银行同业资产5年增长246% 央行警示交叉性风险传染

 　　银行同业业务的迅猛发展愈发引起央行风险警示。“远高于同期银行业金融机构贷款、存款增长水平，存在一定风险隐患。”央行昨日发布的《中国金融稳定报告(2014)》称。

　　报告显示，2009年初至2013年末，银行业金融机构纳入存放同业、拆出资金和买入返售金融资产项下核算的同业资产从6.21万亿元增加到21.47万亿元，增长246%，是同期总资产和贷款增幅的1.79倍和1.73倍;纳入同业存放、拆入资金和卖出回购金融资产项下核算的同业负债从5.32万亿元增加到17.87万亿元，增长236%，是同期总负债和存款增幅的1.74倍和1.87倍。

　　同业资产突破21万亿

　　截至203年末，银行业金融机构同业资产已经突破21万亿，达21.47万亿。

　　央行在报告中表示，同业业务快速增长有其客观背景和现实需要，但也存在发展不规范、规避监管、期限错配增大和信息不透明等问题，在一定程度上削弱了宏观调控和金融监管效果，存在风险隐患。一是由于同业业务具有不缴存存款准备金、节约资本和拨备、不受存贷比约束以及交易对手之间互利等特点，部分银行机构通过同业业务规避宏观调控和监管要求。二是不少金融机构通过较低成本借入短期同业资金，再投资于期限长、收益高的资产来获取超额收益，期限错配不断增加，可能导致流动性风险。三是部分同业业务透明度低，会计核算不规范，加大了风险监测和监管难度。四是金融机构间资金联动性增强，部分同业业务通过多层“通道”包装，结构复杂，资金划转频繁，造成金融机构整体资产规模虚增，一旦某个环节发生风险，极易引发交叉性风险传染。

　　报告提出，要规范同业业务类型和会计核算，加强金融机构同业业务内部管理，提高同业业务外部监管要求，规范金融机构资产负债业务创新，提高同业业务透明度，切实防范风险隐患。

　　在去年的金融稳定报告中，央行就已经表示，同业业务的快速增长，在一定程度上绕开了贷款规模限制，可能规避利率管制，导致监管指标失真，一些同业资金在体内循环，弱化了金融机构服务实体经济的能力。

　　同业业务还和理财一起，促使流动性风险管理难度加大。《中国金融稳定报告(2014)》称，流动性风险管理难度加大，影响流动性的因素复杂。其一是存款大幅波动更加明显，银行资金来源稳定性显著降低。2013年，银行业金融机构存款跨季月间波幅超过5万亿元，全年波幅近6万亿元。商业银行“各项存款占总负债”的比重由2006年末的87.2%下降到2013年末的81.9%。其二是银行资产扩张及表外诸多金融产品创新进一步加大了对流动性的需求。金融机构在利润压力、监管套利等因素作用下，利用同业、理财等短借长贷，资产负债结构对利率风险敞口十分灵敏，对货币市场依赖程度上升，也是加大市场流动性波动的主要原因。同时，财政收支变化及库款波动等也加大了流动性的季节性波动。

　　表外业务增长18.6%

　　与同业一起飙升的还有表外业务。截至2013年末，银行业金融机构表外业务(含委托贷款和委托投资)余额57.7万亿元，比上年末增加9.05万亿元，增长18.6%。表外资产规模相当于表内总资产规模的38.12%，比上年末提高1.71个百分点。其中：委托贷款8.2万亿元，委托投资3.67万亿元，承兑汇票8.94万亿元。

　　央行报告称，值得注意的是，一些商业银行通过表内资产表外化来规避金融监管，将资金投向宏观调控限制行业和领域，或将不良资产从表内转移至表外，导致信贷风险透明度降低。

　　截至2013年末，67家信托公司管理的信托计划规模达10.9万亿元，同比增长46%。从运营情况看，部分信托公司经营方式比较粗放，风险管控不完善，问题信托产品风险事件有所增多，一些问题产品存在“刚性兑付”。截至2013年末，银行业理财产品余额9.5万亿元，比上年末增加2.8万亿元。

　　报告表示，理财业务在一定程度上满足了全社会的投融资需求，但也蕴藏一定风险。一是“刚性兑付”现象有悖于“卖者尽责，买者自负”的市场原则，不仅助长了道德风险，也抬高了市场无风险资金定价，引发资金在不同市场间的不合理配置和流动。二是一些产品投向限制性行业和领域，规避国家宏观调控政策和金融监管。三是银行、证券和保险业的同类理财产品缺乏统一的监管标准，容易形成监管套利。

　　此外，值得重视的风险还有一些具有融资功能的非金融机构发展迅速，但内部管理和监管薄弱。截至2013年末，全国共有小额贷款公司7839家，融资性担保法人机构8185家，典当行6833家。农村资金互助合作组织大量涌现，人人贷等互联网金融发展迅速。一些机构由于内控体制不健全，外部监管不足或不受监管，容易出现非法集资、高利贷和诈骗风险，恶化正常的金融环境，引发群体性事件。

　　信用风险方面，虽然总体可控，但重点领域风险增加。央行表示，2013年，银行业金融机构的不良贷款保持较低水平，但地方政府融资平台、房地产和产能过剩行业的风险不容

　　忽视。地方政府融资平台贷款逐步进入还债高峰期，约37.5%的贷款在2013年至2015年内到期。房地产贷款增速回升，房地产市场大幅波动对银行信贷资产质量的影响值得关注。此外，部分产能过剩行业信贷风险上升，光伏、钢铁、船舶、平板玻璃等行业不良贷款增加较快。