2017年中国低压电器行业发展现状及下游行业发展状况分析

　　1、行业整体发展现状

　　（1）市场发展现状概况

　　① 全球低压电器行业发展现状概况

　　在全球范围内，低压电器行业是一个充分国际竞争、市场化程度较高的行业，形成了跨国公司与各国国内本土优势企业共存的竞争格局。

　　目前全球低压电器领域的跨国企业有施耐德、ABB、西门子、ASCO 等。受益于发达国家智能电网投资、新兴市场大规模基础建设投资的带动，全球低压电器行业市场增长速度将保持在较高水平。根据研究报告显示，全球低压开关电器市场规模在 2013 年至 2018 年间的年均复合增长率将达到 8.89%。

　　② 我国低压电器行业发展现状概况

　　国际低压电器行业领先企业垄断着我国低压电器行业的高端市场，代表性的跨国公司主要包括施耐德（以中压、低压元器件和成套设备为主）、ABB（高、中、低压元器件和成套设备、变压器等）等。行业的中高端市场则主要由国内优秀企业进行竞争，形成了以产品技术、服务能力、销售渠道为核心的竞争格局。行业的低端市场则由众多中小型企业围绕产品价格进行竞争，以销售同质化、技术含量低的低端低压电器产品为主，市场竞争激烈。

　　（2）市场规模

　　作为国民经济的基础配套产品，固定资产投资的速度在宏观层面上决定低压电器行业的增长速度。我国低压电器行业发展主要取决于全社会固定资产投资的整体带动，与工业、电力、建筑、能源等发电用电部门的投资额和投资增长速度紧密相关。根据统计数据显示，2010 至 2016 年我国全社会固定资产投资增长迅速，年均复合增长率约为 15.79%，其中 2016 年全社会固定资产投资 606,466亿元，较 2015 年增长 7.91%。

2010 年至 2016 年我国全社会固定资产投资

数据来源：公开资料整理

　　随着固定资产投资的持续增长，工业生产总值及电力消耗水平持续攀升。其中，城镇人口快速增长拉动发电量和用电量的增长，从而带动低压电器产业产值规模不断增长。根据统计，2009 至 2015 年中国低压电器行业主营业务收入年均复合增长率达 8.62%。

2009 年至 2016 年我国低压电器行业年度主营业务收入

数据来源：公开资料整理

　　根据《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》制定的目标，“十三五”期间，我国经济将保持中高速增长，年均增长率保持在 6.5%以上。随着“十三五”期间“构筑现代基础设施网络”、“构筑现代基础设施网络”和“推进新型城镇化”等宏观经济规划目标的确定，预计“十三五”期间我国的固定资产投资同样需要保持较高的增长速度。作为与固定资产投资额及其增长速度相关度极高的行业，低压电器行业总体需求水平也将持续提高。

　　2、主要下游行业的发展情况

　　（1）房地产市场

　　2010 至 2016 年，我国房地产开发投资总额持续增长，投资额从 2010 年的48,267 亿元增加到 2016 年的 102,581 亿元，累计增长达 112.53%，年均复合增长率为 13.39%。2013 至 2016 年，我国房地产投资额占 GDP 的比重基本稳定，保持在 14%左右，但随着国家完善宏观调控，推动形成经济结构优化和发展动力转换的方针逐步落实，房地产业总体投资规模增速呈现逐步下滑的趋势，增量需求的下降对低压电器的需求产生了一定的影响。

2010 年至 2016 年我国房地产投资规模

数据来源：公开资料整理

　　（2）工业领域

　　工业是第二产业的重要组成部分，是国民经济的主导产业。我国的工业部门主要包括能源工业（主要包括煤炭、石油与天然气和电力三个部门）、钢铁工业、机械工业（包括工业设备、农业机械、交通运输等机械制造业）、化工、纺织、高新工业等，近年来保持着较好的发展势头，2010 至 2016 年，我国工业增加值从 162,376 亿元增长到 247,860 亿元，累计增长 52.65%。

2010 年至 2016 年我国全部工业增加值及其变化趋势

数据来源：公开资料整理

　　2010 至 2016 年，我国工业用电量保持连续增长，累计增长 33.64%，年复合增长率达 5.0%；占全社会用电的比例基本稳定，2010 年至 2016 年均保持在 69%以上。工业领域总体向好的发展势头将有效带动低压配电端相关元器件、成套设备以及配电解决方案的需求。

2010 年至 2016 年我国工业用电量及其变化趋势

数据来源：公开资料整理

　　（3）电力领域

　　发电电能主要通过低压配电网络传输到终端用户，低压电器的市场需求与电力行业的发展紧密相连。2010 至 2016 年，我国发电总装机容量连续快速增长，从 2010 的 9.66 亿千瓦增长到 2016 年的 16.47 亿千瓦，年均复合增长率达 9.30%，新增装机容量累计 6.81 亿千瓦，年均新增装机容量约 1.13 亿千瓦。

2010 至 2016 年我国发电装机容量趋势

数据来源：公开资料整理

　　2010 年至 2016 年我国全社会发电量和用电量呈现出稳步上升的趋势。2016年，全社会发电量和用电量分别为 5.99、5.92 万亿千瓦时，相比 2010 年分别增长 41.61%、40.95%。

2010 年至 2016 年我国发电量及全社会用电量趋势

数据来源：公开资料整理

　　此外，截至 2016 年末，我国发电装机容量达到 16.47 亿千瓦。若根据新增 1万千瓦发电容量约需 6 万件配套低压电器产品计算，估计目前处于使用状态的各类低压电器产品约有 98.75 亿件。考虑产品寿命、安全性、稳定性以及部分行业的特定要求等因素，保守估计低压电器元器件的更新周期 5-8 年左右。以此保守估计，目前我国配电网中低压电器存量产品的年均更新需求在 12.34 亿件左右。

　　综上所述，未来几年低压电器行业将受益于我国电力发电装机容量、全社会用电量不断上升的宏观背景，电网中巨大的存量产品市场更新需求也将继续带动对低压电器的相关需求。

　　（4）轨道交通领域

　　① 铁路轨道交通

　　近年来，我国铁路事业飞速发展，行车速度不断提高，各铁路局供电段对通信、信号等以及负荷供电可靠性的要求也越来越高。铁路交通行业的发展主要依靠国家投资，近年来，铁路交通行业保持了良好的发展态势。根据国家铁路局《铁路“十三五”发展规划征求意见稿》，“十三五”期间，全国铁路网要基本覆盖 20 万人口以上的城市，80%的县级行政区。

　　高速铁路网基本覆盖 50 万人口以上的城市、90%地级行政中心。铁路固定资产投资规模将达 3.5 至 3.8 万亿元，其中基本建设投资约 3 万亿元，建设新线 3 万公里。至 2020 年，全国铁路营业里程达到 15 万公里，其中高速铁路 3 万公里。“十三五”期间的铁路网的大规模投资以及铁路电气化铁路的“四电”系统建设将极大地促进对电气化设备特别是低压电器系列产品的需求。

　　① 城市轨道交通

　　根据《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》，“十三五”期间我国交通建设重点工程包括完善优化超大、特大城市轨道交通网络，明确了“加快300 万以上人口城市轨道交通成网，优化城市公共交通系统”，“新增轨道交通运营里程约 3,000 公里”的目标。“十三五”期间，城市轨道交通预计年均增长里程在 500 公里左右，结合当前各地城市轨道交通建设现状，至 2020 年，我国城市轨道交通规划总里程将超过 6,000 公里。

2009 年至 2016 年我国城市轨道交通运营线路网长度

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