一、全球数据流量持续爆发增长，光网络升级扩容弄带动光器件需求持续上行

　　视频类应用驱动全球数据流量持续爆发增长。随着视频类应用的兴起，互联网流量呈爆发式增长的态势，进而驱动光通信乃至整个电信行业快速增长。根据工信部最新统计结果，截止 2017 年 8 月，国内移动互联网接入流量累计达 130 亿 G，同比增长 143.5%，固定互联网使用量保持稳步快速增长，1-8 月固定互联网宽带接入流量达1167 亿 G。光纤接入和宽带方面，20Mbps 及以上接入速率的宽带用户总数达到 2.90 亿户，比上年末净增 7070 万户，占宽带用户总数的比重达 88%；FTTH/0 用户总数达到 2.72 亿户，占宽带用户总数的比重达到 82.3%，比上年末净增 4409 万户。思科最新的预测显示，从 2016年到 2021 年，虚拟现实和增强现实流量将增长 20 倍，复合年均增速为 82%。电视上的互联网视频流量也将继续快速增长，到 2021 年将增加 3.6 倍。在视频类应用的带动下，未来五年全球 IP 流量将增长近三倍，年均复合增长率达到 24%，其中移动数据年均复合增速更是高达 46%。

光纤接入用户占比情况

数据来源：公开资料整理

移动互联网接入流量和户均流量比较

数据来源：公开资料整理

2016~2021全球IP流量增长情况

数据来源：公开资料整理

　　二、电信市场长期增长趋势确定，数通市场呈现爆发增长态势

　　光器件可分为有源器件和无源器件。有源光器件可将电信号转换成光信号或将光信号转换成电信号，主要包括半导体发光二极管（LED）、激光二极管（PD）、光电二极管（PIN）、掺铒光纤放大器（EDFA）、拉曼光放大器及调制器等。无源光器件是没有光电或电光转换的器件，主要包括光纤连接器、耦合器、波分复用器、光开关、光衰减器和光隔离器等。

国内IDC市场规模与预测

数据来源：公开资料整理

全球光器件市场规模预测（亿美元）

数据来源：公开资料整理

　　三、全球光器件竞争格局相对稳定，数通市场及5G有望打破现有格局

　　5G 时代国内市场重要性提升，数通市场爆发式增长充满机遇和挑战，国内厂商有望借此突破美日垄断格局时代国内市场重要性提升，数通市场爆发式增长充满机遇和挑战，国内厂商有望借此突破美日垄断格局。从产业链价值分布看，上游的光/电芯片及光组件占主要地位、且有美日厂家把持，光模块处于产业链的中下游。目前，高速光模块依然是传统美日厂商占优，国内中低速光模块的性价比占优。但是，华为、中兴、烽火等为代表的光设备厂商在全球处于领先地位，设备领域国内占有一定的优势，而设备商是器件厂商的直接下游用户。

全球四大通信设备商营收规模（亿美元）

数据来源：公开资料整理