中心整理

　　2015年年初在国际原油大幅回落的背景下，国内PVC价格跟随大跌，一度跌破2008年最低点。3-5月份PVC市场经历了近三个月的反弹行情，至5月中旬，受需求陆续恢复、原料电石价格走高及PVC企业集中检修供应下降等利好因素影响，华东SG-5均价反弹至5920元/吨，较年初最低价反弹970元/吨。但受经济形势不佳、需求疲软及原油价格下行等利空影响，从5月中旬至今PVC价格呈现震荡下行的趋势，均价连创历年来新低。

　　经济疲软同比需求下降

2015年样本型材企业开工率变化

资料来源：中经先略数据中心整理

　　2015年整体经济形势偏弱，楼市没有出现回暖。导致行程制品企业订单不足，成品库存积压，开工受到影响。通过采集20家型材代表企业月度开工变化情况得知，2015年1-11月份，样本型材企业开工率维持在50%上下，同比去年同期下降3%。另外，资金紧张导致其对原料PVC采购不积极，PVC供应压力增加，价格震荡走低。

　　环保压力下局部PVC企业面临停车搬迁的风险

　　天津港爆炸及9月2日北京阅兵，使得京津冀及周边山东、河南等地区环保力度不断加大，环保部印发紧急工作通知，要求北京、天津、河北、山西、内蒙古、山东、河南等七省（区、市）人民政府高度重视，迅速采取有效措施，切实保障活动期间环境空气质量安全。环保部派出15个督查组对7省市开展了首都“阅兵蓝”空气质量保障督查工作。这导致天津、河北等地区PVC企业开工被迫下降，听闻天津当地PVC生产企业收到停产搬迁的通知。另外12月份河南PVC企业受《上海合作组织成员国政 府首 脑理事会第十四次会议》影响，液氯等相关危险物品停运，PVC等装置被迫低负荷运行。

　　“MTO”制乙烯首度用于聚氯乙烯行业

　　“MTO”工艺在聚烯烃行业的应用已经比较成熟，但在PVC行业的应用却迟迟未能推广。而2015年9月山东阳煤恒通30万吨的PVC产能投产，预示着“MTO”制乙烯开始在聚氯乙烯行业掀开新的篇章。

　　此工艺在聚氯乙烯行业的应用既解决了汞污染对PVC行业的发展的困扰，又有效的适应了我国“贫油、富煤、少气”的能源现状，对促进我国PVC行业健康发展起到了重要的作用。