2017年中国SUV产销量、销量排行及行业发展趋势

　　购置税减半优惠政策下，2016年乘用车整体销量增长15.08%。与历史上2009年的购置税减半优惠带来乘用车强劲增长的状况一致，2016年，受益于小排量车购置税减半优惠刺激，以及2015年股灾后消费需求差和自主SUV强供给的叠加影响，2016年乘用车市场总销量增长至2383万，实现15.08%的增长率。

2016年中国市场乘用车细分销量

数据来源：公开资料整理

车辆购置税相关政策

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　　2017购置税优惠幅度下降，乘用车销量增速将下降。2017年，小排量乘用车购置税优惠将下调至7.5%（2016年购置税为5.0%），考虑到市场对购置税优惠下调早有预期，部分消费已经在2016年提前释放，2017年乘用车销量增速大概率下降。

　　预计2017年乘用车市场增速将降至6%。考虑到我国千人汽车保有量仍有一定的提升空间，四、五线城市汽车消费需求2014年才进入进入增长期，尤其是西部地区，消费能力正在释放，未来乘用车市场仍将保持一定增速。从历史数据来看，预计该增速会在6%-7%左右。

西部地区仍处于汽车消费高增长潜力阶段

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　　细分市场来看，SUV是主要增长点；轿车占比持续下降。受消费升级以及三、四线城市首次购车需求带动，2016年SUV累计销售877万辆，同比增长43%，销量占比持续提升（SUV占乘用车整体销量比例从2015年的30%进一步提升至2016年的37%）。轿车整体销量回升，但受到SUV替代效应挤压，占比则逐年下降。MPV占比基本维持不变，交叉型用车市场仍然低迷。

乘用车细分市场销量同比增长率

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中国乘用车各级别型销量结构

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　　轿车中A级轿车占比提升，高端轿车复苏。受A0级、A级SUV的替代作用和A级轿车价格下探影响，A0和A00级轿车销量持续萎缩，B级轿车市场份额也被同级SUV所抢占，高端进口轿车占比增加（2016年宝马、奔驰、雷克萨斯进口量分别实现17.8%、29.3%和53.3%的增长），虽未对轿车市场带来明显的支撑作用，但在消费升级的趋势下，预计高端进口轿车销量将缓慢增长。

各级别轿车市场份额

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　　预计2017年SUV仍将保持强势，轿车、交叉型乘用车市场份额将继续被挤占。考虑到消费升级带来的轿车向SUV的转换效应，以及自主和合资品牌纷纷加大SUV车型的投放力度，预计2017年SUV仍有增长空间，但由于2016年基数较高，预计2017年SUV超高速增长将回稳；轿车受SUV替代作用的负面影响未完全消化，市占率仍然面临一定的下行压力；MPV增速也将放缓；交叉型乘用车未来份额可能持续收窄。

　　自主品牌借SUV发力，2016占比提升。自主品牌虽然整体实力弱于合资，但对国内市场敏感度高，决策执行速度更快，在合资品牌对国内SUV市场缺乏重视，15万以下SUV车型选择不多的情况下(详见图表10)，自主品牌在SUV上屡屡推出性价比产品，成功占领SUV市场，提升了自主品牌在整体乘用车中的销量占比。2016年，乘用车市场自主品牌销量占比升至近5年的新高，达到43.24%。同时日系、德系、韩系、法系同比占比均有所下滑。

2011-2016自主品牌乘用车市场份额变化

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自主品牌在各类车型中的占比

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　　10-15万SUV为自主品牌主要盈利市场，未来仍有较大成长空间。细分来看，10万以内低端SUV为自主品牌主导，但该车型消费者品牌忠诚度低，竞争激烈，单车盈利能力弱。10-15万紧凑型SUV主要对合资小型SUV和合资A级车形成替代，是自主品牌赚取利润、产品升级的主力市场，受中西部地区首次购车需求推动，未来仍有较大成长空间。15-20万SUV为目前合资品牌主力市场，但自主开始突破；20 万以上仍是合资主导，自主短期难以涉足。

2016年SUV不同价格区间自主和合资品牌销量

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2016年SUV销量前十车型

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　　销量高速增长推动产能利用率回升，但自主品牌整体产能利用率仍然大幅低于合资品牌。从产能利用率来看，销量高速增长推动2016年产能利用率回升，但自主品牌和合资品牌产能利用率仍然分化严重，自主品牌整体产能利用率不足60%，按照汽车行业国际通行标准，自主品牌仍然产能过剩，但与合资品牌的产能利用率差距有所缩小。

乘用车产能利率

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　　产品质量提升让自主品牌向上突破成为可能。与乘用车普及初期自主品牌依靠低端轿车起家，目前，自主品牌主要是依靠低端SUV提高市场占有率，但从产品质量上来看，自主品牌近年的质量得以大幅提升，PP100（每百台车中有问题的车的点数）与合资品牌车的差距不断缩小，加上自主品牌近年来在外观、智能化配置方面更加了解中国市场的需求，预计未来部分龙头自主品牌有望完成向上突破。

自主品牌与合资品牌质量（PP100）差距不断缩小

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2017年部分车企新车规划

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