2017年中国磁材行业发展现状分析及未来发展前景预测

　　磁性材料的使用最早用于指南针（司马迁《史记》、沈括《梦溪笔谈》述），但磁材的人工合成是在 1931 年，日本 T. Mishima 发明的铝镍钴 AlNiCo 磁钢，这是当时的第一代磁性材料。 1933 年，日本 Kato 和 Takei 发现了含 Co 的铁氧体 Fe2Ｏ3，为第二代磁性材料。 1983 年，日本 Sagawa 发现了钕铁硼 Nd2Fe14B，号称“当代万磁王”。我国在 1984 年，才由钢铁研究总院研制出磁能积超过 35MGOe 的钕铁硼。总体来讲，日本磁材技术先发优势明显，我国持续发力，技术差距逐渐缩小。

钕铁硼磁材历史:日本磁材技术先发优势明显

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　　磁性材料种类多，应用广。按磁学性能分类：软磁、永磁。按成分分类：烧结钕铁硼、粘结钕铁硼、铁氧体、钐钴磁体等。按加工工艺：烧结、粘结磁体，均为粉末冶金工艺范畴。烧结钕铁硼磁体按矫顽力大小分为低矫顽力 N、中等矫顽力 M、高矫顽力 H、特高矫顽力 SH、超高矫顽力 UH、极高矫顽力 EH、甚高矫顽力 TH 七大类产品。备注：（1）磁体矫顽力(Hc)越高， 温度稳定性越好；（2）磁能积( (BH)max )是恒量磁体所储存能量大小的重要参数之一， 磁能积越大越好。

从磁学性能角度对磁材分类，钕铁硼为迄今为止性能最好的永磁材料

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烧结钕铁硼工艺流程，表面防腐是关键

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粘结钕铁硼工艺流程，易于加工

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钕铁硼磁材易受环境腐蚀，表面处理工艺技术要求严格

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烧结与粘结钕铁硼性能对比：烧结磁材性能绝对优异

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烧结磁体有限元分析，材料各向异性明显

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中科三环各磁材牌号性能分布

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　　钕铁硼具有应用范围广，性能优异的特点。 烧结钕铁硼具有性能优异但成本较高的特点，而铁氧体具有成本优势，但性能较低，主要应用于磁选、玩具、电声等对性能要求不高但对价格敏感的领域。烧结钕铁硼材料主要应用在：汽车、新能源电机、工业机器人（伺服电机）、VCM 音圈马达、风电、变频空调等方面， 常规需求保持平稳。 新能源汽车驱动电机、工业机器人用伺服马达等是钕铁硼行业新增长点。中国为钕铁硼产能大国， 2016 年全球钕铁硼总产量为 14.6 万吨左右，其中，中国钕铁硼产能为 13 万吨左右，占比约 89%，日本占 7%。 磁材下游消费分布中，中国总消费占 50%左右。 在全球高性能磁材需求结构中，汽车用占比达到 52%， 预计行业未来总产量 CAGR 保持 9%的平稳增速。

钕铁硼磁材应用场景广泛

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钕铁硼磁材产量 CAGR 保持 9%增速

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钕铁硼磁材产能分布，中国产能占比 89%

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磁材下游消费分布，中国总消费占 50%

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全球高性能磁材需求结构，汽车占比 52%

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　　我国磁材应用分成四个阶段，从一穷二白到高端技术差距逐步缩小，且专利壁垒逐步构建，中间有几代钕铁硼磁材人的不懈努力。 中科三环经过 32 年的专注研究，已经成为钕铁硼磁材领域高端磁材的龙头公司。

我国磁材应用分成四个阶段，高端技术差距逐步缩小

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　　电池、电机、电控为新能源汽车三大核心系统之一。汽车驱动电机是新能源汽车动力的可靠保证，目前市场上， 永磁同步电机市占率预计在 90%以上，而永磁同步电机内转子关键材料即为钕铁硼磁材。驱动电机单耗量大，行业需求格局改变。 新能源车电机磁材单耗：乘用车 2-3公斤，客车 5-10 公斤。而传统汽车整车约有 30-40 个微电机，对永磁材料总需求预计在 1.2 公斤左右。 随新能源汽车逐步放量， 高性能磁材行业需求格局有望颠覆。

驱动电机对永磁材料单耗量大

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　　2016 年，我国新能源汽车累计销量达 50.7 万辆，同比增长 53%。2020 年新能源汽车产能将达到 200 万辆。伴随新能源汽车在全国大范围的推广，行业景气度不断提升，稀土磁材行业受益明显。2016 年中国新能源汽车消耗钕铁硼磁材 2300 吨左右，产值 9.66 亿元。预计到2019 年，将消耗钕铁硼磁材 7405 吨，产值 31.1 亿元。 假设公司 2016 年驱动电机用磁材毛坯销量约 600 吨，预计理论销售收入 2.52 亿元左右。 如果假设未来销量达到 8100 吨，预计理论销售收入增量为 34.02 亿元。市场容量测算假设： 乘用车钕铁硼单耗： 2-3kg，客车钕铁硼单耗： 5-10kg。

各国新能源汽车发展目标规划一览

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中国新能源汽车产量将高速增长

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中国新能源乘用车和客车销量预测

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新能源汽车领域订单弹性测算假设

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　　新能源汽车对电机成本敏感度比较低，电机本身占电动车总成本比例约为 10%。 而转子钕铁硼磁材占电机总成本约 28%。 新能源汽车对电机成本敏感性较低，高端驱动电机用磁材溢价能力强。另外，汽车驱动电机使用工况复杂， 需要在 200℃高温、耐寒、耐腐蚀、震动等条件下，仍需保证基体材料维持稳定的矫顽力、磁能积等性能指标，这对永磁材料的可靠性、安全性要求极高。 高技术壁垒助力驱动电机永磁维持高毛利率。

新能源汽车成本构成：电机占比约 10%

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电机成本构成：磁材占比约 28%

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驱动电机使用工况复杂，对永磁可靠性要求极高

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　　工业机器人市场规模持续扩大， 2015 年全球工业机器人销量达 24 万台，其中亚洲销量占比达 50%以上，为使用量最大的地区。工业机器人目前主要伺服电机，以保证机器手控制精度和稳定性。 综合考虑， 到 2020 年，预计中国工业机器人用伺服电机将消耗钕铁硼 2652吨，全球范围将消耗钕铁硼 6657吨。市场容量测算假设：中国工业机器人未来增速 25%，全球增速 15%。日常工业机器人 6 -7 个电机。伺服电机单耗 2.5Kg。

中国工业机器人产业增速快，对伺服电机需求呈爆发式增长

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工业机器人增速 15%-25%之间

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工业机器人领域钕铁硼订单弹性测算假设

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