2017年中国医药零售行业政策及发展趋势分析

　　一、国内医药零售市场稳步增长，医药分开政策有望推动行业快速发展

　　国内医药零售业稳健增长：2011-2016 五年间，医药零售 5 年销售实现了11%的复合增速；2016年零售销售规模达3375亿元，同比增长8.5%，首次低于两位数增速；在药品三大终端中，零售药店终端销售占比为22.5%，保持稳定，而公立基层医疗终端份额略有提升。

　　医药分开政策有望推动医药零售行业快速发展：根据国务院办公厅 2015年《关于城市公立医院综合改革试点的指导意见》和 2016 年《进一步推广深化医药卫生体制改革经验的若干意见》要求，着力破除以药养医机制，力争到 2017 年底试点城市公立医院药占比（不含中药饮片）总体降到 30%左右，并在全部公立医院实现药品零加成；虽然短期由于取消医院“药品加成”削弱了药店的药品价格竞争优势，但从长期来看，参考发达国家的发展经验，“医药分业”将使大部分医药终端市场由医院向药店转移，医药零售药店充满了巨大的发展空间。

　　药店经营准入门槛提高，行业政策促使集中度加速提升：新版 GSP 倒逼行业集中度提升，2015 年新版 GSP 全面执行，在信息化仓储、冷链管理、设备验证、执业药师配备等诸多方面对医药零售经营提高了要求。2016 年 5 月医药流通行业正式全面实行营改增，单体药店和中小型的药房连锁被迫转向正规的商业公司采购，由于增值税需按实缴纳其采购成本大幅提升，原本的优势不复存在。单体药店和中小型药房连锁在资金成本、集中采购、品牌认知度等方面先天不足，加之多重政策的外在驱动，未来药店连锁化与行业整合将是大势所趋，集中度有望加速提升。

药品零售百强连锁直营店数量和占比情况( 家，%)

数据来源：公开资料整理