2018年中国天然气行业发展趋势预测

　　根据我国《能源发展十三五规划》及《天然气发展十三 五规划》等指引，我国拟将天然气树立为新一代主体能源，要求 2020 年天然 气消费量占一次能源消费比例需要从 2016 年的 6.3%提升至 8-10%，我们测算 对应 2016-2020 年间全国天然气消费量 CAGR 达到 15%。2017 年前 10 月， 我国天然气实际消费量增速达 18.7%，大超此前预期。预计明后年消费量增速 仍将在 15%左右。

我国天然气消费量及同比增速

数据来源：公开资料整理

我国天然气消费量增速逐月攀升

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　　除了整体增速目标之外，“十三五”期间相关规划也对天然气行业从供应输送、城 镇燃气消费、交通用气消费、燃气发电、工业燃料、储气调峰等方面进行了一 系列规划指引。其中，天然气消费量的主要增量将来自燃气发电、工业燃料用 天然气，以及交通用天然气等。仅此三项在“十三五”期间的规划用气增量即可达 到约 1500 亿方/年。在“十三五”的用气量增量中，我们预计居民用气贡献约 300 亿方，工商业用气 贡献约 600 亿方，天然气发电贡献约 400 亿方，交通用气贡献约 200 亿方。

“十三五”天然气用气量增量结构拆分

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　　煤改气带来的需求快速释放，导致天然气市场出现了更甚于往年的供需缺口。 随着京津冀及周边地区各城市“气代煤”政策规划陆续推出，预计 2017 年“2+26” 个城市新增农村煤改气用户约 276万户。按每户每年平均用气量 1300 立方米 推算，2017 年新增民用天然气用气量约达 36 亿立方米，约占 2015 年京津冀 用气量的不到 10%。此外，今年预计京津冀工业端改造燃煤锅炉约 2万蒸吨， 对应用气量增长约 60 亿方。煤改气带来的需求提升对当地供需形势提出了新的 挑战。

2+26 城市居民煤改气新增居民用气量预估

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　　随着 2017 年全国用气需求因煤改气普遍提升，我国国产供给量与需求量之间 的缺口呈现逐年扩大的趋势。今年以来我国天然气自给率逐步稳定在 65%左右， 对外依存度较去年的 32%提升了 3 pct，消费量与国产率的缺口则逐月扩大。受 此影响，我国不断扩大进口量以满足用气需求，进口量累计同比增速自 5 月以 后即反超消费量增速，且两者增速差距逐月扩大。

我国天然气进口量增速大幅反超消费量增速

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我国天然气消费量与国产率缺口逐月扩大

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　　就气源供给而言，我国当前对外依存度约 32%，其中约一半是从中亚和缅甸进 口的管道气，另一半是东部沿海 LNG 接收站接收的海气。剩余 68%的国产气 源中，超过 55%是大型油气田的常规气，剩余 10%出头是国产海上气、页岩气、 煤层气、煤制气等非常规气。2016-2020 年间我国用气量需求预计大增 1500 亿方以上，其中供给端主要的增量来自进口 LNG（沿海多个接收站新建投运， 提升近 1000 亿方/年进口能力）、进口管道气（中俄东线 380 亿方/年最快 2018 年底通气）、煤层气（国家规划提升 50 亿方/年以上）、页岩气、国产常规气等。

2016 年我国气源结构拆分

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　　在华北地区，陕京四线（250 亿方/年）管线通气晚于预期约 3-4 周，中石化天 津 LNG 接收站（300万吨/年）因海底管道施工迟滞，预计投产时间大幅度晚 于预期，导致气源供给不达预期。受此影响，上游央企于 9 月即开始采取限气手段以保证加注储气库。供需两端的挤压带来了 2017 年末罕见的涨价潮。

中国 LNG出厂价格全国指数（元/吨）

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2017年12 月 5 日全国 LNG出厂价格

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