2017年中国航空用铝需求预测及锂电池用铝箔需求量分析

　　1、迎接汽车轻量化潮流，市场空间巨大

　　汽车部件的铝材渗透率持续提升。数据表明，目前汽车引擎盖的渗透率较高，达到48%，车身较低，为6%；预计未来十年，各个零部件的渗透率都呈现快速提升的态势，其中引擎盖和车门提高较快，车门渗透率将从目前的 6%提高至 2025年的46%，引擎盖的2025年渗透率将超过 80%；车身的渗透率也将达到 20%以上。

不同汽车部件的铝材渗透率

数据来源：公开资料整理

　　2、航空板材：知名航企的供货商

　　铝材仍是民用航空器主导材料。几乎所有的铝材( 板、箔、管、棒、型、 线、锻件、压铸件、铸件等) 都在航空、航天器中获得应用，其中使用最多的是板材和型材。比如高强铝合金厚板作为主要承力构件，使用比例占飞机上总铝材用量的 30%-50%。

航空用铝产品比例分布

数据来源：公开资料整理

　　未来4年，全球航空年均用铝需求将超过40万吨。目前，世界主要民机铝材用量均已超过70%，军用飞机铝材用量为40%-60%。根据数据， 2016 年全球全年航空用铝增长8%-9%，航空产品用铝量30余万吨。随着全球航空业尤其是亚太地区的快速增长，按照飞机交付量以及单机用铝量计算，2016-2020年全球航空用铝量需求将超过200万吨，年均40余万吨。

全球航空用铝需求预测（单位：万吨）

数据来源：公开资料整理

　　航空用铝材实现进口替代将是大势所趋。2016 年5月，国务院办公厅下发了《关于促进通用航空业发展的指导意见》，指出：到2020年，通用航空器达到5000架以上，年飞行量200 万小时以上，培育一批具有市场竞争力的通用航空企业。通用航空器研发制造水平和自主化率有较大提升，国产通用航空器在通用航空机队中的比例明显提高。通用航空业经济规模超过1万亿元，初步形成安全、有序、协调的发展格局。航空铝材作为高性能铝材，长期以来以进口为主。随着国内航空事业的发展，国内高性能铝材加工能力也在不断提升，未来国内航空铝材市场将迎来发展的重大机遇。

2016-2025我国航空用铝预测（单位：万吨，%）

数据来源：公开资料整理

　　3、轨道交通铝材：尽享行业发展东风

　　城市轨道交通迎来高速发展。近年来我国城市轨道交通快速发展，国家已批准43个城市建设规划总里程8600公里轨道交通，目前已通车里程4000公里，在建里程约3000公里。预计从2016年到2020年，我国城市轨道交通总里程预期增加7500公里，总里程数将翻番，复合增速将超过 20%。按照每公里10节车厢计算，每节车厢需求铝型材6吨,铝板材1.5吨计算，十三五期间共需要56万吨铝材，年均11.25万吨。 高铁十年倍增计划拉动铝材需求。根据2016年7月发布的《中长期铁路网规划》目标，到2020年，一批重大标志性项目建成投产，铁路网规模达到 15 万公里，其中高速铁路3万公里。到2025年，铁路网规模达到17.5万公里左右，其中高速铁路3.8万公里左右。截至2015年底，中国铁路营业里程达到12.1万公里，其中高速铁路1.9万公里。按照每公里3.6节车厢，每节车厢需求铝型材8吨,铝板材1.5吨计算，十三五期间共需要37.6万吨铝材，年均7.5万吨。

全国城市轨交运营里程（单位：km）

数据来源：公开资料整理

中国铁路营业里程（单位：km）

数据来源：公开资料整理

　　4、铝箔继续保持龙头地位

　　受益消费升级，特别是在食品饮料和医药领域的扩大应用，包装用铝箔已成为铝箔市场最主要的消费增长点。尤其表现在软包装市场。据最新报告显示，2016-2020 年间全球铝箔包装市场复合年增长率为 3.69%。目前，中国人均包装用铝箔 0.5公斤，虽高于全球平均 0.3 公斤，但提升空间仍较大（北美人均1.2公斤，日本人均0.9公斤）。以罐料为例，下游消费属性强，经济周期影响较小，市场空间大。尤其国内市场增长潜力更大（全球易拉罐消费 以每年 6%增速增长，美国人均年消费易拉罐约 400 罐，而国内人均消费量不足 1/10）。受益下游茶饮料、功能饮料、碳酸饮料等多元化饮料品种的快速发展和啤酒罐化率不断提高，预计未来市场容量有望继续扩大。

各国啤酒罐化率（单位：%）

数据来源：公开资料整理

　　铝箔是锂电池生产的重要辅材之一，被用于正极集流体和铝塑膜。集流体是锂电池关键部件， 决定了电池充放电性能和循环寿命。铝塑膜则是软包装锂电池电芯封装的关键材料，市场长期被日、韩企业垄断，对外依存度超过 90%。数据显示，1Gwh 锂电池用铝箔在 600-800吨左右，2016年国内锂电用铝箔需求量在4万吨左右。随着锂电市场爆发，预计到2020年锂电池铝箔用量将达到8万多左右。

锂电池用铝箔需求量预测（单位：kt）

数据来源：公开资料整理