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2018年我国中厚板行业市场现状及下游关联性分析
2018/6/23 12:49:46 来源:中国产业发展研究网 【字体:大 中 小】【收藏本页】【打印】【关闭】
核心提示:2018年5月25日,中板价格为4440元/吨,与螺纹钢的价差扩大至590元/吨,创造了自2010年5月以来的最高价差水平。截至2018年5月25日,2018年中板均价为4201元/吨,与螺纹的平均价差为307元/吨,2017年中板与螺纹的2018年5月25日,中板价格为4440元/吨,与螺纹钢的价差扩大至590元/吨,创造了自2010年5月以来的最高价差水平。截至2018年5月25日,2018年中板均价为4201元/吨,与螺纹的平均价差为307元/吨,2017年中板与螺纹的平均价差为-70元/吨,这意味着中厚板的净利润变化较螺纹钢高出近242元/吨,计算过程为:(307+70)/1.17*(1-25%)=242元/吨。中板与螺纹价差图(元/吨)
数据来源:公开资料整理
中板与螺纹年度平均价差图(元/吨)
数据来源:公开资料整理
中厚板的各品种中,造船板为相对优质品种,其价格一般高于普通中板,2018年1月初至5月25日,造船板均价为4603元/吨,与中板价差为402元/吨,统计2009年以来每年均价情况,一般而言,造船板与中板的年度平均价差处于200-400元/吨的区间。
中板与造船板价差图(元/吨)
数据来源:公开资料整理
中板与造船板年度平均价差图(元/吨)
数据来源:公开资料整理
中厚板广泛用于工程机械、船舶海工、能源化工、建筑桥梁、汽车等领域。以中厚板重点企业南钢股份为例,2017年南钢股份共生产钢材878.22万吨,其中中厚板产量448.64万吨,占比51%。从南钢股份2017年中厚板的销量分布来看,高层建筑和机械制造占30%、油气输送管道及电站占16%、海洋工程占14%、工程结构占14%、工程机械占11%、石化容器占10%、铁公及桥梁占4%、航空航天占0.42%。
中厚板下游从2017年开始景气度逐渐回升,而螺纹钢在2017年经历了清理“地条钢”和环保限产等供给侧改革措施后,表现相对更加强势。进入2018年,中厚板下游景气度持续提升,而螺纹钢受到供给释放和需求延迟到达等影响而表现相对较弱,所以中板与螺纹钢的价差持续扩大。
中厚板下游子行业之一是工程机械,其主要品种挖掘机的产量逐渐增加,2016年我国挖掘机产量11.14万台,同比增长19%,2017年产量19.46万台,同比增长77%,2018年1-4月,累计产量8.75万台,同比增长36%。
中国挖掘机累计产量及同比
数据来源:公开资料整理
石油和天然气固定资产投资完成额在经历了两年的回落后开始增长,2017年固定资产投资完成额累计2649亿元,累计同比增长13.9%。2018年1-4月,石油和天然气固定资产累计投资完成额同比增长6.9%。
2017年,我国新接船舶订单量3737万载重吨,同比增长60%。2018年1-4月,我国新接船舶累计订单量1802万载重吨,同比增长171%,在手船舶累计订单9301万载重吨,同比增长7%。
中国新接船舶累计订单量及同比
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2017年,我国中厚板产量6909万吨,占钢材总产量的7%,自2010年以来,中厚板产量基本稳定在7000万吨左右。截至2016年,我国47家钢铁企业(非集团)建成中厚板产线79条,产能超过1亿吨,达到1.06亿吨,产能分布广泛。
中厚板产量(万吨)
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2018年5月25日,产能利用率为77.74%,比2016年同期高出6.33个百分点,比2017年同期高出7.87个百分点,自2018年4月以来,中厚板的产能利用率一直处于提升态势。
中厚板轧机产能利用率
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截至2018年5月25日,中厚板社会库存为82.84万吨,已低于历史同期水平。2018年春节以来,中厚板库存开启快速下降通道,产能利用率提升的同时库存也在加速去化,再一次验证中厚板下游的好转。
中厚板社会库存(万吨)
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