2017年中国建材行业发展趋势及市场前景预测

2016 年1-9 月我国水泥行业产量17.7 亿吨，同比增长2.6%；2016 年9 月我国水泥行业产量2.2 亿吨，同比增长2.9%。2016 年1-9 月累计增速较2015 年同期上升7.3 个百分点，环比2016 年1-8 月上升0.1 个百分点。

2016 年1-9 月全国水泥行业产量同比增长2.6%

2016 年1-9 月我国平板玻璃产量5.8 亿重量箱，同比增长4.1%；2016 年9 月我国平板玻璃产量6297 万重量箱，同比增长2.7%，环比增长1.6%。2016 年1-9 月累计增速较2015 年同期上升11.6 个百分点，环比2016 年1-8 月上升1.5 个百分点。整体看建材行业下游需求仍较疲弱，基建投资拉动与房地产投资回升是需求实现同比增长主因。

2016 年1-9 月全国平板玻璃产量同比增长4.1%

2016 年1-9 月我国城镇固定资产投资42.7 万亿元，同比增长8.2%，增速较2015 年同期回落2.1 个百分点，环比1-8 月上升0.1 个百分点；9 月国内城镇固定资产投资完成6.1 万亿元，同比增长9%，增速较2015 年同期上升2.2 个百分点。

2016 年1-9 全国固定资产投资同比增长8.2%

2016 年1-9 月国内房地产投资累计完成7.5 万亿元，同比增长5.8%， 增速较2015 年同期上升3.2 个百分点，环比1-8 月上升0.4 个百分点；9 月国内房地产投资完成1 亿元，同比增长7.8%，增速较2015 年同期上升10.9 个百分点。

2016 年1-9 月我国房地产投资同比增长5.8%

2016 年1-9 月新开工项目计划总投资36.8 万亿元，同比增长22.6%， 增速较2015 年同期大幅上升19.8 个百分点，单9 月份新开工项目计划总投资增速22%，增速较2015 年同期上升27 个百分点；施工项目计划总投资97.4 万亿元，同比增长9.1%，增速水平较2015 年同期上升4.6 个百分点， 单9 月份施工项目计划总投资增速15.2%，增速较2015 年同期上升21.5 个百分点。

2016 年1-9 月新开工项目计划总投资同比增长22.6%

2016 年1-9 月施工计划投资同比增长9.1%

联系到国家统计局公布的16 年1-9 月份PPI、工业增加值和货币发放等其他经济数据，2016 年1-9 月，我国固定资产投资短暂回暖，但民间固定资产投资增速回落导致整体增速同比有所下降，经济增长整体乏力；至9 月城镇固定资产投资与民间固定资产投资增速环比1-8 月有所回升；而年初以来销售转旺带动房地产投资同比回暖，至9 月房地产投资亦较1-8 月有所回升， 细分项新开工、施工面积累计增速有所下滑。当前货币政策与财政政策总体宽松，后续或可提振社会总需求，改善固定资产投资与房地产投资，而基建投资则有望继续保持高增长态势。

2016 年1-9 月我国基础设施建设投资10.7 万亿元，同比增长17.9%， 增速水平较2015 年同期回落0.2 个百分点，环比1-8 月回落0.4 个百分点； 9 月我国基础设施建设投资1.6 万亿元，同比增长15.6%，增速水平较2015 年同期上升1.6 个百分点。国内基建投资保持20%左右增速水平，2012 年下半年至今一直作为“稳增长”引擎。

2016 年1-9 月我国基础设施建设投资同比增长17.9%

固投端基建相关分项目：16 年1-9 月电力、燃气及水的生产和供应业投资增速16.1%；交通运输、仓储和邮政业增速11.9%；水利、环境和公共设施管理业增速24%。三者保持稳定较高增速，对水泥需求提供一定正面支持； 进一步细分水泥需求大头-交通运输行业：1-9 月铁路运输业增速9.4%，道路运输业增速15%，水利管理业增速20.5%，公共设施管理业增速23.6%； 交通运输行业各细分项投资保持高速增长；基建投资对我国经济具有“稳增长”引擎作用。

固定资产投资中基础设施建设投资增速分项目统计-累计

基础设施建设投资增速分项目统计- 累计

基础设施建设投资增速分项目统计-单月

2016 年1-9 月商品房销售面积累计10.5 亿平方米，同比增长26.9%，增速水平同比2015 年同期上升19.4 个百分点，环比1-8 月上升1.4 个百分点；2016 年9 月销售面积1.8 亿平方米，同比增长34%，增速水平较2015 年同期上升25 个百分点。15 年6 月销售面积累计增速为2014 年2 月起首次正增长，7-12 月增速保持6%以上；16 年以来销售面积增速水平继续上升。

房地产投资各细分项累计及单月增速一览

2016 年1-9 月商品房竣工面积累计5.7 亿平方米，同比增长12.1%，增速水平同比2015 年同期（-9.8%）由负转正，环比1-8 月回落7 个百分点；2016 年9 月竣工面积6520 万平方米，同比下降23.2%。16 年以来，竣工面积与销售面积同比均实现较大幅度增长。

施工面积增速水平演化取决于新开工和竣工指标的演变

2016 年9 月新开工、施工、竣工指标单月增速均回落

通过建立销售面积与竣工面积的比值（销售面积/竣工面积）来比对国内开发商的销售策略，历史经验正常值在1.3-1.7 区间浮动：2014 年这一比值出现反复，1-2 月跌落至0.84，7-11 月恢复至1.3 之上，而12 月则再度下跌至1.12。2015 年1-12 月销售/竣工值为1.28，5-11 月连续7 个月回复到正常区间内，去库存压力有所缓解，销售持续有所好转；16 年9 月，销售/ 竣工值为1.84，高出正常区间，表明销售较旺，而开发商控制竣工节奏。

2016 年1-9 月商品房空置面积7 亿平米，同比增长4.7%，增速水平较2015 年同期回落11.7 个百分点，环比8 月回落2.2 个百分点，已连续8 个月增速回落；2016 年9 月空置面积减少1258 万平方米。空置面积指标2012 年恢复统计公布以来连续两年保持30%以上高增长，2014 年至今也始终保持较高速度增长，但自2015 年4 月份以来增速水平已逐步下降； 从绝对数值来说商品房空置面积已连创新高，在位企业通过控制前端（购置、新开工）以及竣工节奏，同时加大销售力度消化商品的高库存；而从月度数据来看，15 年5 月以来，仅15 年10 月、16 年2 月的单月空置面积为同比增长。

2016 年1-9 月购置土地面积累计1.5 亿平米，同比下降6.1%； 2016 年9 月购置面积1994.6 万平方米，同比上升12.4%。除个别月份外， 购置面积累计增速指标已连续近五年（2012-2016 年）增速为负。

2016 年1-9 月商品房新开工面积累计12.3 亿平米，同比增长6.8%，增速水平较2015 年同期（-12.6%）由负转正，环比1-8 月回落5.4 个百分点；2016 年9 月新开工面积1.6 亿平方米，同比下降19.4%，增速较2015 年同期（15.3%）由正转负。

“销售-土地购置-新开工”跟踪图谱

施工面积增速水平取决于新开工面积增速和竣工面积增速的综合作用