2017年中国马彩行业发展趋势及市场规模预测

马彩与赌博有本质区别，规范化发行马彩可以从需求端遏制私彩与境外赌博。国内的商业赛马经历了起起伏伏，马彩似乎成为了一个欲言又止的话题。事实上赛马彩票与赌博并没有必然联系：赌博业的最大特征是以盈利为目的，通过聚众赌博、开设赌场等形式，所获收入归经营主或个人所有；而赛马彩票是对于赛马赛事结果的竞猜，其中很大一部分收入是作为奖金返还给彩票购买者或是以税收的形式上缴国库，一部分作为公益金，用于赛马事业和社会公益事业。马彩是体育彩票体系的重要拼图，规范化发行马彩，完善体育彩票结构可以从需求端打击地下私彩和有效减少我国日益增长的境外赌博。有许多法律上严禁赌博的国家的商业赛马与赛马彩票都发展得十分成熟。

赛马的彩金反哺彩民、马会，并为政府带来税收收入

数据来源：公开资料整理

从国外商业赛马的发展历程中可以发现，商业赛马是发展现代赛马业的必经之路，而马彩则是推动商业赛马的重要经济引擎。赛马博彩业的巨额利润也将带动赛马产业链上游繁育、饲养、训马、赛事以及下游餐饮、旅游等服务业的发展。

世界上大多商业赛马发达的国家都有发展较为成熟的赛马彩票。除了阿拉伯国家禁赌并大多由皇室支持赛马之外，美国、英国、日本、香港等赛马业十分发达的国家和地区，都拥有发展成熟的赛马博彩业，赛马彩票业也是赛马业的主要收入来源之一。

日本是世界上最大的马彩销售国。从上世纪90年代开始到现在，日本都始终占据着世界赛马彩票年销量第一的宝座。马彩的投注额在2015年达到了229 亿欧元，上交税款高达21.6 亿欧元，在1997年日本马彩更是创下了443 亿美元的历史记录。

美国马彩设臵低税率和高返还率助力商业赛马。美国拥有154 家持有商业投注执照的赛马场，年平均投注总额超100 亿美元，2015年美国赛马博彩投注额达106 亿美元。美国商业赛马的投注返还率居全球较高水平，而税赋居全球较低水平，远远低于中国香港地区13%的税率。低税赋和高投注返还率使得马彩收益更有效地支持美国商业赛马发展，美国的赛马赛事总数稳居世界第一，2015年赛事总数超83000 场，几乎是第二名澳大利亚的三倍。

香港赛马会主张以规范化彩票打击非法赌博，是香港最大的单一纳税机构。作为香港地区唯一的合法彩票销售机构，马会倡导有节制博彩，以发行规范化的彩票来满足市民的需求，以此打击曾经猖獗的地下私彩等非法赌博。香港赛马彩票发展十分成熟，2015年赛马投注额高达125.8 亿欧元，马会作为非营利性质的慈善机构，将87%以上的博彩收入返还社会，2015年纳税额为12.38 亿欧元，纳税规模仅次于日本。

主要赛马国家均拥有较高的博彩收入

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马彩收益主要流向政府税收与赛马业，为商业赛马提供有力的经济支撑。从目前马彩发展较为成熟的几个国家来看，马彩投注额的大部分主要作为奖金返还给赛马彩票购买者，马彩收益主要用于交国家税收、彩票发行机构提成、返还给赛事运营机构、作为赛马业或者慈善事业的公益金。马彩在迅速扩大赛马赛事的关注度的同时，更能够为商业赛马的发展提供有力的经济支撑。

世界前十大马彩销售国投注额分配概况

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日本马彩销量稳居第一，欧美国家商业赛马发展成熟，马彩市场基本维持稳定。赛马运动起源于欧洲，多数欧美国家经历了悠久的商业赛马发展历程，赛马彩票发展成熟，市场规模基本维持稳定。我国的两个近邻日本和韩国的赛马彩票的销售额都位列全球前十，韩国的赛马

彩票虽然起步较晚，1981 韩国的商业赛马才正式解禁，但近年来发展迅速，2015年马彩投注额超50 亿欧元，日本更是自上世纪90年代开始稳居马彩销售量第一的宝座。如果以日本赛马彩票市场规模的1/2 来测算，那么我国马彩开放后的市场空间也将达到近千亿。

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我国体育彩票自1994年正式统一发行至今，彩票销售额很长一段时间以超越GDP 增速的增长率迅速扩大，马彩作为体彩的重要拼图，放开后市场规模可观。据湖北省社科院的专项调查数据，若马彩发行，2007年上海市民每月预计花费约28 元用于购买赛马彩票。在市民收入水平提高和赛马产业培育发展两方面的作用下，根据人均可支配收入增长情况，保守预计至2015年上海市民平均每月的赛马彩票消费额可达50 元，2015年上海市总人口为2450万，上海市赛马彩票市场规模可达160 亿。2015年上海市体育彩票销量38 亿，占全国体育彩票2.3%，照此比例推算，我国赛马彩票的市场规模将达到5000 亿元。

随着赛马博彩业的不断发展，场内投注已经不能满足迅速扩张的马彩规模，场外投注逐渐成为最主要的马彩投注形式。2013年日本JRA 的场外投注额占总投注额的96.08%，2015年美国马彩的场外投注额占比也高达89%。伴随着不断升级的消费需求和层出不穷的新技术，场外投注的方式已经从简单的场外投注站发展成为电话投注、互联网投注等多样化投注方式。与此同时，由于赛马赛事极大的悬念性，极高的赛事参与度使得马彩的场外投注依然与赛事密不可分，场外投注相关服务有无限的延伸空间。香港赛马会更是在场外投注处引进了VR 设备，为场外投注的赛马迷提供顶级赛事体验。

场外投注成为赛马彩票的主要投注形式

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随着生活节奏加快带来的彩票消费时间碎片化和信息化时代人们彩票咨询需求不断提升，电话投注与互联网投注将成为未来马彩销售的重要渠道。2013年我国超过40%的彩民年龄在18-29 岁，彩民年龄结构不断年轻化，而在年轻群体中，智能手机是最普遍、最常用的移动设备，据QuestMobile 数据显示，2015年12 月我国活跃移动智能终端达8.99 亿台，其中60%的使用者为85 后。彩民年龄结构和消费习惯的改变使得定时定点的彩票销售的局限性逐渐凸显，而电话投注则顺应这种消费趋势。另一方面，手机APP 与网页可以让赛马迷不受地点限制，随时获得及时、丰富的赛事资讯。

2013年我国彩民年龄结构

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手机网民规模不断扩大

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国内的商业赛马与赛马彩票经历了极为坎坷的发展历程。赛马彩票的开放一直以来都备受期待，但国内马彩自上世纪90年代以来有过广东马王赛、北京通顺赛马场等多次试水，也经历了三次禁令，这不仅表明了国家对于赛马彩票发行的谨慎态度，也体现了官方对于赛马彩票规范化发行的意向。

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赛马彩票在国内不缺乏群众基础，但缺乏规范化的运营，曾经繁华今已不在。广州赛马会在上世纪90年代与香港赛马会深度合作，兴办赛事开发马彩，日均观众达数万人，日投注额近1000万元，群众基础深厚。同时，广州赛马会还前瞻性地构建了由3000 多台电脑组成的网络售票终端系统，1995年和1997年，还先后开通了电话购票系统和卫星转播系统，市民在场外和家中都可直接观赛。但后期赛马会因缺乏规范运营产生不良影响，最终被政府叫停。

国内赛马经过多年发展已经初步具备了一定的赛事基础，马术赛事和速度赛马赛事都有一定基础，其中速度赛马的常年赛事可以在马彩放开以后转换为赛马彩票竞猜的赛事平台。武汉东方赛马场自2011年获批以来，已经连续6年举办全国速度赛马公开赛，2016年该比赛共有来自18 个俱乐部的约248 匹赛驹参赛，单项赛事奖金达5万元。此外，中国马术协会在2016年举办中国首场德比赛事“中国德比杯”，赛事奖金达40万元，划开中国赛马赛事新时代。

2016年重大赛事汇总

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我国竞猜型体育彩票的制度框架已经基本成型，赛马彩票的发行已经有了一定制度基础。发行赛马彩票无非是在现行彩票框架下增加了一种新的体育彩票品种，与足球彩票、篮球彩票同属竞猜类型。用体育彩票已经形成的发行渠道和市场、技术、信息和人力资源，在保持原有体育彩票的性质和发展方向不变的基础上，将现有的速度赛马比赛结果作为体育彩票开奖的新形式，符合我国国情，可保证体育彩票市场的可持续发展。

竞猜型体育彩票发展发展迅速，赛马彩票的发展前景光明。2009年竞猜型彩票“竞彩足球”“竞彩篮球”正式引入体育彩票体系以来，竞猜型体育彩票增长迅速，在世界杯、欧洲杯等赛事期间更是呈现爆发式增长，2010年、2014年世界杯赛事年，竞猜型体育彩票的增长率超80%，至2016年竞猜型体育彩票销量占体彩总销量40.65%，竞猜型体彩已经成为体彩的重要。赛马彩票加入会进一步完善体彩结构，并在体彩框架下得到较快发展。

竞猜型彩票销量以超越体彩平均增速的增幅迅速增长

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我国在全国各地已经建成了一些初具规模的大型赛马场，已经具备一定水平的基础设施和技术系统。国内主要赛马场分布在广州、武汉、南京、济南、成都、北京、上海、太原、呼和浩特等地，其中武汉、成都、南京、广州、济南等地建成了可容纳上万人的赛马场。目前国内的赛马场由于赛事数量和等级尚待提升，赛马场运营仍然处于探索阶段。国内初具规模的赛马场能够为赛马彩票竞猜的赛事提供硬件基础，同时赛马彩票产生的公益金等可以更有效地支持赛马场的运营。

国内大型赛马场赛事承办概况

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随着赛马运动在国内的蓬勃发展以及马彩对于赛马运动长期的积极推动作用，国内关于开放马彩的态度逐渐转向积极。2016年国家体育总局的体育彩票发展的“十三五规划”中提到将推进赛马彩票研发作为重点任务，马彩被首次纳入彩票发展规划，这无疑是为我国赛马行业的发展注入了强心剂。在“规划”中将国内体育比赛纳入竞猜对象的问题，竞猜型体育彩票的赛事平台有望从国外赛事拓展为国内外赛事，这也将为赛马彩票搭建更完整的竞彩框架。与此同时，曾经风光无限的广州赛马也有望再领风潮，在广州体育局“十三五”规划中提出“创造条件吸引平地速度赛马等国际顶级赛事落户广州”、“做好香港赛马会等体育企业服务工作”等目标。

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2017年正值香港回归20 周年纪念，赛马运动的关注度有望重新升温。赛马运动不仅是香港特区的具有标志性的运动项目，香港的赛马也是“一国两制”的成功例子。香港赛马会自2011年开始每年在回归纪念日前后都会举办“香港共庆回归赛马日”主题赛事，而大陆的部分赛马城市如武汉等也会举办相应主题的赛马赛事，香港回归20 周年或给香港与大陆的赛马带来新声音与新机遇。