白洋淀治理地位显著，水生态治理空间大

　　新区水资源匮乏，水体污染严重。 白洋淀水质常年在 V 类和劣 V 类水平，低于京津冀地区水体平均质量，面临严重的资源性与水质性缺水。 京津冀属极度缺水地区，人均水资源量仅为 182.46 亿立方米，约为全国平均水平的 9%。 未来随着雄安地区人口增加，人均用水量由目前的乡镇水平提升至城市水平，按远期 250 万人口计算，新区建成后每年的用水缺口达 1.13 亿立方米。 从生态和用水两个角度出发，白洋淀治理都将是新区建设的重中之重。

京津冀地区水资源情况

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白洋淀与京津冀水体平均质量

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　　新区水体污染治理市场前景广阔，海绵城市为重要发力点之一，远期市场容量在2000-3000 亿元之间。 海绵城市可帮助城市建立水体循环系统，在“地上地下两个雄安”规划中角色重要。各级政府对海绵城市均给予了政策与财政支持，全国已有 30 个城市进行海绵城市试点，京津冀地区目前已有多个海绵城市 PPP 项目落地，新区建设大概率成为全国海绵城市示范地区。根据住建部数据，海绵城市每平方公里投资在 1-1.5 亿元，则中期雄安新区海绵城市最大市场容量在 200-300 亿元之间，远期在 2000-3000 亿元之间。

海绵城市建设的主要建设内容

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雄安新区海绵城市建设市场规模估算

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　　黑臭水体治理为新区水生态建设另一重要部分， PPP 模式将对推动黑臭水体治理项目落地起到正面影响。 黑臭水体治理包括河湖清淤，补水调水蓄水等工程类型，根据 2016 年河北省十三五生态环保规划，十三五期间河北省黑臭水体治理将达到 43.6 亿元，白洋淀的整治目标为除个别点位其余均达到地表 V 类水平，新区规划出台后白洋淀整治标准或有提高空间（深圳茅洲河为 IV类）。PPP模式将对推动黑臭水体治理项目落地起到正面影响，根据以往经验，黑臭水体每公里治理费用在 0.26-0.48 亿元，平均 0.37 亿元。截至目前京津冀地区黑臭水体总长度 230 公里，按照至 2030 年黑臭水体总体消除的目标，总的市场空间在 183 亿元左右，新区规划或催化市场空间加速释放。

京津冀地区黑臭水数据

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　　雄安装配式建筑有望形成示范效应

　　政策密集推动，钢结构住宅符合区域发展趋势。 进入 2016 年以来，装配式建筑产业政策出台密度明显提高，国家层面 2025 年新建建筑装配化率达到 30%。 钢结构为我国装配式主流结构，过去推广痛点在于成本较高，当前在政策补贴和人力成本快速上升影响下，成本劣势已不明显。 河北作为产钢大省，钢结构推动力度领先全国，钢结构产能快速上升，已组建 5 个国家级住宅产业化基地和 14 个省级基地，为新区装配式建筑发展提供了良好的产业链环境。

河北省各类装配式结构加工企业数量（个）

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河北省各类装配式构件生产产能（万立方米）

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　　新区钢结构住宅及装配式建筑有望形成示范效应。 装配式建筑对新区建设生态城市具有关键作用，河北产业链具有优势，我们预计新区建筑装配化率将实现较高水平，而钢结构将是主要形式。 雄安住房很可能以政府开发的公租房和廉租房为主，在政府主导推动下，装配式结构的应用比例将得到有力保障。 按人口密度 3500 人/平方公里（略低于浦东），人均居住面积 35 平方米，钢结构住宅占比 40%-60%，每平米造价 2000 元左右计算，新区至中期规模钢结构住宅市场总容量在 194-294 亿元。新区示范效应将有力推动钢结构在全国的快速推广，我们预计 17-20 年钢结构住宅年竣工面积年复合增速有望达 20%。

雄安钢结构住宅投资预测

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