一、中国网络文学市场现状分析

　　近年来，随着互联网和移动互联网普及率不断提升，我国网络文学市场高速增长。2016年，我国网络文学市场规模达到120亿元，同比增长25%。从用户角度来看，网络文学用户规模从2013年2.74亿上升到2016年3.33亿。移动端成为网络文学主要阅读终端，移动阅读用户从2013年2.02亿增长到2016年3.04亿，同比增长50%。

2011-2018E我国网络文学市场规模（亿元）

资料来源：公开资料整理

2013-16年网络文学用户规模（单位：亿）

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网络文学使用率（单位：%）

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　　二、付费用户快速增长将成为驱动网络文学市场需求端的原动力

　　文学和影视同属内容产业，在新用户获取红利逐渐消退背景下，随着优质内容不断推出和用户付费习惯不断形成，用户为内容付费成为内容产业增长的核心动力。

　　以网络视频为例，我国网络视频行业自10年前后实施正版化以来，随着优质内容不断积累以及用户付费习惯不断养成，2013年以来，付费用户增长成为网络视频行业核心增长动力，2016年付费用户整体规模达到6130万，同比增长109.72%；预计2017年付费用户总体规模将突破8094万人，同比增速32%。

2013-2018E网络视频付费用户预测

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　　2014年，盗版文学造成网络文学市场在PC端损失43.2亿元，移动端损失34.5亿元，合计损失达到78亿元，而盗版网文市场规模难以统计，一般认为，正版+盗版网络文学市场应该是当前百亿市场规模的3-5倍，由此针对盗版网络文学的打击将持续驱动行业增长。

　　在付费用户增长的大趋势下，网络文学市场有望随着ARPU值提升从而继续保持高速增长的态势。此外，在打击盗版，不断加强版权保护的背景下，坚持走正版路线的公司有望享受最大的正版化红利。从行业层面看，阅读平台行业格局已经形成“一超多强”的竞争格局，未来众多内容提供商有望享受行业发展红利。

2016年网络文学盗版造成的经济损失估计

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　　按2016年日均PC端用户数统计，起点中文网、晋江文学城、云起书院、17k.com及纵横中文网站排名前五，占用户总数的份额（按各网站的日活跃用户数占中国网络文学市场PC端日活跃用户总数的百分比计）分别为18.3%、7.9%、6.5%、4.5%及3.4%。阅文系的起点、晋江及云起书院全面承包男女频网文市场，用户合计市场份额高达32.7%。中文在线旗下17K小说网、百度文学及完美控股旗下纵横中文网位列第二梯队。

2016年日均PC端活跃用户数前五大网络文学公司

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2016年日均PC端活跃用户数前五大网络文学网站

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　　从2016年网络文学平台日更新作品数量，阅文系依然占据绝对龙头地位，旗下起点中文、云起书院/创世中文网、起点女生网、晋江文学网、潇湘书院分别排名1、2、3、4、10，在前十名中占据5席地位，其中起点中文网日更新作品数量过万。纵横中文网、塔读文学（天音控股旗下）、红薯小说网（掌阅旗下）、17K小说网位列第二梯队紧随其后。从绝对数量来看，阅文集团以72%的作品数量占比、88%的作者数量占比位列第一，截至2017年6月，阅文集团拥有640万位作家和960万部文学作品，中文在线、掌阅及百度文学位列二、三、四名，以公司实际披露数据及阅文集团的作品数量倒推，中文在线、掌阅及阿里文学分别拥有300万、50万部、40万部作品。

网络文学五大平台作者数量占比

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网络文学五大平台作品数量占比

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PC 端网络文学平台日更新作品数量排名

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　　移动端竞争格局暂未稳定，QQ掌阅暂时领先。阅读App可分为四个梯队，数量级分别为3000万-5000万、1000万-2000万、500万-1000万和200万-500万。综合各平台的经营状况及竞争优势，第一梯队的QQ阅读及掌阅基于内容及渠道的优势，市占率将会进一步巩固和提升，与二三四梯队拉大差距，而二三四梯队平台内容和用户的差异还不明显，未来仍将进一步分化，百度阅读、搜狗阅读都属于用户爬升期，有反超其他平台的可能。

　　第一梯队掌阅、QQ阅读用户数遥遥领先于其他阅读App，2017年6月月活跃用户数分别为5956万和3847万，其中QQ阅读用户数从2016年6月的1807万增长至2017年6月的3847万，用户增速高于掌阅并有反超趋势。第二梯队月活跃用户在1000-2000万，主要包括书旗小说、百度阅读和咪咕阅读，月活跃用户数分别为1712万、1233万和970万，其中百度近年来发力阅读领域，百度阅读在近一年之内月活数翻了四倍，至此排名前五的阅读App中BAT各占一家。

移动阅读App一二梯队月活用户数变化（单位：万人）

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