2017年我国港澳台物流快递及电商物流现状分析

　　作为我国新经济的代表，快递行业2017年仍然处于高速增长期，但受电商增速放缓影响，行业处于增长新阶段的拐点，进入增速新旧动能转换期。

　　2017年前三季度我国快递业务量达到273.9亿件，同比增长29.8%，业务收入接近3425亿元，同比增长26.7%。二季度以来，单日快递超过1亿件成为常态，快件增速仍然延续高速增长态势不变，但与2016年相比，增速明显放缓，出现趋势性回落，行业从爆发性增长阶段开始向稳定性增长阶段过渡。

快递业务量增速进入新阶段

数据来源：公开资料整理

快递行业收入增速进入新阶段

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　　2016年圆通速递的上市，拉开了快递公司登陆资本市场的序幕，行业竞争蔓延至资本市场。随着2017年天天快递被并购，百世汇通登陆美股，快递企业上市潮正式告一段落，行业开启下半场。下半场的一个主要特征，就是转型，即由价格竞争转向质量竞争，由粗放型发展转向精细化运作，由劳动密集型转向技术、资本密集型。

　　1-9月韵达速递营收和归母净利润分别增长40.39%和38.38%，继续领跑行业，成本管控与运营提升成效显现。顺丰控股由于上年同期加大投入导致基数低以及本期成本优化，扣非归母净利实现了39.47%的高增长。圆通速递营收增速开始回暖，但业绩提升依然有限，增速
排名靠后。

韵达净利增速最高，顺丰规模最大

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国家政策大力支持快递行业发展

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　　2010年以来，我国快递业务量一直保持着近50%的增速，业务量超越美国，稳居世界首位。虽然当前增速出现放缓趋势，但是未来增量市场巨大，行业依然处于成长期，未来风光无限好。国内快递业务，以电商件、商务件和个人件居多，其中电商件占比一半以上，权重最高。

　　2017年电商行业增速的下滑带动快递业务量增速换挡，通过挖掘东部地区和城市获取增速增量的逻辑已经无法持续，西部地区和农村地区成为下一阶段维持增速的重要途径。

东中西部快递业务量增速趋同

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　　2015年国家实施快递向西向下工程以来，中西部地区增速超越东部，开始加速发展。但从绝对数值来看，中部西部业务量所占比例依然很小。2016年底，全国重点快递企业乡镇覆盖率超过80%，农村地区距离国家规划的“2020年基本实现乡乡有网点，村村通快递”的目标还有近20%的提升空间。随着国内产业转移地逐步推进以及中西部居民生活水平的不断提高，中西部地区及农村地区对于快递的市场需求将不断得到释放，利好行业增速。

人均快递量（件数）不断提高

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　　从人均快递使用量来看，我国人均快递使用量保持快速增长，2016年达到23件，其中东部地区人均使用量达到44件，中西部地区仍然存在较大上涨空间。

　　95后、00后是正在成长的新兴一代消费群体，由于生长在互联网环境之中，他们天然就形成了互联网化的购物习惯,但是由于他们中的多数人还没有开始工作，可支配收入有限，需求处于被压抑状态。随着95后、00后不断成长并形成日益增强的购买能力，对快递行业的需求也将不断释放。国际业务部分，2017年1-9月，快递行业国际业务量累计增速32.3%，超过行业增速2.5个百分点，特别是2017年4月以来，国际业务增速呈现提升趋势。跨境电商的增长是主要驱动力。

国际、港澳台快递业务增速高于平均水平

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　　近年来，我国跨境电商爆发式增长。根据数据，2015年中国跨境电商零售交易额达到7512亿元，同比增长约69%。其中，跨境电商零售出口额5032亿元，同比增长约60%，跨境电商零售进口额约2480亿元，同比增长约92%。预计到2020年，中国跨境电商交易额将超过3.6万亿元，年复合增长率约37%，跨境电商市场对于物流需求潜力巨大。

预计2020年前，跨境电商出口交易额年均复合增速34%

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预计2020年前，跨境电商销售进口交易额复合年均增长43%

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　　但是从目前的行业格局来看，中国邮政以其便宜的价格，占据了市场优势地位，国际物流巨头凭借其优质的服务和强大的品牌，在市场中也占据重要位置。同时，市场中还有大量小型物流企业，依靠各自的优势渠道，在市场中拥有一席之地，总体来看市场集中度还很低。

　　我国快递企业，无论顺丰还是通达系，对于这一市场普遍发力较晚，2014年才开始试水国际业务。由于对国际物流市场相对缺乏经验，市场把控能力还有待提高，并且面对强大的国际竞争对手，他们的国际业务目前还处于探索阶段，未来增长潜力巨大。

　　快递行业规模效应显著，随着快递企业规模不断扩大，快递网络所发挥的作用越来越重要。网络越强大，越能在速度、价格、服务方面取得优势，降低成本提高效率。小型企业由于错过了市场发展的机遇期，现阶段已很难再构建起高效完善的网络，在市场中生存将愈加艰难。已经在资本市场中实现突围的企业，则可以充分发挥资本优势不断地投资使得行业门槛越来越高。

加盟制快递公司营业网点数（家数）更多

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　　通达系企业中，虽然县级城市覆盖率各家企业基本都在95%左右，差距不大，但是终端营业网点来看，圆通速递具有明显优势。顺丰虽然终端网点不如通达系企业，但是网络效率更高，在航空网络上具备先发优势，时效性大幅领先。但总体来看，目前行业的集中度仍然不够高，各家上市企业无论物流网络的广度和深度都存在提升空间。网络建设的另一方面是提高运转效率。随着分拣、转运等环节新技术的不断成熟，提升网络智能化水平和自动化水平，能显著提高效率，降低成本和损耗。因此现阶段必须加大投资规模，加大网络建设。