银行个人养老金产品百花齐放：个人养老金制度在探索中前进

　　2022年11月底，我国个人养老金制度启动实施。尽管到2022年末时，个人养老金制度正式启动仅月余，但仍然取得了明显成果。在1月18日人力资源和社会保障部举办的2022年四季度网上新闻发布会上，该部养老保险司副司长亓涛介绍，截至2022年末，个人养老金参加人数1954万人，缴费人数613万人，总缴费金额142亿元。

　　在个人养老金资金账户可投资的四类产品中，养老储蓄产品和养老理财产品虽起步较晚，但市场潜力巨大，是各家银行竞相追逐的对象，将逐步进入发展快车道。

　　养老储蓄产品稳健发展

　　目前，个人养老金资金账户可购买的养老储蓄产品分为特定养老储蓄产品和普通养老储蓄产品两类。

　　2022年7月，银保监会和人民银行联合发布《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》，宣布自2022年11月20日起，由工、农、中、建四大银行在合肥、广州、成都、西安和青岛五个城市开展特定养老储蓄试点。

　　“特定养老储蓄产品设有5年、10年、15年、20年四档，包括整存整取、零存整取和整存零取三种类型，较定期存款灵活性有所增强，且收益一般高于定期存款。”中国光大银行金融市场部宏观研究员周茂华在接受《金融时报》记者采访时表示，但因为产品突出体现养老属性，因此在流动性方面存在一定制约。

　　然而，在业内专家看来，期限偏长并非特定养老储蓄产品的“弱点”。“由于个人养老金账户采用封闭运行的方式，无特殊情况达到退休年龄才可以提取，因此可以选择更长期限的储蓄产品来增加收益。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示。

　　从目前来看，由于储蓄产品具有风险低、保本保收益等优点，因此，公众对特定养老储蓄产品接受度较高。银保监会公布的最新数据显示，截至2023年1月，特定养老储蓄业务余额达到263.2亿元。

　　在特定养老储蓄试点之外，多家具备开办个人养老金业务的商业银行都在积极开发普通养老储蓄产品。

　　2022年12月，招商银行、民生银行、北京银行等便率先上线了个人养老金储蓄产品，产品期限覆盖3个月、6个月、1年、2年、3年、5年，最高利率3.40%。

　　“个人养老金储蓄产品的发展需要不断丰富产品品种，满足市场多元化需求。”周茂华表示。

　　养老理财产品厚积薄发

　　2021年9月15日，养老理财产品试点启动。在随后的一年多时间里，养老理财产品试点稳定扩容，不仅由“四地四机构”扩展至“十地十机构”，又将合资理财公司贝莱德建信理财纳入试点范围。在政策的鼓励下，各家银行和理财公司积极开展了各种有关养老理财产品的有益探索。

　　近日，银保监会有关部门负责人在谈及市场热点问题时透露，截至今年1月末，养老理财产品存续51只，47万投资者累计购买金额1004亿元。

　　2月10日，伴随着首批个人养老金理财产品名单公布，四类个人养老金投资产品全部亮相，正式开始“同台竞技”。

　　首批个人养老金理财产品共7只，由工银理财、农银理财和中邮理财发售。产品全部为公募类净值型开放式产品，其中新发产品5只、存续产品2只，除1只产品为混合类产品外，其余6只产品均为固定收益类产品。截至2月24日，个人养老金理财产品发行只数达到18只。

　　业内专家表示，无论是试点阶段的养老理财产品还是个人养老金理财产品，稳健性、长期性和普惠性是其共同的特点。

　　“个人养老金理财产品作为一类专门用于养老的金融产品，与普通的理财产品相比，其期限相对更长，风格更加稳健，并且是用个人养老金资金账户进行投资，在限额范围内投资可以享受个税优惠。”娄飞鹏在接受《金融时报》记者采访时表示，与个人养老金储蓄产品相比，个人养老金理财产品预期收益相对更高；与个人养老金公募基金产品相比，个人养老金理财产品更加稳健。

　　产品选择须符合个人风险偏好

　　根据中国养老金融50人论坛发布的年度研究成果《中国养老金融调查报告2022》，在税收优惠养老金融产品偏好方面，银行储蓄产品、银行理财产品、保险产品和基金产品的偏好比例分别为55.13%、50.71%、36.92%和30.09%。

　　可见，尽管在一定程度上公众开始关注多元化的养老金融产品，但现阶段，选择仍集中于银行低风险产品。

　　由于养老金融投资具有一定的专业门槛，因此，不少人因相关知识储备不足而难以进行个人的购买抉择。对此，业内专家建议，个人养老金产品的选择必须符合个人的风险偏好。

　　“要根据自身风险偏好来选择所投资的产品，不能只关注收益。脱离了风险的收益，毫无意义。”上海金融与发展实验室主任曾刚在接受《金融时报》记者采访时表示，高收益一定是和高风险对等的。

　　因而，如果偏好高收益，又能承担高风险，会更适合权益类投资；如果偏好绝对的安全，且对收益要求并不高，则应选择存款产品；介于二者之间的选择，是固收类理财产品和养老保险产品。

　　进入2023年以来，我国个人养老金制度继续快速发展。银保监会2月24日公布的最新数据显示，截至目前，商业银行已开立个人养老金资金账户超过2400万户。业内专家普遍表示，就我国国情而言，个人养老金制度发展前景颇为广阔。

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