上半场圆桌论坛：智启跃升，洞察 AI 产业机遇

本场圆桌围绕 AI 全产业链分层研判，从宏观环境、算力赛道、上游材料到实体应用，完整梳理板块短期行情与长期成长主线。

广东博众大阳金融研究所刘涛分析，地缘推升油价带来海外加息担忧，但美联储优先缩表，叠加国内流动性宽松，外部冲击仅短期扰动 A 股。流动性收紧将造成 AI 估值分化，2026 年中报 AI 硬件上下游业绩突出，国产光模块、芯片凭借份额优势持续受益，光模块、PCB、存储芯片为全年核心主线。

广东博众首席投顾刘冰表示当前经济呈 K 型分化，AI 算力硬件、出口电子是高景气赛道，市场为结构性牛市。全球算力分工格局下，国内光模块、PCB 运力环节具备优势，可依托科技企业资本开支跟踪行业景气，AI 十年长期趋势不变，重点布局光模块龙头。

广东博众首席投顾李世雄指出行情正向上游材料迁移，国内拿下英伟达高端 PCB 半数市场份额，但高端铜箔、电子布国产化率偏低、设备受制海外，成长空间广阔，仅手握核心技术与订单的头部材料企业调整后仍具备上行潜力。

最后，广东博众大阳金融研究所宋丛书落脚物理 AI 赛道，人形机器人空间最为广阔，国内完整供应链有望实现弯道超车。物理 AI 落地催生海量三维数据，持续拉动算力、光通信、芯片需求，光通信与人形机器人长期投资逻辑高度统一。

下半场圆桌论坛：驭势致远 前瞻未来产业蓝图

本场圆桌围绕存储、新材料、商业航天、新能源多个未来产业赛道，从产业周期、供需、政策、轮动角度挖掘长期成长机遇。

广东博众首席投顾陈宗宝表示，AI 算力支撑存储芯片景气，头部订单排至 2027 年，中报将验证行情。高位个股回调风险上升，可布局半导体设备、电子特气等低位国产化标的。

广东博众大阳金融研究所刘开斌指出 AI 需求持续高增，但高端材料扩产受技术与海外设备制约，行业长期供需偏紧;玻璃基板、Micro LED 等新技术存在低位布局机会，切忌盲目追高。

广东博众大阳金融研究所王辰分享商业航天行业投资逻，他提出，受益十五五航天强国规划，太空场景催生特种材料、抗辐射光纤等需求，上游硬件耗材将率先受益，国产替代空间巨大。

最后视线落至能源赛道，广东博众首席投顾胡立利预判其将接力 AI 成为市场主线，并分层解读细分机会，他指出，储能业绩兑现确定性高、氢能迎来商业化节点、可控核聚变具备长期万亿空间，分别对应短期、中期、远期配置方向。

2026年下半年投资策略会贯通宏观逻辑与实操思路，帮助投资者理清市场脉络、精准把握产业升级与政策带来的投资窗口。广东博众致力于成为客户长期信赖的投资服务平台，持续输出专业前瞻研判，长久陪伴投资者穿越周期、行稳致远。

本观点由刘冰(执业编号：A0600611010016)李世雄(执业编码：A0600621030009)宋丛书(执业编号：A0600624100013)刘 涛(执业编号：A0600624110004)陈宗宝(执业编号：A0600611010008)胡立利(执业编号 ：A0600621070001)刘开斌(执业编号：A0600611010012)王 辰(执业编号：A0600617070002)孙远方(执业编号：A0600622030001)老师及其团队编辑整理，不构成投资建议，操作风险自负。根据《证券期货投资者适当性管理办法》相关规定，特此说明：博众通过各渠道推出的相关文章仅面向广东博众智能科技投资有限公司的客户群体，文章内容不表明对相关产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证。若您并非博众投资客户群体，请勿接收或者使用博众通过各渠道所推送的任何信息。