2017年中国有机硅行业产能、消费量及进出口量分析

　　有机硅是指含有Si-O（硅-氧）键，且至少有一个有机基是直接与硅原子相连的化合物。其中以硅氧键为骨架组成的聚硅氧烷是有机硅化合物中为数最多、应用最广的一类，约占总用量的90%以上。因有机硅具有优良的耐温特性、耐候性、电器绝缘性能、生理惰性、低表面张力和低表面能等，广泛应用于建筑、电子、电力等领域。

　　有机硅上游原料主要包括石英、焦炭等，中游产品甲基氧硅烷是重要的有机硅单体，下游产品有硅油、硅橡胶、硅树脂、硅烷偶联剂。

有机硅产业链

数据来源：公开资料整理

　　一、需求端：稳中有升

　　有机硅下游主要用于建筑、电子和电力行业，三者占比达到58%，随着其性能的提升，应用领域有望扩展。

有机硅下游应用领域情况

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　　国内消费总量持续增长，增速放缓。2016年国内消费量为167万吨，同比增长2.53%。2010年国内有机硅消费量增幅高达26.77%，其后增速呈现下滑趋势。我们判断建筑领域的需求有望保持稳定增速，主要是由于国内房地产市场在2016年上半年显著回暖，对硅橡胶的需求量将增加，其在建筑领域的应用有一定延后性。

国内有机硅表观消费量及增速

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　　进出口量呈现反向发展。2009—2016年国内有机硅进口量呈现下降趋势，而出口量呈现稳步增加，主要受益于国内有机硅产能的扩张及性能的提升，随着国内有机硅向高端领域发展，进口替代效应将更加凸显。

国内有机硅进出口量及增速

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　　二、供给端：产能收缩，开工率下滑

　　国内有机硅产能总量增加，增速放缓。2016年国内有机硅产能为280万吨，同比增长2.55%。2009—2016年国内有机硅年均复合增长率为16.24%。

国内有机硅产能及增幅

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　　国内产能集中。2017年国内有机硅产能为285万吨，产能主要集中于江苏（40万吨）、江西（40万吨）、浙江（54万吨）、山东（46.5万吨），四省产能高达180.5万吨，四省产能占比63.22%。今年以来山西三佳和江苏弘博产能处于停产状态，重启难度大。

2017年国内有机硅供应商情况

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　　环保督查，企业开工率下滑。2017年8月中央第四批环保督查浙江、山东等省份，其中浙江（54万吨）、山东（46万吨）、四川（15万吨），三省产能占比为40%，产能较为集中，将对企业装置开工情况产生影响。

第四批督查省份有机硅占比

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　　2016年6——2017年6有机硅装置平均开工率为78.89%，维持较高开工率，尤其是2107年以来装置开工率持续提高，6月达到91.62%。7月开工率为84%，环比下降7.62个百分点，8月降至80%。主要是受到高库存和环保督查双重影响。

国内有机硅企业开工率情况

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　　价格小幅上涨。2016年6——2017年7有机硅价格呈现上涨—高位震荡态势。2017年7月下旬其价格开始上涨，8月上旬均价为20000元/吨。我们判断短期看因环保督查和企业检修（兴发、东岳等），开工率下滑，供给呈现紧平衡，价格或将小幅上涨。从长期看，因供给侧改革，部分产能将出清，供求将趋于平衡，价格或将企稳。

DMC价格走势

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