消费金融，即为满足居民个人消费需求提供贷款等服务的现代金融服务，广义消费金融包括住房按揭贷款、汽车消费贷款、个人耐用消费品贷款和一般用途个人消费贷款，其最大特点在于与特定消费场景相结合。由于当前住房按揭贷款和汽车消费贷款主要由银行及专业汽车消费金融公司承接，且要求消费者支付一定首付比例，与一般消费贷款差异较大。因此，通常所指的消费金融为不包含住房和汽车贷款的狭义消费贷款，如银监会《消费金融公司试点管理办法》即将消费贷款限定为“消费金融公司向借款人发放的以消费（不包括购房和购车）为目的的贷款”。

　　据人民银行数据，2016年国内居民消费贷款总额约22.6万亿，同比增长23.4%；剔除住房及汽车贷款，狭义消费贷款规模约为5.9万亿（占比26.5%）。2016年互联网消费金融（即通过互联网渠道发放的贷款）交易规模达到4367亿元，预计2017年交易规模将达到9983亿元，同比增长128.6%。

2010-2016年中国消费类贷款总额及增速

资料来源：公开资料整理

剔除住房及汽车，狭义消费贷款占比约26.5%

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预计2017年互联网消费金融交易规模将达到9983亿，同比增长128.6%

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　　2007-2015年，网购市场规模8年复合增速达到69.4%，至2015年网购规模已达3.8万亿，在社零中占比达到12.6%（国内网购社零占比2012年已超越美国），预计到2018年网购规模将进一步扩大到7.5万亿，社零占比达到19.2%。

2007-2016年中国网络购物市场规模及增速

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　　从网购用户来看，2007-20015年，国内网购用户从4641万人增至4.1亿人；而从用户构成来看，国内网民年龄结构远比整体国民年轻，千禧一代是网购绝对主力用户（2015年网民中10-39岁年龄群体占比达到75.1%，单看网购占比应更高）。

网购主力用户为8090后千禧一代（2015）

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2015年国内网购规模达到3.8亿，渗透率远超美国

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　　2015年，上市商业银行贷款余额中，个人贷款占比约为35%。细分个人贷款来看，个人住房贷款占比高达63%，消费性贷款中，信用卡贷款占比约15%，个人一般消费贷款占比仅为约4%；2）截至2015年末，国内在用信用卡发卡量约4.32亿张，且70%以上信用卡用户同时持有多张卡，实际信用卡用户仅2亿左右，且71.6%的信用卡用户为月收入在5000元以上的稳定白领用户；3）2015年，国内劳动人口（15-64岁）约10亿（总人口约13.7亿），剔除2亿信用卡用户，约8亿劳动人口的长尾消费金融需求尚未纳入银行服务体系。

2015年传统商业银行经营聚焦优质大客户

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2015年国内信用卡在用卡量约4.32亿张

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