2018年中国福建省粗钢供需情况、行业集中度及价格趋势分析

一、市场环境供需情况分析

1、短期供需情况分析

福建省地处东部沿海，经济发展环境好，固定资产投资和GDP 增长速度长期高于国内平均水平。经济高速发展带动了钢材的巨大需求。

GDP 增长对比图

资料来源：公开资料整理

固定资产投资完成额对比图

资料来源：公开资料整理

与不断增长的需求相对比的是持续下滑的供给，从2014 年起福建省粗钢产量持续下滑，从2014 年的1820.79 万吨到2016 年的1516.80 万吨，CAGR 达到了-5.91%。

福建省粗钢产量

资料来源：公开资料整理

以GDP和固定资产投资完成额来模拟福建省的钢材需求，用粗钢产量来代表钢材供给。2016 年福建省GDP 占全国3.87%，固定资产投资完成额占3.84%，但粗钢产量仅占1.88%，粗略估计需求是供给的两倍以上。

福建省钢材供给需求占比图

资料来源：公开资料整理

而且，从趋势上看，福建省的需求还在持续增加，供给未有放量。2017年截至7月，福建省完成了35家企业中频炉、变压器、除尘罩、操作平台及轨道的彻底拆除，拆除总产能高达535万吨，占到了2016年福建省粗钢产量的1/3，供给侧改革的力度将进一步加大当地供需缺口。

2、长期海外需求可期

2009年，国务院提出了建设海峡西岸经济区的规划，简称“海西经济区”，是指台湾海峡西岸，以福建为主体包括周边地区的一片区域。海峡西岸经济区东与台湾地区一水相隔，北承长江三角洲，南接珠江三角洲，是中国沿海经济带的重要组成部分，在全国区域经济发展布局中处于重要位置。福建省在海峡西岸经济区中居主体地位，是和台湾进行经济交流的主要阵地。随着大陆台湾关系的缓和和经济交流的深入，福建的钢材有望发挥比较优势，通过便捷的水路运输进入台湾市场。

此外福建省泉州位于“一带一路”21世纪海上丝绸之路的起点，21世纪海上丝绸之路将串起连通东盟、南亚、西亚、北非、欧洲等各大经济板块的市场链，是国家亚欧非经济贸易一体化的重要一环。东盟地处海上丝绸之路的十字路口和必经之地，是21世纪海上丝绸之路目前的首要发展目标，沿线国家有：东南亚国家联盟印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨。

东南亚地区历来是我国钢材出口的重要地区

二、行业集中度情况分析

福建省内大型钢铁企业只有三钢集团旗下的三钢闽光、三安钢铁和罗源闽光。由于同业竞争问题，剩余两家企业都托管在三钢闽光旗下。2016年三钢集团的粗钢产量为1039万吨，福建省全部粗钢1517万吨，湖南省钢铁行业集中度达到了68%。按龙头企业占本省钢材产量的比例排序为全国第二，仅低于华菱集团。

区域龙头与本省钢材产量对比

资料来源：公开资料整理

区域龙头占本省钢材产量比率

资料来源：公开资料整理

根据欧美日韩钢铁产业的发展经验，行业集中度越高，盈利水平也会越高，发展前景越好。

三、市场环境提供价格红利

福建省山丘众多，交通物流成本较高，而本地市场的供给又不能满足需求。目前进入福建市场的钢材主要采取铁路运输和海洋运输方式，外地钢铁进入附件市场受运输费、装卸费、保险费等因素的影响成本会大幅提高，成本提高后定价必定水涨船高，造成了福建省内的钢铁高价，按螺纹钢价格计算，福州钢材价格当前比全国高111，比石家庄高230。

螺纹钢HRB400 20mm南北价差

资料来源：公开资料整理